一、未來五年國家電力基礎設施投資增長規(guī)劃情況

　　根據(jù)國家發(fā)改委、能源局于2016年11月印發(fā)的《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020年）》（以下簡稱《規(guī)劃》），未來五年我國仍將積極發(fā)展水電，大力發(fā)展新能源、加快煤電轉型升級、實施電能替代、加快充電設施建設、深化電力體制改革，以實現(xiàn)能源清潔利用、優(yōu)化能源消費結構的目標。

　　1、未來五年國家的電力供應能力將上一級新臺階

　　為保障全面建成小康社會的電力電量需求，預期2020年全社會用電量6.8-7.2萬億千瓦時，年均增長3.6-4.8%，全國發(fā)電裝機容量20億千瓦，年均增長5.5%。人均裝機突破1.4千瓦，人均用電量5000千瓦時左右，接近中等發(fā)達國家水平。城鄉(xiāng)電氣化水平明顯提高，電能占終端能源消費比重達到27%。

　　2、電網(wǎng)的發(fā)展將迎來新機遇

　　未來五年，國家將著力建設特高壓輸電和常規(guī)輸電技術的“西電東送”輸電通道，新增規(guī)模1.3億千瓦，達到2.7億千瓦左右。電網(wǎng)主網(wǎng)架進一步優(yōu)化，省間聯(lián)絡線進一步加強，形成規(guī)模合理的同步電網(wǎng)。到2020年，全國要新增500千伏及以上交流線路9.2萬公里，變電容量9.2億千伏安。

　　十三五期末，要基本建成城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、安全可靠、經(jīng)濟高效、技術先進、環(huán)境友好、與小康社會相適應的現(xiàn)代配電網(wǎng)。中心城市（區(qū)）智能化建設和應用水平大幅提高，供電可靠率達到99.99%，綜合電壓合格率達到99.97%；城鎮(zhèn)地區(qū)供電能力及供電安全水平顯著提升，供電可靠率達到99.9%，綜合電壓合格率達到98.79%；鄉(xiāng)村地區(qū)全面解決電網(wǎng)薄弱問題，基本消除“低電壓”，供電可靠率達到99.72%，綜合電壓合格率達到97%，戶均配變?nèi)萘坎坏陀?千伏安。為電采暖、港口岸電、充電基礎設施等電能替代提供有力支撐。

　　3、電網(wǎng)結構將進一步優(yōu)化，系統(tǒng)安全水平將全面提高

　　《規(guī)劃》提出，堅持分層分區(qū)、結構清晰、安全可控、經(jīng)濟高效原則，按照《電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定導則》的要求，充分論證全國同步電網(wǎng)格局，進一步調(diào)整完善區(qū)域電網(wǎng)主網(wǎng)架，提升各電壓等級電網(wǎng)的協(xié)調(diào)性，探索大電網(wǎng)之間的柔性互聯(lián)，加強區(qū)域內(nèi)省間電網(wǎng)互濟能力，提高電網(wǎng)運行效率，確保電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行和電力可靠供應。

　　“十三五”期間，東北、華北、西北、華東、華中以及南方地區(qū)的電網(wǎng)建設都將進一步鋪開，全面支撐“京津冀”、“長江中游”、“中原”、“成渝”等城市以及“絲綢之路經(jīng)濟帶”等重點區(qū)域發(fā)展需要。

