【報(bào)告要點(diǎn)】

　　通過(guò)對(duì)我國(guó)主要鋁土礦進(jìn)口國(guó)的政治生態(tài)環(huán)境的研究，我們發(fā)現(xiàn)多數(shù)國(guó)家的政治生態(tài)情況不理想，沖突和動(dòng)亂頻發(fā)，示威游行活動(dòng)也較為頻繁，罷工事件甚至影響到鋁土礦的正常生產(chǎn)活動(dòng)。有些國(guó)家政治事件頻繁發(fā)生，國(guó)內(nèi)政治斗爭(zhēng)也造成了政局的動(dòng)蕩，不利于鋁土礦政策的一致性。有些國(guó)家地緣政治事件時(shí)有發(fā)生，不利于國(guó)內(nèi)社會(huì)的穩(wěn)定。部分國(guó)家反華情緒較濃，種族或民族主義情緒高漲，對(duì)在當(dāng)?shù)赝顿Y的中國(guó)企業(yè)有不利影響。

　　鋁土礦政策方面，除了幾內(nèi)亞的鋁土礦投資與出口政策相對(duì)友好外，其余各國(guó)的政策仍偏緊。印尼、馬來(lái)西亞曾有過(guò)禁礦政策，印尼于2014-2017年禁止原礦直接出口，馬來(lái)西亞于2016-2019年禁止鋁土礦的開(kāi)采，雖然目前已較此前相對(duì)寬松，但總體政策仍偏緊；巴西由于2018年的海德魯Alunorte氧化鋁廠的環(huán)境污染事件而收緊了相關(guān)政策，加強(qiáng)了相應(yīng)的管制措施；澳大利亞、印度的稅收及其他成本相對(duì)較高，不利于海外的投資活動(dòng)?？梢钥闯?，政治生態(tài)情況較差的國(guó)家（印尼、馬來(lái)西亞）相應(yīng)的鋁土礦政策也較嚴(yán)，而幾內(nèi)亞雖有政府改組，但保留了該國(guó)礦山地質(zhì)部長(zhǎng)，鋁土礦政策的一致性較好，該國(guó)投資環(huán)境也較其他國(guó)家更為友好，只不過(guò)該國(guó)的沖突和內(nèi)亂也是后期應(yīng)持續(xù)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　中國(guó)的電解鋁產(chǎn)業(yè)以龐大聞名，產(chǎn)量和消費(fèi)都牢牢占據(jù)全球50%的份額，氧化鋁、電解鋁、下游鋁加工都自成規(guī)模，唯獨(dú)在最前端的原料端——鋁土礦上受制于人。近兩年，中國(guó)鋁土礦的對(duì)外依存度已經(jīng)從此前的30%快速上升到了40%，且未來(lái)預(yù)計(jì)將繼續(xù)提升到50-55%。這背后是國(guó)產(chǎn)鋁土礦日益窘迫的供應(yīng)格局下，礦山受到環(huán)保政策與品位下滑的雙重夾擊，國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)只能舍近求遠(yuǎn)的無(wú)奈之舉。在中國(guó)主要的鋁土礦進(jìn)口國(guó)中，多數(shù)國(guó)家都發(fā)生過(guò)沖突或動(dòng)亂，部分國(guó)家還有反政府組織、恐怖組織等不安定因素。中國(guó)此前幾年主要的鋁土礦進(jìn)口來(lái)源國(guó)也是因?yàn)楦鲊?guó)政策的變化，而出現(xiàn)了供應(yīng)的起伏。可以說(shuō)，全球主要鋁土礦出口國(guó)對(duì)中國(guó)的鋁土礦供應(yīng)有著顯著的影響，本文通過(guò)梳理中國(guó)主要鋁土礦進(jìn)口來(lái)源國(guó)的政治生態(tài)情況，著重于分析其對(duì)鋁土礦出口政策的影響。

　　1.中國(guó)鋁土礦的進(jìn)口現(xiàn)狀：僧多粥少下的海外突圍

　　從國(guó)內(nèi)外多家權(quán)威機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)鋁土礦基礎(chǔ)資源保有年限（即儲(chǔ)產(chǎn)比，儲(chǔ)量除以產(chǎn)量）遠(yuǎn)低于全球平均水平。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2018年全球鋁土礦基礎(chǔ)資源儲(chǔ)量接近300億噸，產(chǎn)量接近3億噸，基礎(chǔ)資源保有年限接近100年；中國(guó)基礎(chǔ)資源儲(chǔ)量接近10億噸，產(chǎn)量接近7000萬(wàn)噸，基礎(chǔ)資源保有年限僅在14年。中國(guó)國(guó)土資源部的數(shù)據(jù)也顯示，到2017年末中國(guó)已查明鋁土礦資源儲(chǔ)量50.89億噸，其中基礎(chǔ)儲(chǔ)量約10.1億噸。如果按照基礎(chǔ)儲(chǔ)量10.1億噸、1.2億噸年消耗量、礦山回采率90%、貧化率10%來(lái)計(jì)算，中國(guó)鋁土礦資源靜態(tài)保障年限僅有6.8年。如果按照已查明資源儲(chǔ)量50.89億噸、1.3億噸年消耗量、礦山綜合回采率80%、貧化率15%來(lái)計(jì)算，中國(guó)鋁土礦資源動(dòng)態(tài)保障年限也僅在26年，遠(yuǎn)低于全球水平。

　　再?gòu)娜蜾X土礦儲(chǔ)量和產(chǎn)量的分布結(jié)構(gòu)來(lái)看，幾內(nèi)亞儲(chǔ)量占比第一，產(chǎn)量第三；澳大利亞儲(chǔ)量第二，產(chǎn)量第一；中國(guó)儲(chǔ)量第七，產(chǎn)量占比卻排到了第二，可以看到中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)明顯存在僧多粥少的局面。

　　近幾年鋁土礦的國(guó)內(nèi)供應(yīng)情況又是日益窘迫，除了環(huán)保督查、礦山整頓、礦業(yè)權(quán)出讓制度改革等的政策限制產(chǎn)量外，本身國(guó)內(nèi)礦的基礎(chǔ)條件也不理想。除廣西主要是自采礦，山東全部是進(jìn)口礦外，山西、河南、貴州等地都以民采礦為主要的供應(yīng)來(lái)源，容易受到外部因素的影響，供應(yīng)的穩(wěn)定性較差。目前國(guó)內(nèi)自采礦的比例只占到25%，民采礦和進(jìn)口礦分別在35%和40%。此外，不管是自采礦還是民采礦，都面臨著品位下滑的問(wèn)題，山西主流礦石品位已經(jīng)從5.0下降到4.7、4.3、4.0，河南礦石品位更低至3.8。為保證生產(chǎn)入磨鋁硅比的穩(wěn)定性，氧化鋁企業(yè)被迫增加A/S 6.0以上的高品位礦石采購(gòu)，去年A/S在7-9以上的礦價(jià)最高漲到了1000元/噸，因?yàn)閲?guó)內(nèi)高品位鋁土礦實(shí)在太缺。

　　在這種格局下，國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)對(duì)國(guó)產(chǎn)礦的使用占比已經(jīng)在逐步下降，對(duì)海外礦的進(jìn)口依存度則呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。根據(jù)今年5月下旬海關(guān)最新發(fā)布的4月進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，鋁土礦當(dāng)月進(jìn)口977.1萬(wàn)噸，刷新歷史單月進(jìn)口量記錄，同比增幅也是高達(dá)68.2%。今年1-4月累計(jì)進(jìn)口3557.8萬(wàn)噸，累計(jì)同比增速接近35.9%。去年底國(guó)內(nèi)鋁土礦的對(duì)外依存度理論上已經(jīng)上升到50%，今年4月繼續(xù)攀升到60%上方。按照每月實(shí)際使用的需求來(lái)看，實(shí)際對(duì)外依存度應(yīng)該接近40-45%。目前除了山東鋁廠（魏橋、信發(fā)、南山）基本完全依賴進(jìn)口礦外，河南、西南等地的鋁廠也在加大海外礦的進(jìn)口，例如云鋁、錦江、神火、萬(wàn)基、開(kāi)曼、有色匯源、國(guó)電投山西等多家內(nèi)陸企業(yè)也開(kāi)始調(diào)高進(jìn)口礦對(duì)國(guó)產(chǎn)礦的配比。根據(jù)阿拉丁的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，今年國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的需求可能會(huì)達(dá)到7500萬(wàn)噸，我們預(yù)計(jì)這將使得中國(guó)鋁土礦的進(jìn)口依存度上升到50%左右。

