導讀：行業(yè)主要上市公司：目前國內危廢處理行業(yè)的上市公司主要有瀚藍環(huán)境(600323)、格林美(002340)、清新環(huán)境(002573)、上海環(huán)境(601200)、啟迪環(huán)境(000826)、維爾利(300190)、東江環(huán)保(002672)、永清環(huán)保(300187)、萬邦達(300055)、偉明環(huán)保(603568)。

本文核心數據：危廢產生量、危廢綜合利用處置量、危廢貯存量。

一、行業(yè)概況

1、定義

根據《中華人民共和國固體廢物污染防治法》的規(guī)定，危險廢物是指列入國家危險廢物名錄或者根據國家規(guī)定的危險廢物鑒別標準和鑒別方法認定的具有危險特性的廢物。

根據《國家危險廢物名錄》(2021年版)，危險廢物定義為具有下列情形之一的固體廢物和液態(tài)廢物：

危廢處理行業(yè)是一個以法律法規(guī)和政策為引導，通過物理、化學、生物等技術方法對危險廢物進行處理而實現資源化利用(資源化后基于產品或產品所含金屬成分的市價出售)和無害化處理(按政府指導價格收費)來盈利的行業(yè)。

危險廢棄物來源廣泛而復雜，主要來源于化學工業(yè)、煉油工業(yè)、金屬工業(yè)、采礦工業(yè)、機械工業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)以及日常生活過程中。各行業(yè)中危險廢物的有害特性不盡相同，且成分也很復雜，故適用于每種危險廢物的處置方法不盡相同。

根據2021年，環(huán)境保護部會同國家發(fā)展改革委、公安部修訂發(fā)布《國家危險廢物名錄》(2021年版)將我國危險廢物分為50大類467種危險廢物，包括工業(yè)危險廢物、醫(yī)療廢物和其他社會源危險廢物等。

2、產業(yè)鏈

從危廢處理行業(yè)產業(yè)鏈上下游來看，上游包括各類危險廢物的來源，也就是在生產制造過程中產生危險廢物的行業(yè)以及危廢轉運及處理設備行業(yè);

中游包括危廢處理行業(yè)重要參與者，提供危廢處理服務的管理運營商，從目前來看，我國危廢處理技術主要分類資源回收處理以及無害化處理兩大類;

危廢處理下游應用涉及面比較廣泛，根據《國家危險廢物名錄》(2021年版)的界定，目前，我國危廢下游應用領域主要包括生產工業(yè)危險廢物、醫(yī)療廢物和其他社會源危險廢物相關行業(yè)。

在上游領域，根據2021年，環(huán)境保護部會同國家發(fā)展改革委、公安部修訂發(fā)布《國家危險廢物名錄》(2021年版)將我國危險廢物分為50大類467種危險廢物，包括工業(yè)危險廢物、醫(yī)療廢物和其他社會源危險廢物等，危廢產量的變化直接決定下游需求變化，目前來看，我國危廢生產商主要包括中國石油、中國石化、萬華化學等企業(yè)。

除危險廢物生產外，危廢處理行業(yè)上游還包括各類危廢轉運設備以及處理設備制造行業(yè)，為危廢處理提供基礎條件，轉運設備代表企業(yè)有東風、解放、福田、重汽、慶鈴、江鈴等;危廢處理設備制造代表企業(yè)有日月環(huán)境、雪浪環(huán)境、鑫睿環(huán)保等。

在中游危廢處理運營領域，隨著我國危廢處理行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的環(huán)保企業(yè)涉足危廢處理業(yè)務，在工業(yè)危廢處理領域，代表企業(yè)有東江環(huán)保、海螺創(chuàng)業(yè)、惠城科技、雪浪環(huán)境等;在醫(yī)療廢物處理領域，代表企業(yè)有潤道環(huán)保、萬清源環(huán)保、匯和環(huán)境、金州安潔等;在其他危廢處理領域，代表企業(yè)有格林美、希元環(huán)保、綠晟環(huán)保等。

在下游應用市場，危廢處理需求方就是危廢生產商，隨著國家政策對危廢處理的要求日趨嚴格，我國危廢處理市場需求旺盛。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

1.“七五”規(guī)劃期間——認識

因上世紀90年代以前，發(fā)達國家通過越境轉移危險廢物至發(fā)展中國家處理了大部分的危險廢物，致使一部分發(fā)展中國家的自然環(huán)境和人民健康遭受了嚴重危害。我國于1989年簽署《巴塞爾公約》，標志著我國開始認識危險廢物。