　　4、改造配電網(wǎng)，推進智能電網(wǎng)建設

　　《規(guī)劃》提出，滿足用電需求，提高供電質(zhì)量，著力解決配電網(wǎng)薄弱問題，促進智能互聯(lián)，提高新能源消納能力，推動裝備提升與科技創(chuàng)新，加快構建現(xiàn)代配電網(wǎng)。有序放開增量配電網(wǎng)業(yè)務，鼓勵社會資本有序投資、運營增量配電網(wǎng)，促進配電網(wǎng)建設平穩(wěn)健康發(fā)展。配電網(wǎng)將進一步升級改造。西藏、新疆和四川、云南、甘肅、青海四省藏區(qū)農(nóng)村電網(wǎng)建設攻堅和西部及貧困地區(qū)農(nóng)村電網(wǎng)改造升級，都將提供新的電網(wǎng)鋪設工程。東中部地區(qū)城鄉(xiāng)供電服務均等化進程的推進，也對電網(wǎng)建設提出了新的需求。另外，2015年國家能源局發(fā)布《配電網(wǎng)建設改造行動計劃（2015—2020年）》，明確提出：2015—2020年，配電網(wǎng)建設改造投資不低于2萬億元，其中“十三五”期間累計投資不低于1.7萬億元。根據(jù)能源局數(shù)據(jù)，2015年我國配電網(wǎng)投資約2,898億元，預計2016-2020年配網(wǎng)年均投資3,400億元左右，復合增長率5.5%。

　　智能電網(wǎng)建設將全面推進。同時，推進“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)建設，全面提升電力系統(tǒng)的智能化水平，提高電網(wǎng)接納和優(yōu)化配置多種能源的能力，也對電網(wǎng)建設提出了新的、更高的要求，技術實力將成為未來五年支撐電網(wǎng)建設的重要因素。

　　綜上所述，十三五期間，我國電網(wǎng)建設投資仍將穩(wěn)步增長，具體包括智能電網(wǎng)建設、特高壓電網(wǎng)建設，新能源建設、配電網(wǎng)改造等，電網(wǎng)建設推動了電纜附件需求的穩(wěn)步增長。。

　　二、電纜附件行業(yè)市場需求分析

　　1、電網(wǎng)建設步伐加速，推動電纜附件需求增加

　　在我國電力工業(yè)發(fā)展過程中，電網(wǎng)投資長期不足，建設滯后的現(xiàn)象一直存在。目前我國電網(wǎng)建設與電源建設的比例已經(jīng)超過5：5，開始趨于合理。根據(jù)中電聯(lián)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年，全國主要電力企業(yè)電力工程建設完成投資8,694億元，其中電網(wǎng)工程建設完成投資4,603億元，同比增長11.7%，電源工程建設完成投資4,091億元。電網(wǎng)建設投資額已經(jīng)明顯超過電源建設投資額，成為電力工程建設的主要建設內(nèi)容。電網(wǎng)工程建設投資額從2008年的2,895億元快速增長到2015年的4,603億元，年復合增長約7%。按照“西電東送、南北互供、全國聯(lián)網(wǎng)”的建設戰(zhàn)略重點，電網(wǎng)建設將大力推進西電東送，加強區(qū)域聯(lián)網(wǎng)結構，促進跨區(qū)聯(lián)網(wǎng)，形成全國互聯(lián)電網(wǎng)。電網(wǎng)發(fā)展重點是繼續(xù)加強500kV及各級電壓電網(wǎng)建設：500kV電網(wǎng)成為各大區(qū)、各省電網(wǎng)的主要網(wǎng)架，并在大城市形成環(huán)網(wǎng)。220kV將成為地區(qū)主要供電網(wǎng)，繼續(xù)加強城鄉(xiāng)各級電壓電網(wǎng)建設，以滿足用電增長需要。

　　從長遠來看，隨著西電東送及實現(xiàn)更大范圍內(nèi)的能源資源優(yōu)化配置的需要，電網(wǎng)建設投資規(guī)模將持續(xù)不斷擴大，這將為整個電纜附件行業(yè)帶來新一輪的發(fā)展機遇，我國電網(wǎng)建設的“遠距離、大范圍、高容量、高電壓”格局將進一步拉動高壓、超高壓電纜和電纜附件的需求。