　　從目前中國(guó)鋁土礦的進(jìn)口來(lái)源國(guó)來(lái)看，基本形成了三條梯隊(duì)。第一梯隊(duì)：進(jìn)口規(guī)模最大，幾內(nèi)亞、澳大利亞“雙巨頭”鼎立，印尼隨后；第二梯隊(duì)：規(guī)模上次于第一梯隊(duì)，主要來(lái)源國(guó)是巴西、所羅門(mén)、牙買(mǎi)加、印度、馬來(lái)西亞、加納；第三梯隊(duì)：目前規(guī)模較小，但部分礦品質(zhì)突出，主要來(lái)源國(guó)是越南、斐濟(jì)、土耳其、黑山、圭亞那、多米尼加、塞拉利昂。

　　這其中，第一梯隊(duì)的進(jìn)口規(guī)模大約占到總進(jìn)口量的92%，歷年的占比變動(dòng)不大，但梯隊(duì)的組成始終在變換。在2014年印尼禁礦之前，印尼礦的進(jìn)口數(shù)量最大，其次是澳洲礦。印尼禁礦之后，澳洲礦一度占據(jù)頭把交椅，但很快在2015年被馬來(lái)西亞趕超。此后2016年伴隨馬來(lái)西亞也啟動(dòng)禁礦令，該國(guó)鋁土礦出口數(shù)量銳減。而與此同時(shí)幾內(nèi)亞礦的供應(yīng)開(kāi)始進(jìn)入井噴期，近幾年進(jìn)口礦的增量貢獻(xiàn)基本來(lái)自幾內(nèi)亞，該國(guó)目前也已經(jīng)成為中國(guó)鋁土礦最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)。澳洲進(jìn)口礦目前排在第二，第三是印尼，印尼在2017年實(shí)施出口配額之后，進(jìn)口印尼礦的數(shù)量也在上升。

　　近兩年海外鋁土礦新增的項(xiàng)目也較多，幾內(nèi)亞就有俄鋁（Dian-Dian項(xiàng)目）、幾內(nèi)亞動(dòng)力礦業(yè)、法國(guó)礦商AMR（銷(xiāo)給SMB）、印度阿夏普拉礦商等多個(gè)企業(yè)分別在開(kāi)發(fā)的多個(gè)項(xiàng)目，澳洲也有力拓的Amrun項(xiàng)目、Metro礦業(yè)公司的Bauxite-Hills項(xiàng)目，以及塞拉利昂礦業(yè)公司開(kāi)發(fā)的某個(gè)西非礦。中國(guó)企業(yè)走出去的也不少，中鋁、嬴聯(lián)盟（新加坡韋立、煙臺(tái)港集團(tuán)、中國(guó)宏橋、幾內(nèi)亞UMS，對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)胤ㄈ似髽I(yè)——博凱礦業(yè)公司SMB和贏聯(lián)盟非洲港口公司W(wǎng)AP）等都在幾內(nèi)亞有開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

　　從當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋁土礦進(jìn)口的情況以及海外項(xiàng)目新增的趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)對(duì)海外鋁土礦龐大的進(jìn)口依賴似乎能夠得到保障。但是人無(wú)近憂，必有遠(yuǎn)慮，中國(guó)如此高的進(jìn)口依存度是事實(shí)，近幾年因?yàn)楹Ｍ鈬?guó)家政策變動(dòng)導(dǎo)致中國(guó)進(jìn)口來(lái)源國(guó)的梯隊(duì)變換頻繁也是事實(shí)。如果后期海外再次出現(xiàn)政策的擾動(dòng)，特別是像幾內(nèi)亞、澳大利亞這樣的鋁礦大國(guó)，這是不是意味著中國(guó)的鋁土礦市場(chǎng)大概率就會(huì)成為刀俎下的魚(yú)肉。

　　2.中國(guó)鋁土礦進(jìn)口來(lái)源國(guó)的政治生態(tài)分析

　　2.1第一梯隊(duì)：幾內(nèi)亞、澳大利亞“雙巨頭”鼎立，印尼隨后

　　（一）幾內(nèi)亞的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　幾內(nèi)亞是聯(lián)合國(guó)公布的最不發(fā)達(dá)國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)以農(nóng)業(yè)、礦業(yè)為主，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱。鋁土礦、咖啡、可可和橡膠是幾內(nèi)亞經(jīng)濟(jì)的主要支柱，但經(jīng)濟(jì)作物開(kāi)發(fā)規(guī)模不大，難以同西非其他農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。幾內(nèi)亞資源豐富，有“地質(zhì)奇跡”之稱(chēng)，鋁土礦貯藏總量占世界已探明儲(chǔ)量的第一位。各種礦產(chǎn)的品位也非常高，除鋁土礦外還有鐵礦石、鉆石、黃金、銅、鈾、鈷、鉛、鋅等。

　　幾內(nèi)亞國(guó)內(nèi)政局的動(dòng)亂與沖突較為頻繁，槍擊事件時(shí)有發(fā)生。現(xiàn)任總統(tǒng)阿爾法·孔戴是幾內(nèi)亞第一位民選總統(tǒng)，2018年2月4日舉行地方選舉時(shí)，阿爾法·孔戴帶領(lǐng)的執(zhí)政黨——幾內(nèi)亞人民聯(lián)盟單方面表示贏得了地方選舉，并以此占據(jù)了大多數(shù)地方市政委員會(huì)的席位，而反對(duì)派則不承認(rèn)選舉結(jié)果，經(jīng)常舉行罷工、抗議示威活動(dòng)，相當(dāng)數(shù)量的示威活動(dòng)演化成暴力事件。另外，基地組織北非分支(AQIM)是幾內(nèi)亞灣地區(qū)最活躍的恐怖組織,近年來(lái)持續(xù)在阿爾及利亞、突尼斯、馬里和毛里塔尼亞等國(guó)家發(fā)動(dòng)恐怖襲擊，后期不排除也會(huì)對(duì)幾內(nèi)亞政局形成擾動(dòng)。

　　幾內(nèi)亞國(guó)內(nèi)的沖突和動(dòng)亂不僅影響了該國(guó)的政治及社會(huì)環(huán)境，也殃及鋁土礦主產(chǎn)區(qū)，對(duì)礦區(qū)生產(chǎn)活動(dòng)有明顯的沖擊。2017年5月，博凱（Boke）鋁土礦區(qū)發(fā)生暴亂，抗議者與警方交火，造成至少一死多傷，生產(chǎn)活動(dòng)嚴(yán)重受阻。此次動(dòng)亂主要由電力中斷與環(huán)境污染引起，當(dāng)?shù)厣钏绞冀K較落后也是導(dǎo)火索之一。暴亂導(dǎo)致當(dāng)?shù)豐MB公司與CBG公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受阻，SMB公司總經(jīng)理弗雷德里克表示：“由于發(fā)生暴亂，許多員工無(wú)法正常工作，導(dǎo)致我們?nèi)齻€(gè)礦區(qū)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部分或全部受阻。”SMB公司鋁土礦的年產(chǎn)能可達(dá)3000萬(wàn)噸。