2、“八五”-“九五”規(guī)劃期間——起步

在“八五”規(guī)劃期間，1991年3月我國國家環(huán)保局和海關總署聯合頒布了《關于嚴格控制境外有害廢物轉移到我國的通知》，此后陸續(xù)頒布了《關于嚴格控制從歐共體進口廢物的暫行規(guī)定》、《關于堅決控制境外廢物轉移到我國的緊急通知》和《含多氯聯苯廢物污染控制標準》，表明我國此時已充分意識到危廢的危害，不僅頒布以上政策明令禁止危廢進口與實行控制標準，還在全國范圍內展開“固廢申報登記”工作并出臺了《固廢法》。

在“九五”規(guī)劃期間，繼《固廢法》和《進口廢物環(huán)境控制標準》出臺后，我國繼續(xù)推進危廢轉移管理，制定了多項法規(guī)與標準以應對較為空白的危廢相關的法制區(qū)域，并在亞太中心舉辦了兩期“亞太地區(qū)為非管理和實踐培訓班”。

3、“十五”和“十一五”規(guī)劃期間——危廢安全處置

“十五”規(guī)劃期間我國正式開始了對危廢安全處理的標準與法律法規(guī)制定，期間頒布了《危險廢物污染防治技術政策》、《費縣廢物焚燒污染控制標準》、《全國危險廢物和醫(yī)療廢物處置設施及建設規(guī)劃》等多項政策標準規(guī)范我國危廢處理和處置并投資了138.7億元在全國范圍內建設31個綜合性危廢處理中心。

“十一五”規(guī)劃在“十五”規(guī)劃的基礎上開展了安全處置進階工程，全面落實《全國危險廢物和醫(yī)療廢物處置設施及建設規(guī)劃》與《國家環(huán)境保護“十一五”科技發(fā)展規(guī)劃》。

4、“十二五”-“十三五”規(guī)劃期間——危廢處理數字化階段

隨著Web2.0的誕生，Web2.0模式下的互聯網應用具有去中心化、開放、共享的特性。我國對于危廢處理的政策也逐漸偏向于利用去中心化、開放、共享的特性發(fā)展危廢處理數字化進程，促進我國危廢處理的數據、資料收集等方面發(fā)展。

5、“十四五”規(guī)劃期間——“無廢城市”

2021年7月，國家《循環(huán)經濟發(fā)展規(guī)劃》提出發(fā)展循環(huán)經濟，推行“無廢城市”建設試點項目;2021年11月2日，國務院《關于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》指出，依法嚴厲打擊危險廢物非法轉移、傾倒、處置等環(huán)境違法犯罪。2021年12月15日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《“十四五”時期“無廢城市”建設工作方案》為“無廢城市”建設做出了具體的安排。在產業(yè)政策的指引下，危廢處置行業(yè)需求逐漸釋放，行業(yè)景氣度提高，行業(yè)需求逐漸釋放。

三、行業(yè)政策背景

自1995年我國出臺首個關于危廢處理的法律《固體廢物污染環(huán)境防治法》起，我國逐漸在危廢處理的基礎設施、信息披露、標準制定等各方面進行了政策制定。目前，我國已形成以《國家危險廢物名錄》為核心，覆蓋從危廢鑒別、轉移、處置到資質、監(jiān)管的危廢治理政策和法規(guī)體系。這也體現了政府對危廢處置行業(yè)高度重視。

四、行業(yè)發(fā)展現狀

1、中國危廢產生量

隨著我國工業(yè)的發(fā)展，工業(yè)化進程的加快，2020年，我國城鎮(zhèn)化水平提高到63.9%，隨著我國工業(yè)化進程進入后期的前半階段，2020年我國危廢產生量進一步增長，達到7281.8萬噸。經初步測算，2021年我國危廢產生量約為8188.9萬噸。

注：國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2019-2020年中國統(tǒng)計年鑒》未公布2018-2019年我國危廢利用處置量，圖中2018、2019和2021年數據為前瞻測算值。

中國的危險廢物產生量分布不均，使缺乏危險廢物處理設施的地區(qū)具備危險廢物處理行業(yè)的增長機會。我國危廢產生量主要集中在工業(yè)城市化較為發(fā)達的華東地區(qū)。2020年，位于中國華東地區(qū)華北地區(qū)的工業(yè)化地區(qū)占危險廢物產生量的大部分，占比分別達到34.14%、16.49%。位列第三的是西南地區(qū)，占比達到12.20%。

因華東地區(qū)的城市化進程較高，工業(yè)發(fā)展較成熟，危廢產生量較大，前瞻預計未來華東的危廢產生量比例將繼續(xù)增大。

2、中國危廢綜合利用處置量

近年來，中國危險廢棄物綜合利用及處置能力快速提升。據國家統(tǒng)計局發(fā)布的《中國統(tǒng)計年鑒》披露數據顯示，我國危廢綜合利用處理量從2011年的2690萬噸增長至2020年的8074萬噸。其中2018-2019年國家統(tǒng)計局并未披露危廢綜合利用處理量相關數據，前瞻綜合考慮2017年和2020年市場情況，初步測算2018-2019年我國危廢綜合利用和處置量分別為7088萬噸和7581萬噸。至2021年，我國危廢綜合利用處置量約為8189萬噸，全國將基本實現危廢無害化處理，危廢利用處置率達100%。