　?。?）智能電網(wǎng)建設

　　根據(jù)2010年3月的《國家智能電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報告》，2009年至2020年國家電網(wǎng)總投資3.45萬億元，其中智能化投資3,841億元，占電網(wǎng)總投資的11.1%。規(guī)劃提出“堅強智能電網(wǎng)”的建設將分三個階段推進：2009年至2010年為規(guī)劃試點階段，重點開展規(guī)劃、制定技術和管理標準、開展關鍵技術研發(fā)和設備研制，進行技術和應用試點，為下一階段建設奠定基礎；第一階段預計投資5,510億元，智能化投資為341億元，占電網(wǎng)總投資的6.2%。2011年至2015年為全面建設階段，全面推進堅強智能電網(wǎng)建設，實現(xiàn)電網(wǎng)各環(huán)節(jié)智能化建設的協(xié)調(diào)有序快速推進，基本滿足智能電網(wǎng)大規(guī)模建設和運行的需要，“十二五”末電網(wǎng)智能化達到較高水平。第二階段預計投資15,000億元，智能化投資為1,750億元，占總投資的11.7%。2016年至2020年建成統(tǒng)一的“堅強智能電網(wǎng)”。第三階段預計投資14,000億元，智能化投資為1,750億元，占總投資的12.5%。

　?。?）特高壓電網(wǎng)建設

　　2015年我國火電和水電的發(fā)電量占比分別為74.94%和17.73%，兩者之和仍占總發(fā)電量的90%以上。水利資源和煤炭資源的分布較為集中，80%的煤炭分布在西部和北部地區(qū)，80%以上的水能資源在西部。而受端電力市場中，京津冀魯、華中和華東等地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，用電量超過全國總量的55%。針對這一情況，國家電網(wǎng)最早在2004年提出要建設特高壓輸電網(wǎng)絡，2011年公布了特高壓建設“十二五”規(guī)劃。根據(jù)國家電網(wǎng)的計劃，到2015年將建

　　成華北、華東、華中特高壓電網(wǎng)，形成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”的格局。同時，在直流特高壓方面，為配合西南水電、西北和華北煤電以及風電基地的開發(fā)，在“十二五”期間將建設11條特高壓直流輸電工程。項目共計新增交流特高壓線路約9,000公里，變電站29座；直流特高壓超過23,000公里，換流站21座?！笆濉碧馗邏航ㄔO投資總計達到約5,000億元。

　?。?）新能源建設

　　2014年國務院再次印發(fā)了《2014-2020年能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃》，提出到2020年，我國非化石能源占一次能源消費比重要達到15%。在此背景下，風電、核電、光伏等新能源建設將迎來高峰。截至2014年末，我國風電、核電、光伏等新能源累計并網(wǎng)裝機容量已分別達到98GW、20GW和28GW左右，較“十一五”末期分別增長了114.77%、100%和26倍。

　　新能源建設的興起，帶動了與之配套的電網(wǎng)建設需求。在光伏、風電領域，由于上述電源的波動性特征決定了需要具有更大容納能量的電網(wǎng)來支撐輸出。按照國家電網(wǎng)的建設規(guī)劃，到2020年要保證5.5億千瓦清潔能源送出和消納，每年可消納1.7萬億千瓦的清潔能源。在核電領域，國際原子能機構預測，到2030年全球核電發(fā)電量將達到3.522萬億度至5.551萬億度，占全球總發(fā)電量的12%~14%左右；而2015年我國核電發(fā)電量僅占全國整個發(fā)電量的3%左右，發(fā)展?jié)摿薮蟆?014年11月，國務院印發(fā)的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014~2020年）》確定：到2020年，核電在運裝機容量達到5,800萬千瓦，在建容量達到3,000萬千瓦以上。年復合年增長率達18%，核電產(chǎn)業(yè)空間廣闊。

　　光伏、風電、核電等新能源傳輸對電網(wǎng)建設提出了更高的技術要求，柔性直流輸電技術等新技術在長距離輸電、新能源消納、成本控制等方面較交流輸電具有明顯優(yōu)勢，將在向偏遠地區(qū)供電、海上供電、城網(wǎng)增容改造、新能源利用以及改善配網(wǎng)電能質(zhì)量等方面發(fā)揮重要作用。隨著新能源建設的加快，高壓、超高壓直流電纜附件需求的大幅增長，為行業(yè)內(nèi)領先企業(yè)帶來良好的市場機遇。