　　除了礦區(qū)的暴亂，罷工和抗議活動(dòng)也時(shí)有發(fā)生。2018年5月14日，博凱礦業(yè)員工罷工，影響了大約100萬(wàn)噸至120萬(wàn)噸的鋁土礦生產(chǎn)。幾內(nèi)亞西部城鎮(zhèn)博克以遭受當(dāng)?shù)鼐用竦念l繁罷工和抗議而聞名，2017年的4月和9月博克也出現(xiàn)了類(lèi)似的抗議活動(dòng)，也導(dǎo)致了鋁土礦的生產(chǎn)中斷。

　　面對(duì)這些不斷反復(fù)的內(nèi)亂和罷工，2018年5月幾內(nèi)亞總統(tǒng)決定改組政府，任命新的財(cái)政和安全部長(zhǎng)等，但保留了Abdoulaye Magassouba作為國(guó)家礦山地質(zhì)部長(zhǎng)的職位，因而對(duì)礦業(yè)出口、投資等政策沒(méi)有造成太大的影響。

　　總的來(lái)看，幾內(nèi)亞政局動(dòng)蕩，國(guó)內(nèi)動(dòng)亂和沖突較為頻繁，罷工事件在鋁土礦產(chǎn)區(qū)也頻繁發(fā)生，總統(tǒng)曾改組政府，但保留了國(guó)家礦山地質(zhì)部長(zhǎng)，政局變革目前對(duì)該國(guó)的鋁土礦出口、投資政策影響相對(duì)較小，但還是需要警惕后續(xù)可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)事件。

　　（二）澳大利亞的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　澳大利亞是南半球經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，也是全球第12大經(jīng)濟(jì)體，農(nóng)牧業(yè)、采礦業(yè)是澳大利亞的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。依靠發(fā)達(dá)的農(nóng)牧業(yè)和豐富的礦產(chǎn)資源，澳大利亞成為全球第四大農(nóng)產(chǎn)品出口國(guó)以及多種礦產(chǎn)出口量全球第一的國(guó)家。澳大利亞礦產(chǎn)資源豐富，至少有70余種，其中鉛、鎳、銀、鈾、鋅、鉭的探明儲(chǔ)量居世界首位。澳大利亞是世界上最大的鋁土礦、氧化鋁、鉆石、鉭生產(chǎn)國(guó)，黃金、鐵礦石、煤、鋰、錳礦石、鎳、銀、鈾、鋅的產(chǎn)量也居世界前列。澳大利亞還是世界最大的鋁土礦、鉆石、鋅精礦出口國(guó)，第二大氧化鋁、鐵礦石、鈾礦出口國(guó)，第三大鋁和黃金出口國(guó)。

　　澳大利亞國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律較為健全。澳大利亞的礦產(chǎn)資源實(shí)行聯(lián)邦和州/領(lǐng)地分權(quán)管理：聯(lián)邦制定國(guó)家政策，包括財(cái)政、金融和稅收政策，外國(guó)投資指導(dǎo)、移民、競(jìng)爭(zhēng)政策，貿(mào)易和關(guān)稅、公司法，國(guó)際協(xié)議和原住民土地權(quán)等；州/領(lǐng)地政府管理和分配礦產(chǎn)和石油財(cái)產(chǎn)權(quán)，主要指土地管理、調(diào)控營(yíng)業(yè)活動(dòng)（包括環(huán)境以及職業(yè)衛(wèi)生與安全），并對(duì)生產(chǎn)出的礦產(chǎn)資源征收特許開(kāi)采權(quán)費(fèi)。除此之外，澳大利亞擁有健全的法律體系，礦產(chǎn)資源勘探和開(kāi)發(fā)全過(guò)程，都是嚴(yán)格依照法律展開(kāi)。澳大利亞與礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)利用有關(guān)的法律包括《礦業(yè)法》、《原住民法案》、《水資源法案》、《動(dòng)植物保護(hù)法案》等，真正做到了礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)采的每個(gè)階段都有章可循、有法可依。

　　澳大利亞社會(huì)安全整體較好，但恐怖組織事件依然偶有發(fā)生。最近的一次恐怖事件是在2018年11月9日，當(dāng)天墨爾本市中心發(fā)生汽車(chē)爆炸事件，極端組織伊斯蘭國(guó)（IS）宣布對(duì)此次事件負(fù)責(zé)，警方將此次襲擊定性為“獨(dú)狼式恐怖襲擊”。除了偶有發(fā)生的恐怖事件，澳大利亞國(guó)內(nèi)的示威及罷工游行活動(dòng)也較為頻繁。

　　這些事件不僅對(duì)社會(huì)環(huán)境、交通等造成困擾，也對(duì)鋁土礦的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生了負(fù)面影響。2018年8月8日，美國(guó)鋁業(yè)在西澳州的工人因勞動(dòng)協(xié)議爭(zhēng)端開(kāi)始無(wú)限期罷工。工會(huì)在聲明中稱(chēng)，此次罷工是因美國(guó)鋁業(yè)向澳洲工廠監(jiān)管機(jī)構(gòu)提請(qǐng)終止現(xiàn)有協(xié)議。在此之前，美鋁向澳大利亞職場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)終止當(dāng)前協(xié)議，導(dǎo)致美鋁在澳大利亞的3家氧化鋁精煉廠和2家鋁土礦廠的1600名工人中，約有1500人受到了影響。

　　此外值得關(guān)注的一點(diǎn)是，近年來(lái)中澳關(guān)系較為緊張，尤其是在莫里森接替特恩布爾擔(dān)任澳大利亞總理之后。2019年5月18日，澳大利亞總理大選結(jié)果出爐，自由黨與國(guó)家黨組成的執(zhí)政聯(lián)盟意外贏得大選，莫里森成功連任，或?qū)⒗^續(xù)不利于中澳關(guān)系的改善。從2018年8月莫里森政府上臺(tái)后，曾在一些問(wèn)題上無(wú)視中國(guó)政府的反對(duì)，延續(xù)特恩布爾時(shí)期的政策路線，實(shí)施遏制中國(guó)戰(zhàn)略。澳大利亞是第一個(gè)宣布禁止華為、中興作為澳大利亞5G設(shè)備供應(yīng)商的國(guó)家，而這份禁令正是莫里森接任總理前、代理內(nèi)政部長(zhǎng)時(shí)親自簽發(fā)的。澳大利亞還曾阻止華為參與其“國(guó)家寬帶計(jì)劃”，甚至阻止華為中標(biāo)的從所羅門(mén)群島到澳大利亞的海底光纜項(xiàng)目。2019年5月13日，在澳大利亞總理大選進(jìn)入沖刺階段時(shí)，莫里森以很直白的語(yǔ)言描述了澳大利亞在中美貿(mào)易緊張局勢(shì)中所持的“平衡”立場(chǎng)：美國(guó)是澳大利亞的“朋友”，而中國(guó)是“客戶”。他此番言論遭到一些批評(píng)，也引發(fā)一定爭(zhēng)議。民眾普遍預(yù)期的工黨若贏得大選則可能在一定程度上緩解中澳關(guān)系的緊張局面，然而莫里森的獲勝也意味著緊張關(guān)系很可能會(huì)持續(xù)下去。

　　另外，值得注意的一點(diǎn)是，澳大利亞礦業(yè)投資方面還存在著一些不利因素：

　?。?）碳稅的發(fā)布使得礦業(yè)企業(yè)在稅收方面付出的成本較大，而新增加的30%資源稅極大地增加了礦企在澳大利亞的稅收成本；

　?。?）在礦業(yè)投資人工方面面臨礦工短缺和工資高昂的問(wèn)題，澳政府設(shè)立的保護(hù)本國(guó)勞動(dòng)力政策也使得中國(guó)工人想要獲得澳大利亞的工作簽證非常難；

　　（3）澳大利亞一些州的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的成本也通常較大，如西澳洲和北領(lǐng)地。很多中國(guó)礦業(yè)企業(yè)在這方面都吃到過(guò)苦頭，如中信泰富在西澳洲的鐵礦石項(xiàng)目的實(shí)際基建成本是成本預(yù)算的2倍以上，有些項(xiàng)目甚至由于基礎(chǔ)設(shè)施投入太大面臨著投產(chǎn)即虧損的倒掛境地。