注：國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2019-2020年中國統(tǒng)計年鑒》未公布2018-2019年我國危廢利用處置量，圖中2018、2019和2021年數據為前瞻測算值。

從《2021年中國統(tǒng)計年鑒》中公布的危廢綜合利用量和處置量的區(qū)域分布來看，2020年，綜合利用量和處置量最高的為華東地區(qū)，占全國34.1%;其次是西南地區(qū)，占全國綜合利用量的19.4%;華北地區(qū)占據14.6%。

3、中國危廢貯存量

由于2019年我國相關統(tǒng)計標準有所變更，我國危廢貯存量數據前后變動巨大，國家統(tǒng)計局對該指標僅追溯調整至2017年，故本章節(jié)僅對2017年以后數據進行分析。

根據國家統(tǒng)計局最新數據顯示，我國危險廢棄物貯存量處于較高水平，2020年危廢貯存量達11900萬噸，而同期危廢生產量和利用處置量分別為7282萬噸和8074萬噸?？紤]我國綜合處理能力已經高于實際危廢產生量，預計未來我國危廢市場將逐步消化現有存量。

根據《2021年中國統(tǒng)計年鑒》顯示，2020年，中國工業(yè)危廢貯存量約86.9%分布在我國西北地區(qū)，其中青海省和新疆維吾爾自治區(qū)成為我國危廢貯存主要集中地。東北地區(qū)危廢貯存量占全國危廢貯存總量的7.1%。

五、行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭

據國家統(tǒng)計局數據顯示，2020年，我國危廢產生量區(qū)域分布上主要集中在以山東、江蘇、浙江為主的華東地區(qū)，以內蒙古為主的華北地區(qū)，以新疆、青海、四川為主的西北、西南地區(qū)以及以廣東為主的華南地區(qū)。其中山東作為工業(yè)大省，2020年危廢產生量達933.35萬噸位居全國首位。

2、企業(yè)競爭

前瞻結合全國危廢生產量及危廢行業(yè)處理均價測算，2020年我國危廢處理行業(yè)市場規(guī)模在3229億元左右。以危廢處理行業(yè)主要企業(yè)2020年危廢處理業(yè)務營收作為依據，初步測算危廢處理行業(yè)市場份額占比情況?？傮w來看，我國危廢處理行業(yè)企業(yè)市場份額較為分散，行業(yè)集中度較低，競爭格局較為激烈。其中，港股上市企業(yè)光大環(huán)境市場份額占比最高，為11.17%;格林美(3.86%)、東方園林(2.70%)、金圓股份(2.69%)、啟迪環(huán)境(2.64%)、高能環(huán)境(2.11%)等多家上市企業(yè)份額位居二線，份額均在2%以上。其余中小企業(yè)數量較多，市場份額占比較小。

注：港元兌人民幣匯率采用2020年12月25日收盤價(2021年1月1日開盤價)：1港幣=0.84元人民幣。

六、行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

1、前景預測

綜合我國危廢產量、利用處置量及行業(yè)企業(yè)發(fā)展狀況，前瞻產業(yè)研究院預計未來我國危廢將實現全面無害化處理，綜合利用處理率達100%，實現國家“無廢城市”戰(zhàn)略目標。對應2022-2027年我國危廢產生量，我國危廢處理市場2025年規(guī)模將達4161億元，至2027年，危廢處理市場規(guī)模有望突破4600億元。

2、發(fā)展趨勢

危險廢棄物處理行業(yè)是固廢處理行業(yè)目前熱門投資行業(yè)之一。伴隨著我國工業(yè)化進程的不斷推進，危廢的產生量不斷增長，之前貯存的大量危廢未能得到有效處理且存在垃圾滲漏液處理不當及有害氣體釋放等問題，導致土壤和地下水污染事件頻發(fā)。在環(huán)?？己酥笜酥鸩胶驼冃煦^后，監(jiān)管和執(zhí)行力度加強必將成為發(fā)展趨勢。

危廢處理的三個原則指“無害化”、“減量化”和“資源化”這勢必要求投資者具有綜合的危廢處理能力，努力實現全產業(yè)鏈運作來提高效益和控制成本，目前大部分企業(yè)毛利率保持在25%以上，因此，今后規(guī)?；囊粭l龍服務將是危廢處理行業(yè)大趨勢。