　?。?）農(nóng)村電網(wǎng)改造

　　我國新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級已經(jīng)展開，根據(jù)《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃》提出的目標：“十二五”期間，將初步建成220kV電壓等級為中心樞紐，110kV（66/35kV）電壓等級為主網(wǎng)架的堅強農(nóng)村配電網(wǎng)，縣城中壓配電網(wǎng)實現(xiàn)環(huán)網(wǎng)供電，供電能力、技術裝備水平和可靠性進一步提高，滿足農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展用電需要。到2015年，全國農(nóng)村用戶供電可靠率達到99.77%以上，2020年農(nóng)網(wǎng)用戶供電可靠率將達到99.81%以上。

　　綜上所述，電纜附件行業(yè)必將伴隨電網(wǎng)建設的加速迎來更大的發(fā)展機遇。

　　2、鐵路和城市軌道交通的建設，為特種電纜附件市場需求打開空間

　　根據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃（2008年調(diào)整）》，到2020年，全國鐵路營業(yè)里程達到12萬公里以上，復線率和電化率分別達到50%和60%以上。電氣化鐵路的“四電”系統(tǒng)建設將極大促進電纜附件等產(chǎn)品的需求。

　　城市軌道交通建設也將帶來新的市場需求。國際經(jīng)驗表明，當一個國家的城市化率超過60%，城市軌道交通將實現(xiàn)高速發(fā)展以解決大城市交通擁堵問題。

　　根據(jù)《交通運輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，截至2020年，中國軌道交通市場將建設7,395公里地鐵線，總價值達3.8萬億元，將有33個城市配有177條地鐵線。預計2050年規(guī)劃的線路將增加到289條，總里程數(shù)達到11,700公里。

　　我國鐵路交通，特別是高速鐵路、電氣化鐵路、復線鐵路的快速建設，以及城市軌道交通的快速發(fā)展將為軌道交通用電纜附件帶來巨大的發(fā)展機遇。此外，我國高鐵、城市軌道交通技術已成為中國制造新的名片，正加快走向國際的步伐，也將為特種電纜附件市場帶來新的市場需求。

　　2、電纜附件市場需求的發(fā)展趨勢

　　目前，我國電纜附件行業(yè)仍以國內(nèi)市場為主導，以滿足內(nèi)需為主。預計未來幾年，我國電力、鐵路、軌道交通、能源等產(chǎn)業(yè)依然保持較大的投資規(guī)模，將帶動電纜附件行業(yè)快速增長。此外，由于中國產(chǎn)品在成本、價格上相對進口產(chǎn)品具備競爭力，如在技術和品牌方面加以提高和推廣，進口替代也將成為拉動電纜附件需求的重要因素?！耙粠б宦贰苯ㄔO的推進，將帶動沿線區(qū)域經(jīng)濟的快速發(fā)展，相關國家的電力建設需求將出現(xiàn)持續(xù)增長?？紤]到絲路沿線的發(fā)展中國家電網(wǎng)建設相對落后，再加上這些國家本土設備企業(yè)技術落后、供應能力有限、進口依賴度高，這給性價比上有優(yōu)勢的中國電纜附件企業(yè)帶來了可觀商機。

　　三、電纜附件市場規(guī)模及預測

　　根據(jù)《中國電線電纜行業(yè)“十二五”發(fā)展指導意見》的預測，2015年1kV電力電纜年需求量為62-66萬公里，10-35kV電力電纜需求量為28-30萬公里，66kV及以上高壓電力電纜需求量為1.7-2.0萬公里。今后五年電網(wǎng)建設用中低壓電力電纜平均增長9-10%左右，66kV及以上高壓電纜將成為行業(yè)增長亮點。