　　總的來(lái)看，雖然澳大利亞國(guó)內(nèi)政局相對(duì)穩(wěn)定、法制健全，但恐怖組織事件偶有發(fā)生，罷工事件頻發(fā)，曾對(duì)鋁土礦的生產(chǎn)活動(dòng)有不利影響。澳大利亞礦業(yè)投資方面雖有鼓勵(lì)的一面，但高昂的成本及資源稅對(duì)能源礦業(yè)等方面的投資活動(dòng)造成了一定程度的阻礙。最值得關(guān)注的一個(gè)方面是中澳政治關(guān)系仍較為緊張，這也將是澳大利亞對(duì)中國(guó)的鋁土礦出口政策的一個(gè)不穩(wěn)定因素。

　　（三）印度尼西亞的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　印度尼西亞（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“印尼”）是一個(gè)總統(tǒng)制共和國(guó)，實(shí)行多黨制，2009年大選中，共有48個(gè)政黨參選，9個(gè)政黨獲得國(guó)會(huì)議席，民主黨為國(guó)會(huì)第一大黨。佐科·維多多于2014年7月當(dāng)選為印尼總統(tǒng)，2019年5月21日的官方選舉結(jié)果顯示佐科·維多多在大選中獲勝成功連任。印尼從獨(dú)立以來(lái)就一直是世俗民族主義國(guó)家，但作為全球穆斯林人口最多的國(guó)家，伊斯蘭教始終是印尼政治的核心要素。由于歷史、政治及宗教原因，印尼排華事件頻發(fā)。1965年與1998年，印尼當(dāng)?shù)厝A人曾兩次遭受種族清洗和屠殺，這也是印尼華人乃至海外華人發(fā)展歷程中所遭受的最大劫難。

　　印尼國(guó)內(nèi)形勢(shì)動(dòng)蕩，沖突事件頻發(fā)。最近的一個(gè)沖突事件是2019年5月21日，現(xiàn)任總統(tǒng)佐科成功連任，從而觸發(fā)敗選對(duì)手普拉博沃·蘇比安托的支持者上街示威，當(dāng)天印尼首都雅加達(dá)爆發(fā)大規(guī)?？棺h活動(dòng)，隨后演變?yōu)楸┝_突。

　　印尼國(guó)內(nèi)動(dòng)蕩的政治及社會(huì)環(huán)境并不是阻礙鋁土礦出口的最主要因素，2014年1月出臺(tái)的禁止原礦出口政策對(duì)印尼鋁土礦的出口活動(dòng)造成了巨大影響。印尼的鋁土礦產(chǎn)量在全球鋁土礦總產(chǎn)量的占比高達(dá)19%，曾經(jīng)是全球最大的鋁土礦出口國(guó)，但其儲(chǔ)量?jī)H占全球儲(chǔ)量的3.57%，產(chǎn)量大大高于儲(chǔ)量，若長(zhǎng)此以往，印尼將面臨鋁土礦資源枯竭的問(wèn)題。因此，印尼政府希望通過(guò)改變單純出口資源的方式，鼓勵(lì)企業(yè)在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行冶煉加工，一方面提高產(chǎn)品附加值，一方面帶動(dòng)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。于是在此背景下，印尼政府頒布了禁止原礦出口的相關(guān)政策。2014年1月12日印尼原礦出口禁令正式生效，未經(jīng)加工的鋁土礦被禁止出口。與我國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的進(jìn)口量相比，我國(guó)從印尼進(jìn)口的鋁土礦占比下降。

　　不過(guò)，時(shí)隔三年后的2017年1月12日，由于禁令的執(zhí)行導(dǎo)致印尼政府損失大量的稅收以及就業(yè)崗位，印尼放寬了部分礦石和半加工產(chǎn)品出口限制，涉及銅精礦、紅土鎳礦、鋁土礦，主要是取消鎳礦和鋁土礦部分出口禁令，允許在一定條件下出口精礦。允許出口的礦山需要滿足兩個(gè)條件，一是30%的冶煉產(chǎn)能必須用于加工低品位的礦，其余可用于出口；二是在5年內(nèi)必須完成冶煉項(xiàng)目建設(shè)，并要通過(guò)印尼政府每6個(gè)月的建設(shè)進(jìn)度核查，否則將被取消資格。

　　除了印尼鋁土礦的出口限制政策對(duì)我國(guó)影響較大外，印尼的排華勢(shì)力也對(duì)在印尼投資的中國(guó)企業(yè)有不利影響，2019年5月21日-22日爆發(fā)的印尼大選暴亂再一次將印尼的排華情緒推向了高潮。印尼官方于5月21日凌晨正式公布2019年印尼總統(tǒng)選舉結(jié)果，現(xiàn)任總統(tǒng)佐科·維多多贏得選舉，擊敗了對(duì)手普拉博沃。隨后，數(shù)千名普拉博沃的支持者上街抗議并引發(fā)騷亂，混亂之中，有抗議人士試圖將矛盾轉(zhuǎn)移至華人身上，高呼“反華”口號(hào)。與此同時(shí)，一些“反華”的言論在社交媒體上蔓延，甚至有謠言稱(chēng)騷亂中的死者是被“來(lái)自中國(guó)的警察”擊斃的。某人權(quán)組織的印尼研究員指出，“這些團(tuán)體，包括普拉博沃和他的許多顧問(wèn)，都有利用民族和宗教情緒（包括反華種族主義）動(dòng)員民眾奪權(quán)的惡名。1998年他們就是這么做的，如今他們還在試圖這么做?！?/p>

　　此次印尼大選中佐科·維多多的對(duì)手普拉博沃·蘇比安托出生于印尼最富有的家族之一，是印尼現(xiàn)代史上最富權(quán)勢(shì)的前總統(tǒng)蘇哈托的女婿，曾任職印度尼西亞的特種部隊(duì)司令，也是2014年、2019年的印尼總統(tǒng)候選人。他是非常偏執(zhí)的民族主義者，因涉及1998年印度尼西亞排華暴動(dòng)備受爭(zhēng)議。此次印尼大選暴亂中普拉博沃的支持者多數(shù)也受到了民族和宗教情緒的煽動(dòng)，反華情緒也彌漫其中，這對(duì)在印尼投資的中國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)非常不利。如果反華勢(shì)力進(jìn)一步發(fā)酵，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬喜焕谟∧釋?duì)中國(guó)的鋁土礦出口活動(dòng)。

　　總的來(lái)看，印尼國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩，沖突頻繁發(fā)生，恐怖主義、極端主義嚴(yán)重威脅著社會(huì)治安，不利于鋁土礦企業(yè)的投資與生產(chǎn)。對(duì)印尼鋁土礦出口影響最大的還是2014年初開(kāi)始實(shí)施的原礦出口禁令，國(guó)內(nèi)政治生態(tài)環(huán)境的不穩(wěn)定在一定程度上也加劇了印尼礦業(yè)政策在近十年間出現(xiàn)的大起大落。近期印尼總統(tǒng)大選官方結(jié)果公布引發(fā)雅加達(dá)騷亂，社會(huì)環(huán)境動(dòng)蕩仍堪憂，對(duì)鋁土礦市場(chǎng)以及鎳礦、鎳鐵等其他市場(chǎng)的擾動(dòng)也較為明顯，不利于礦業(yè)投資的平穩(wěn)運(yùn)行及出口政策的有效實(shí)施。印尼的反華情緒在此次暴亂中也再次顯現(xiàn)，總統(tǒng)大選中落選的普拉博沃是偏執(zhí)的民族主義者，曾被認(rèn)為牽涉1998年的排華暴動(dòng)，反華勢(shì)力若進(jìn)一步發(fā)酵則可能會(huì)對(duì)我國(guó)在印尼的投資生產(chǎn)活動(dòng)造成不利影響。

　　2.2第二梯隊(duì)：巴西、馬來(lái)西亞、所羅門(mén)、牙買(mǎi)加、印度、加納

　　（一）巴西的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　巴西聯(lián)邦共和國(guó)是南美洲最大的國(guó)家，擁有豐富的自然資源和完整的工業(yè)基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值位居南美洲第一，為世界第七大經(jīng)濟(jì)體。巴西也是金磚國(guó)家之一，是里約集團(tuán)創(chuàng)始國(guó)之一，曾是全球發(fā)展最快的國(guó)家之一，是重要的發(fā)展中國(guó)家。

　　巴西政黨較多，目前執(zhí)政黨為巴西社會(huì)自由黨，主要反對(duì)黨為巴西勞工黨，巴西民主運(yùn)動(dòng)黨為軍政府時(shí)期唯一合法的反對(duì)黨。近五十年來(lái)巴西政治事件此起彼伏，國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩。1964年，巴西經(jīng)歷了政變，新上臺(tái)的軍政府出了“進(jìn)口替代戰(zhàn)略”，對(duì)外建立高關(guān)稅壁壘，對(duì)內(nèi)依靠國(guó)家扶持工業(yè)。1985年3月，軍政府還政于民。1989年11月15日，巴西舉行了近30年來(lái)第一次全民直接選舉，費(fèi)爾南多·科洛爾當(dāng)選總統(tǒng)。隨后至今，巴西多位執(zhí)政總統(tǒng)都爆出貪污腐敗案，政壇風(fēng)波不斷。目前執(zhí)掌大權(quán)的是一位極右翼總統(tǒng)，也是巴西自30年前軍事獨(dú)裁讓位于文官統(tǒng)治以來(lái)的第一位極右翼總統(tǒng)。

　　除了政壇危機(jī)接連不斷地爆發(fā)以外，近年來(lái)巴西經(jīng)濟(jì)也陷入衰退，經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。2016年，巴西國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)下跌3.31%，這是繼2015年GDP下滑3.55%之后，巴西經(jīng)濟(jì)連續(xù)第二年出現(xiàn)衰退，頻發(fā)的政治危機(jī)、持續(xù)的經(jīng)濟(jì)衰退給巴西社會(huì)帶來(lái)了巨大沖擊。

　　除了嚴(yán)重的政治危機(jī)以及衰退的經(jīng)濟(jì)，巴西的社會(huì)安全也存在著明顯隱患。巴西邊界小鎮(zhèn)帕卡拉馬（Pacaraima）居民在2018年8月18日與委內(nèi)瑞拉移民發(fā)生暴力沖突，帕卡拉馬居民攻擊委內(nèi)瑞拉移民營(yíng)地引發(fā)暴動(dòng)，約1200名移民紛紛越過(guò)邊界回到委內(nèi)瑞拉。但大部分委內(nèi)瑞拉人因?yàn)榧庇与x經(jīng)濟(jì)逐漸崩潰的祖國(guó)，仍冒著沖突風(fēng)險(xiǎn)涌入巴西。雖然巴西在邊界加派部隊(duì)，但移民人潮仍不斷涌現(xiàn)。

　　在鋁土礦的政策方面，2018年發(fā)生的Alunorte事件使得巴西政府對(duì)造成環(huán)境污染的礦業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)加強(qiáng)了約束和制裁力度。2018年2月，由于暴雨原因位于巴西帕拉州的Alunorte氧化鋁精煉廠的赤泥泄漏進(jìn)入附近的河流，造成當(dāng)?shù)厮春屯恋氐奈廴?，巴西帕拉州環(huán)境可持續(xù)發(fā)展秘書(shū)處（SEMAS）向挪威海德魯公司發(fā)出了Alunorte氧化鋁公司減產(chǎn)50%的指示，并指出海德魯公司應(yīng)停止使用位于Alunorte氧化鋁廠西側(cè)250公里處Paragominas鋁土礦的兩個(gè)尾礦壩之一。今年5月20日當(dāng)?shù)胤ㄔ河谛瞧谝煌ㄟ^(guò)刑事訴訟解除了Alunorte氧化鋁精煉廠的生產(chǎn)禁令，允許Alunorte在運(yùn)行一半的產(chǎn)能后提升至正常生產(chǎn)，但尚未就新的赤泥堆存區(qū)（DRS2）的禁令作出決定。

　　總的來(lái)看，巴西的政治危機(jī)頻發(fā)、經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、社會(huì)治安較差，這些因素均對(duì)巴西國(guó)內(nèi)鋁土礦的投資和生產(chǎn)活動(dòng)有負(fù)面的影響。2018年的Alunorte氧化鋁廠赤泥泄露事件也使得巴西政府對(duì)鋁土礦的環(huán)保政策趨嚴(yán)，對(duì)鋁土礦生產(chǎn)活動(dòng)的管制也更加嚴(yán)格。

　　（二）馬來(lái)西亞的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　馬來(lái)西亞是一個(gè)新興的資本主義國(guó)家，在1990年代經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)，成為“亞洲四小虎”國(guó)家之一。目前，馬來(lái)西亞已成為亞洲地區(qū)引人注目的多元化新興工業(yè)國(guó)家和世界新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。馬來(lái)西亞礦業(yè)以錫、石油和天然氣開(kāi)采為主。馬來(lái)西亞實(shí)行多黨制的政黨制度，但實(shí)際實(shí)行的卻并非典型的多黨制，而是一種由幾個(gè)政黨聯(lián)合組成政黨聯(lián)盟執(zhí)政的制度，注冊(cè)政黨有40多個(gè)，主要分成三個(gè)陣營(yíng)——希望聯(lián)盟、國(guó)民陣線、和諧陣線。

　　馬來(lái)西亞緊張的種族關(guān)系由來(lái)已久，馬來(lái)人占據(jù)了該國(guó)人口的三分之二，并一直在政治和社會(huì)中扮演領(lǐng)導(dǎo)角色。華人占人口比例的四分之一，但擁有明顯多于其人口比例的財(cái)富。馬來(lái)西亞在1964年和1969年都曾發(fā)生過(guò)反華暴動(dòng)。在馬來(lái)西亞，游行示威也時(shí)有發(fā)生。

　　馬來(lái)西亞的礦業(yè)管理較為嚴(yán)格，馬來(lái)西亞聯(lián)邦憲法指出國(guó)土委員會(huì)對(duì)礦業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)或其他目的的全聯(lián)邦土地的利用問(wèn)題負(fù)有促進(jìn)和管理的基本職責(zé)。國(guó)土委員會(huì)制定的國(guó)家土地法指出，“國(guó)土范圍地上、地下的所有礦產(chǎn)和巖石礦物，除已被處置外均要置于州政府的管理之下”，目前，在拉布安島和吉隆坡直轄區(qū)聯(lián)邦土地、沿海大陸架和專(zhuān)屬經(jīng)濟(jì)區(qū)的一切礦產(chǎn)資源所有權(quán)歸聯(lián)邦政府，其余各州的礦產(chǎn)資源歸州政府所有，沙撈越和沙巴州在海域礦產(chǎn)資源所有權(quán)方面也享有一定權(quán)力。聯(lián)邦政府和州政府通過(guò)有關(guān)的條例行使各自管理礦業(yè)的職能，并對(duì)固體礦產(chǎn)和油氣礦產(chǎn)實(shí)行不同的管理方式。

　　礦業(yè)開(kāi)采方面，馬來(lái)西亞政府自2016年1月15日起全面禁止鋁土礦開(kāi)采活動(dòng)，開(kāi)采禁令的起因主要是非法開(kāi)采及排污行為對(duì)地區(qū)河流及近海造成嚴(yán)重污染。禁令實(shí)施的三年后，馬來(lái)西亞政府宣布2019年3月31日到期以后不會(huì)延長(zhǎng)開(kāi)采禁令。雖然未來(lái)鋁土礦的開(kāi)采及出口活動(dòng)將恢復(fù)，但仍將通過(guò)新的作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及更嚴(yán)格的執(zhí)法行為加以約束。