單位：千米

　　注：換算系數(shù)為2012-2014年國網(wǎng)招標的電纜長度與電纜附件使用套數(shù)比值的平均數(shù)；220kV和110kV電纜長度按國網(wǎng)實際招標中各電壓等級電纜的長度比例來預計。

　　據(jù)此推算，各電壓等級電纜附件2017年的市場規(guī)模及2020年的市場規(guī)模預測如下：

單位：套

　　四、電纜附件行業(yè)競爭情況

　　電壓等級是衡量電纜附件產(chǎn)品技術性能的重要指標，一般而言，電壓等級越高，對產(chǎn)品技術的要求也越高。中低壓電纜附件的技術門檻較低，設備工藝簡單，國內(nèi)有能力生產(chǎn)的廠家眾多，市場競爭相對激烈。高壓、超高壓產(chǎn)品市場與中低壓產(chǎn)品相反，國內(nèi)具備110kV、220kV及以上高壓、超高壓電纜附件生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量較少，競爭環(huán)境相對寬松。

　　五、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因

　　行業(yè)的利潤水平與市場競爭程度和產(chǎn)品的先進性息息相關。對于電纜附件產(chǎn)品而言，一般來說產(chǎn)品電壓等級越高，工藝要求和生產(chǎn)難度越大，產(chǎn)品利潤水平越高，同時新產(chǎn)品的利潤水平要高于老產(chǎn)品，高端市場利潤水平高于低端市場。隨著行業(yè)的發(fā)展和整個市場環(huán)境的不斷變化，行業(yè)利潤水平呈現(xiàn)兩極分化的局面，大量生產(chǎn)中低壓電纜附件的企業(yè)競爭日趨激烈，盈利呈現(xiàn)下降趨勢；而應用于高壓、超高壓領域的電纜附件產(chǎn)品將隨著電網(wǎng)投資增速、智能電網(wǎng)推進和特高壓輸電工程建設等保持快速發(fā)展和合理的盈利水平。

　　六、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素

　　1、有利因素

　?。?）宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增長

　　電線電纜及附件行業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，我國國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展帶動電線電纜及電纜附件行業(yè)的發(fā)展。近十年來，我國經(jīng)濟總量保持增長，電線電纜及附件行業(yè)發(fā)展較快?！笆濉逼陂g，我國經(jīng)濟增長預期目標是在明顯提高質(zhì)量和效益的基礎上年均增長7%，宏觀經(jīng)濟的增長將帶動電力消費的增長，從而帶動電線電纜及附件行業(yè)的增長。

　?。?）電力系統(tǒng)投資向電網(wǎng)側傾斜

　　與電源建設相比，我國電網(wǎng)建設和發(fā)展相對滯后。根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，輸配電資產(chǎn)通常大于發(fā)電資產(chǎn)，輸配電資產(chǎn)和發(fā)電資產(chǎn)比例一般為60：40。2010年底，我國電力投資中，電網(wǎng)投資占電力工程投資比重為46.49%，電源投資占電力工程投資比重為53.51%。到2015年電網(wǎng)投資占比已達52.94%，電網(wǎng)建設投資穩(wěn)步提升。電力系統(tǒng)投資向電網(wǎng)側傾斜將帶動電纜附件行業(yè)的發(fā)展。（3）“一帶一路”建設和能源互聯(lián)網(wǎng)建設的推進

　　國家發(fā)改委、外交部、商務部2015年3月28日聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，明確表示要“加強能源基礎設施互聯(lián)互通合作，共同維護輸油、輸氣管道等運輸通道安全，推進跨境電力與輸電通道建設，積極開展區(qū)域電網(wǎng)升級改造合作”?！耙粠б宦贰苯ㄔO的推進將帶動沿線區(qū)域經(jīng)濟的快速發(fā)展,相關國家的電力建設需求將出現(xiàn)持續(xù)增長?？紤]到絲路沿線的發(fā)展中國家電網(wǎng)建設相對落后，再加上這些國家本土設備企業(yè)技術落后、供應能力有限、進口依賴度高，這給技術上有明顯領先優(yōu)勢的中國電力設備企業(yè)帶來了可觀商機。