　　總的來(lái)看，馬來(lái)西亞的種族關(guān)系緊張，反華勢(shì)力盛行，游行示威時(shí)有發(fā)生，國(guó)內(nèi)的政治斗爭(zhēng)擴(kuò)大至社會(huì)大眾，政治環(huán)境不太樂(lè)觀。馬來(lái)西亞的礦業(yè)管理較為嚴(yán)格，自2016年初全面禁止鋁土礦開(kāi)采，直到2019年3月底結(jié)束開(kāi)采禁令，期間對(duì)馬來(lái)西亞鋁土礦的開(kāi)采及出口有明顯影響。與印尼類(lèi)似，國(guó)內(nèi)政局的不穩(wěn)定也加劇了馬來(lái)西亞對(duì)鋁土礦開(kāi)采政策的不確定性。

　　（三）所羅門(mén)的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　所羅門(mén)群島是南太平洋的一個(gè)島國(guó)，位于太平洋西南部，屬美拉尼西亞群島，是英聯(lián)邦成員之一。所羅門(mén)群島是世界最不發(fā)達(dá)國(guó)家之一，大多數(shù)人口依靠務(wù)農(nóng)、捕魚(yú)和種植為生，國(guó)民經(jīng)濟(jì)以種植業(yè)、漁業(yè)和黃金開(kāi)采為主，大部分制造與石油產(chǎn)品依賴進(jìn)口。該群島礦產(chǎn)資源豐富，有鋁土礦、鎳礦、銅礦、金、磷酸鹽等礦藏，已探明鋁土礦儲(chǔ)量5800萬(wàn)噸。歷史上，所羅門(mén)群島的種族沖突不斷，武裝政變也有發(fā)生，政治騷亂、示威游行活動(dòng)也頻繁出現(xiàn)。

　　鋁土礦出口政策方面，所羅門(mén)國(guó)內(nèi)對(duì)于限制鋁土礦直接出口的呼聲并不低。2015年5月，所羅門(mén)群島政府發(fā)布公告稱(chēng)限制PT Mega Bingtang Borneo公司在倫內(nèi)爾島（RennellIsland）上開(kāi)采鋁土礦資源進(jìn)行出口。2017年8月，所羅門(mén)群島議員公開(kāi)指出，Rennell-Bellona省鋁土礦不經(jīng)加工直接出口會(huì)導(dǎo)致該國(guó)損失巨大。議員指出，所羅門(mén)群島出口6萬(wàn)噸鋁土礦礦石，僅能獲得400萬(wàn)所元（約合52.6萬(wàn)美元）的收入，即除了收取6%的開(kāi)采費(fèi)用分配給政府、土地主和資源主外，其他94%的收入均為礦產(chǎn)公司所有。如果將鋁土礦在本國(guó)加工成氧化鋁再出口，將獲得至少1.9億所元（約合2500萬(wàn)美元）的收益，如果進(jìn)一步深加工，將獲得至少2億所元（約合2570萬(wàn)美元）的收益。議員們呼吁所羅門(mén)群島政府應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)政策保護(hù)其礦產(chǎn)資源。

　　所羅門(mén)的鋁土礦從2016年9月也開(kāi)始受到山東幾大鋁廠的青睞，該國(guó)礦石雖然含水量較高，但勝在鋁硅比高。不過(guò)，后期所羅門(mén)的出口政策也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，不排除會(huì)重蹈印尼和馬來(lái)西亞覆轍的可能。

　　（四）牙買(mǎi)加的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　牙買(mǎi)加為加勒比海第三大島，旅游業(yè)、礦業(yè)、農(nóng)業(yè)是牙買(mǎi)加的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱，其中鋁土礦的開(kāi)采冶煉是最重要的工業(yè)部門(mén)。牙買(mǎi)加的自然資源主要是鋁土礦，儲(chǔ)量約25億噸，居世界第四位，其中可開(kāi)采量15億噸，年產(chǎn)鋁土礦1500萬(wàn)噸，僅次于澳大利亞。

　　牙買(mǎi)加的主要政黨有牙買(mǎi)加工黨、人民民族黨和新牙買(mǎi)加聯(lián)盟，牙買(mǎi)加工黨和人民民族黨長(zhǎng)期交替執(zhí)政，目前牙買(mǎi)加工黨為執(zhí)政黨，人民民族黨和新牙買(mǎi)加聯(lián)盟為反對(duì)黨，黨派間矛盾明顯。牙買(mǎi)加工黨以“健康的基督教原則”為建黨基礎(chǔ)，堅(jiān)持民主主義的最高理想，客觀上傾向于保護(hù)工人和社會(huì)弱者的利益，主張維護(hù)勞方和資方的各自權(quán)利并發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)。人民民族黨、新牙買(mǎi)加聯(lián)盟為反對(duì)黨，人民民族黨為社會(huì)黨國(guó)際成員，奉行“社會(huì)主義原則”，提出“民主社會(huì)主義”綱領(lǐng)。

　　牙買(mǎi)加失業(yè)、貧困、販毒和暴力犯罪等社會(huì)問(wèn)題突出，尤為轟動(dòng)的是2010年5月牙買(mǎi)加政府同意向美國(guó)引渡販毒者而引發(fā)的國(guó)內(nèi)騷亂。目前牙買(mǎi)加的社會(huì)治安狀況依然不好，2018年9月，牙買(mǎi)加警察局和國(guó)防軍就聯(lián)合宣布過(guò)一次緊急狀態(tài)，為期14天，以進(jìn)一步打擊犯罪、維持公共秩序。

　　2017年12月我國(guó)云南鋁業(yè)首次進(jìn)口鋁土礦，就是從牙買(mǎi)加進(jìn)口，主要是進(jìn)行國(guó)內(nèi)礦和進(jìn)口礦的試驗(yàn)調(diào)配。從目前牙買(mǎi)加礦的進(jìn)口來(lái)看，每月的供應(yīng)還不太穩(wěn)定，數(shù)量也比較少。

　　（五）印度的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　印度是一個(gè)由100多個(gè)民族構(gòu)成的國(guó)家，主體民族為印度斯坦族。印度也是世界上受宗教影響最深的國(guó)家之一，宗教的影響深入到它的社會(huì)與文化的每一部分。印度被稱(chēng)為“宗教博物館”，其中最重要的宗教是印度教，有約83%的人口信仰印度教，伊斯蘭教是印度的第二大宗教，約13.4%的人口信仰伊斯蘭教。

　　民族和宗教的多樣性也使得印度國(guó)內(nèi)沖突和動(dòng)亂在所難免，印度實(shí)施的種姓制度也導(dǎo)致了階級(jí)固化嚴(yán)重、貧富差距大、社會(huì)財(cái)富分配極度不平衡等問(wèn)題。歷史上，印度國(guó)內(nèi)兩大族群——印度教徒和穆斯林曾經(jīng)多次爆發(fā)沖突，2016年2月，哈里亞納邦的賈特人發(fā)動(dòng)示威游行，要求獲得低種姓族群的福利配額，最終演變?yōu)楸┝︱}亂。不過(guò)，值得注意的是，在2017年地方邦選舉中，莫迪和印人黨開(kāi)始強(qiáng)調(diào)“印度價(jià)值觀”(Bharatva)，以有意淡化極可能引發(fā)教派沖突的“印度教價(jià)值觀”。

　　除了宗教和民族問(wèn)題，地緣政治也是影響印度的另一重要因素。印度和巴基斯坦對(duì)于克什米爾地區(qū)的糾紛始終未能結(jié)束，戰(zhàn)爭(zhēng)騷亂頻繁發(fā)生。2016年7月，印度安全部隊(duì)擊斃印控克什米爾地區(qū)分離主義武裝頭目布爾罕·瓦尼，曾引發(fā)新一輪大規(guī)模騷亂。此外，國(guó)際極端組織“伊斯蘭國(guó)”多次向印度發(fā)出威脅，宣稱(chēng)將從西側(cè)的阿富汗和巴基斯坦以及東側(cè)的孟加拉國(guó)“合圍”印度。2017年3月，一輛從中央邦首府博帕爾開(kāi)往烏賈因的火車(chē)遭炸彈襲擊，10人受傷，這是“伊斯蘭國(guó)”相關(guān)組織在印度本土發(fā)起的首次恐怖襲擊。

　　目前，印度與巴基斯坦的地緣政治矛盾仍在激化，克什米爾控制線附近的爆炸襲擊事件頻繁發(fā)生。2019年2月，印度與巴基斯坦在克什米爾地區(qū)相互空襲，沖突規(guī)模是自1971年印巴大規(guī)模沖突以來(lái)最大的一次。印度空軍于2019年2月26日凌晨出動(dòng)12架戰(zhàn)機(jī)越過(guò)克什米爾實(shí)際控制線，轟炸并摧毀巴控克什米爾“主要恐怖分子營(yíng)地”，巴基斯坦軍方認(rèn)為印軍戰(zhàn)機(jī)侵入巴控克什米爾地區(qū)，并于次日早晨空襲印控克什米爾地區(qū)，印度空軍兩架戰(zhàn)機(jī)稍后越過(guò)實(shí)際控制線，遭巴方擊落。

　　印度在鋁土礦出口政策方面曾有過(guò)收緊措施，主要包括關(guān)稅及礦業(yè)稅的稅率上調(diào)。2014年8月，在印尼禁礦全面執(zhí)行7個(gè)月后，印度財(cái)政部宣布將印度鋁土礦出口關(guān)稅自10%上調(diào)至20%，這將直接增加國(guó)外鋁土礦采購(gòu)商的購(gòu)買(mǎi)成本。印度國(guó)會(huì)還于2014年8月21日批準(zhǔn)通過(guò)了對(duì)包括鋁土礦、鐵礦石和銅礦在內(nèi)的礦業(yè)稅稅率上調(diào)法案，其中明確規(guī)定將鋁土礦礦業(yè)稅稅率從5%上調(diào)至6%。礦業(yè)稅的上調(diào)給礦產(chǎn)生產(chǎn)商帶來(lái)的新增成本壓力將在很大程度上向下游轉(zhuǎn)移，最終部分成本也將轉(zhuǎn)嫁給礦產(chǎn)需求者。

　　總的來(lái)看，印度民族和宗教多樣化使得國(guó)內(nèi)的種族矛盾尖銳，而種姓制度的實(shí)施也激化了階級(jí)矛盾，沖突動(dòng)亂頻發(fā)?？駸岬淖诮踢\(yùn)動(dòng)、少數(shù)民族社區(qū)的邊緣化、青年的高失業(yè)率、貧富差距過(guò)大、低教育水平、政府管理水平低下、恐怖主義的威脅，這一系列因素使得印度國(guó)內(nèi)的政治和社會(huì)安全受到了極大的威脅。除此之外，地緣政治矛盾也深刻地影響著印度的國(guó)內(nèi)外政治環(huán)境，恐怖主義危機(jī)也時(shí)有發(fā)生，對(duì)社會(huì)治安造成了嚴(yán)重影響，這一系列因素也不利于鋁土礦的投資與開(kāi)發(fā)。印度的鋁土礦出口、投資政策曾有過(guò)收緊舉措，關(guān)稅和礦業(yè)稅的上調(diào)對(duì)鋁土礦的出口、投資活動(dòng)有明顯的負(fù)面影響。

　　（六）加納的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　加納共和國(guó)是非洲西部的一個(gè)國(guó)家，以農(nóng)業(yè)為主，黃金、可可和木材三大傳統(tǒng)出口產(chǎn)品是加納經(jīng)濟(jì)支柱。加納的礦產(chǎn)資源豐富，主要礦物儲(chǔ)量為：黃金約6萬(wàn)噸，居非洲第二位；鉆石約1億克拉，居世界第四位；鋁土礦、錳礦探明儲(chǔ)量分別為1.3億噸、1.02億噸。此外還有石灰石、鐵礦、紅柱石、石英砂和高嶺土等。

　　加納政局總體穩(wěn)定，新愛(ài)國(guó)黨是執(zhí)政黨，以知識(shí)界精英為骨干，重視人權(quán)、民主和法制，主張實(shí)行政治多元化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)私有化，對(duì)外奉行務(wù)實(shí)外交，以吸引外資解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。加納對(duì)外政治關(guān)系良好，奉行“積極中立”的外交政策，重視開(kāi)展經(jīng)濟(jì)外交。

　　加納的鋁土礦出口、投資政策較為開(kāi)放，政府及工商總會(huì)支持加納國(guó)內(nèi)的鋁土礦開(kāi)發(fā)及投資。2018年8月，加納商會(huì)宣布支持該國(guó)將鋁土礦推向市場(chǎng)的計(jì)劃，加納國(guó)家工商總會(huì)主席在一份聲明中表示，該國(guó)的鋁土礦和鋁土礦綜合項(xiàng)目是該國(guó)出售其鋁土礦儲(chǔ)量的重要一步。他解釋稱(chēng)，一般來(lái)說(shuō)資源豐富的國(guó)家開(kāi)采礦產(chǎn)的典型模式包括兩種投資策略，一種是“隨走隨花”，另一種是脫鉤投資。在商會(huì)看來(lái)，政府似乎在尋求將這兩種模式合并，以彌補(bǔ)該國(guó)所預(yù)估的國(guó)內(nèi)300億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的缺口。工商總會(huì)主席還建議加納政府尋求達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，通過(guò)堅(jiān)持要求加納自行參與礦業(yè)項(xiàng)目管理和從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中抽取勞動(dòng)力，以避免加納人的權(quán)利被外來(lái)公司侵犯。

　　加納與中國(guó)就鋁土礦的雙邊貿(mào)易合作進(jìn)展良好，加納政府此前也宣布與中國(guó)水電集團(tuán)有限公司就加納精煉鋁土礦達(dá)成20億美元的易貨協(xié)議。盡管加納政府對(duì)中國(guó)政府推行的這一計(jì)劃大加贊揚(yáng)，但也提醒中國(guó)政府警惕鋁市場(chǎng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性。加納工商總會(huì)主席也呼吁加納與中國(guó)政府對(duì)目前已存在的易貨協(xié)議進(jìn)行談判，雙方還需進(jìn)一步完善基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)和項(xiàng)目規(guī)劃、采購(gòu)計(jì)劃以改進(jìn)采購(gòu)慣例和流程、改善教育以彌補(bǔ)勞工技能上的確缺失、以及完善采辦商購(gòu)買(mǎi)協(xié)議的法律制度。

　　總的來(lái)看，加納的政治環(huán)境較好，政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、對(duì)外政治關(guān)系良好，且其鋁土礦出口、投資政策較為開(kāi)放，一方面能促進(jìn)加納鋁土礦的出口，另一方面也有利于海外企業(yè)在加納的鋁土礦投資項(xiàng)目的順利開(kāi)展。

　　2.3第三梯隊(duì)：越南、土耳其、黑山

　　（一）越南的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　越南社會(huì)主義共和國(guó)是亞洲的一個(gè)社會(huì)主義國(guó)家，北與中國(guó)廣西、云南接壤，西與老撾、柬埔寨交界，國(guó)土狹長(zhǎng)，是以京族為主體的多民族國(guó)家。越南歷朝歷代均為中國(guó)的藩屬國(guó)，19世紀(jì)中葉后逐漸淪為法國(guó)殖民地，1945年八月革命以后，胡志明宣布成立越南民主共和國(guó)，越南共產(chǎn)黨是該國(guó)唯一合法的執(zhí)政黨。

　　越南屬發(fā)展中國(guó)家，1986年開(kāi)始實(shí)行革新開(kāi)放，1996年越共八大提出要大力推進(jìn)國(guó)家工業(yè)化、現(xiàn)代化，2001年越共九大確定建立社會(huì)主義定向的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，并確定了三大經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重點(diǎn)，即以工業(yè)化和現(xiàn)代化為中心，發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)成份、發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位，建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的配套管理體制。實(shí)行革新開(kāi)放的三十多年來(lái)，越南經(jīng)濟(jì)保持較快增長(zhǎng)速度，經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向協(xié)調(diào)，對(duì)外開(kāi)放水平不斷提高，基本形成了以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)、多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展的格局。2006年，越南正式加入WTO，并成功舉辦了APEC領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議。