　　特高壓是國際電力能源互聯(lián)網(wǎng)的堅強骨架，背靠“一帶一路”大戰(zhàn)略。未來國際電力能源互聯(lián)網(wǎng)建設的穩(wěn)步推進，將帶來跨區(qū)、跨國以及洲際間能源互聯(lián)網(wǎng)線路的大幅增加，特高壓輸電投資有望持續(xù)放量，從而帶動電線電纜及電纜附件的需求增加。

　?。?）國產(chǎn)化需求

　　《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》提出要加快推進裝備自主化，保障工程需要，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！蛾P于貫徹落實擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟增長決策部署進一步加強工程建設招標投標監(jiān)管工作的意見》指出除需要采購的工程、貨物或者服務在中國境內(nèi)無法獲取或者無法以合理的商業(yè)條件獲取等法定情形外，應當采購本國產(chǎn)品。電網(wǎng)安全是事關經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和國家安全的大事。而國產(chǎn)化設備如果出現(xiàn)故障，相關企業(yè)可實現(xiàn)快速反應，在短時間內(nèi)進行配件的替換和修復，縮短停電時間，盡可能降低損失，保障電網(wǎng)安全。因此，電纜附件產(chǎn)品，尤其是高壓、超高壓電纜附件產(chǎn)品的國產(chǎn)化，符合國家利益需要。

　　近年來，國產(chǎn)電纜附件的質(zhì)量、可靠性有了很大提高，與進口產(chǎn)品技術水平的差距越來越小，而且具有價格優(yōu)勢，采用國產(chǎn)設備可使工程造價大幅降低，節(jié)約電力工程投資資金。

　　2、不利因素

　?。?）行業(yè)整體研發(fā)能力較弱

　　除少數(shù)領先企業(yè)外，國內(nèi)多數(shù)電纜附件生產(chǎn)廠商主要產(chǎn)品為中低壓電纜附件或金具產(chǎn)品，大多生產(chǎn)規(guī)模偏小，研發(fā)投入相對較少，研發(fā)能力弱，前瞻性和基礎共性技術研究滯后于國外競爭對手，基礎材料、基礎工藝、關鍵組部件發(fā)展滯后。特別是高壓、超高壓電纜附件以及特種電纜附件方面，與國外先進水平還存在一定差距。行業(yè)中高素質(zhì)人才長期存在短缺現(xiàn)象，研發(fā)能力薄弱，行業(yè)內(nèi)具備持續(xù)創(chuàng)新能力的生產(chǎn)企業(yè)不多，對行業(yè)長遠發(fā)展會產(chǎn)生不利影響。

　?。?）原材料價格波動的影響

　　銅、硅橡膠、三元乙丙橡膠等原材料占電纜附件產(chǎn)品成本較大。近年來，上述原材料價格存在一定的波動，對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生一定影響。

　　七、行業(yè)特征

　　1、行業(yè)需求特征

　　電纜附件行業(yè)的下游行業(yè)為電力、發(fā)電、軌道交通、石油化工等重要的國民經(jīng)濟領域。電纜附件行業(yè)作為國民經(jīng)濟中不可缺少的配套產(chǎn)業(yè)，受這些下游行業(yè)的發(fā)展速度影響較大。因此，下游行業(yè)的需求越旺盛，電纜附件行業(yè)的需求水平就越高，反之亦然。

　　2、行業(yè)技術特征

　　電纜附件的研發(fā)和生產(chǎn)需要運用多學科的綜合技術，涉及的領域主要包括電氣、機械、化學、高分子材料等學科。需要用到的技術主要包含：電磁感應技術、接地理論、電纜端頭的邊緣電場分布及計算技術、邊緣電場的改善方法和結構設計計算技術、導體接續(xù)技術、多層絕緣介質(zhì)中的電場分布理論、材料的化學相容性分析等理論和技術。因此，進入該行業(yè)的技術門檻較高。