　　盡管越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健，越南的一水軟鋁石也受?chē)?guó)內(nèi)氧化鋁的青睞，但當(dāng)?shù)氐姆慈A勢(shì)力恐怕是制約越南鋁土礦增長(zhǎng)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。2018年6月10日，越南胡志明市、芽莊、河內(nèi)等地爆發(fā)反華游行示威，反對(duì)近期越南國(guó)會(huì)擬審議的《特別經(jīng)濟(jì)行政區(qū)法》。越南《特別經(jīng)濟(jì)行政區(qū)法》草案中，擬設(shè)立3個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，計(jì)劃給予外商租地期限最長(zhǎng)延至99年等優(yōu)惠。有民眾認(rèn)為，若這項(xiàng)規(guī)定若生效，來(lái)自中國(guó)的投資者與勞工將涌入這3個(gè)具有戰(zhàn)略地位的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，勢(shì)必產(chǎn)生不利影響。當(dāng)時(shí)該事件爆發(fā)時(shí)，越南反華情緒尤為高漲。

　　（二）土耳其的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　土耳其共和國(guó)是一個(gè)橫跨歐亞兩洲的國(guó)家，地理位置和地緣政治戰(zhàn)略意義極為重要，是連接歐亞的十字路口。土耳其在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等領(lǐng)域均實(shí)行歐洲模式，是歐盟的候選國(guó)。土耳其外交重心在西方，在與美國(guó)保持傳統(tǒng)戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的同時(shí)加強(qiáng)與歐洲國(guó)家的關(guān)系。土耳其是北約成員國(guó)，也是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織創(chuàng)始會(huì)員國(guó)和二十國(guó)集團(tuán)的成員。擁有雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)，為世界新興經(jīng)濟(jì)體之一，亦是全球發(fā)展最快的國(guó)家之一。土耳其礦物資源豐富，主要有硼、鉻、鐵、銅、鋁土礦及煤等。

　　土耳其政黨較多，有執(zhí)政黨和反對(duì)黨。土耳其的主要政黨有正義與發(fā)展黨、土耳其共和人民黨、民族行動(dòng)黨和人民民主黨，其中正義與發(fā)展黨是執(zhí)政黨，政治立場(chǎng)為中間偏右的保守派。土耳其共和人民黨是主要反對(duì)黨，是土耳其歷史最悠久的政黨，該黨政治立場(chǎng)中間偏左。

　　土耳其近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)爆發(fā)過(guò)多起軍事政變，軍隊(duì)和政府之間積怨已久。如今該國(guó)政治環(huán)境還是比較動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期失衡。2018年8月10日，土耳其匯率大跌，股市、債市大幅動(dòng)蕩，引起了市場(chǎng)恐慌。此次事件始于多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和歐洲央行警告土耳其的債務(wù)問(wèn)題和流動(dòng)性問(wèn)題，疊加2018年8月10日特朗普宣布將對(duì)從土耳其進(jìn)口的鋼、鋁分別加征50%和20%的關(guān)稅后，土耳其貨幣里拉單日下跌近20%，10年期債券收益率大幅飆升至20%，股市大跌。

　　全球流動(dòng)性收緊和外部地緣政治變化是該事件重要的促發(fā)因素和導(dǎo)火索，但土耳其外匯和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的根本原因在于土耳其國(guó)內(nèi)政治環(huán)境動(dòng)蕩以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期失衡。政治上，埃爾多安推行的去世俗化和政治集權(quán)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不同政治勢(shì)力極化。經(jīng)濟(jì)上，土耳其面臨著嚴(yán)重的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)失衡，由于長(zhǎng)期實(shí)施寬松的宏觀政策，通脹居高不下，經(jīng)常賬目赤字高企，外部失衡加大使得對(duì)外資依賴加劇。再加上土耳其國(guó)內(nèi)信貸不斷上升和杠桿集聚，伴隨著全球央行非常規(guī)貨幣政策退出和美元的不斷升值，對(duì)外部資本依賴較大的土耳其面臨著較大的資本流出壓力。而土耳其在短期外債壓力加大的背景下，與美國(guó)等長(zhǎng)期伙伴矛盾加大，在地緣政治和周邊關(guān)系上陷入困境。

　　總的來(lái)看，土耳其國(guó)內(nèi)政局不穩(wěn)定，歷屆政府政策不一致，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，地緣政治的壓力較大，金融危機(jī)嚴(yán)重，對(duì)鋁土礦的出口、投資政策有著明顯的負(fù)面影響。

　　（三）黑山的政治生態(tài)情況及對(duì)鋁土礦政策的影響

　　黑山是位于巴爾干半島西南部、亞得里亞海東岸的一個(gè)多山國(guó)家。1992年南斯拉夫解體，塞爾維亞與黑山聯(lián)合組成南斯拉夫聯(lián)盟共和國(guó)，2003年2月4日更名為塞爾維亞和黑山。2006年5月21日黑山舉行獨(dú)立公投，6月3日黑山國(guó)會(huì)正式宣布獨(dú)立。2006年6月28日，第60屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)決議，接納黑山為第192個(gè)聯(lián)合國(guó)會(huì)員國(guó)。黑山是世界貿(mào)易組織、地中海聯(lián)盟成員國(guó)，2017年6月5日，黑山正式成為北約第29個(gè)成員國(guó)。

　　黑山政局較為穩(wěn)定。2016年10月，黑山舉行議會(huì)選舉，社會(huì)主義者民主黨再次贏得最多議席，和社會(huì)民主者黨、波什尼亞克黨等共同組成執(zhí)政聯(lián)盟。民主陣線、DEMOS等黨派不承認(rèn)選舉結(jié)果，對(duì)議會(huì)進(jìn)行聯(lián)合抵制，但沒(méi)有爆發(fā)顯著的沖突事件。

　　目前黑山的一水軟鋁石也比較受到國(guó)內(nèi)氧化鋁廠的青睞，鋁硅比含量高，品質(zhì)好，即便價(jià)格高出其他產(chǎn)區(qū)不少，但也有企業(yè)已經(jīng)形成固定的進(jìn)口，例如山東信發(fā)。

　　3.總結(jié)：多數(shù)國(guó)家政治生態(tài)環(huán)境不佳，政策總體仍偏緊

　　通過(guò)對(duì)我國(guó)主要鋁土礦進(jìn)口國(guó)的政治生態(tài)環(huán)境的研究，我們發(fā)現(xiàn)多數(shù)國(guó)家的政治生態(tài)情況不理想，沖突和動(dòng)亂頻發(fā)，示威游行活動(dòng)也較為頻繁，罷工事件甚至影響到鋁土礦的正常生產(chǎn)活動(dòng)。有些國(guó)家政治事件頻繁發(fā)生，國(guó)內(nèi)政治斗爭(zhēng)也造成了政局的動(dòng)蕩，不利于鋁土礦政策的一致性。有些國(guó)家地緣政治事件時(shí)有發(fā)生，不利于國(guó)內(nèi)社會(huì)的穩(wěn)定。部分國(guó)家反華情緒較濃，種族或民族主義情緒高漲，對(duì)在當(dāng)?shù)赝顿Y的中國(guó)企業(yè)有不利影響。

　　具體來(lái)看，除了澳大利亞的社會(huì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定外，沖突和動(dòng)亂困擾著大部分國(guó)家，有些暴亂如幾內(nèi)亞博凱礦區(qū)的動(dòng)亂極大地影響了鋁土礦的正常生產(chǎn)活動(dòng)；印度的地緣政治事件尤為突出，國(guó)內(nèi)社會(huì)不穩(wěn)定性加劇；印尼、馬來(lái)西亞、印度的種族和民族主義情緒較濃，不安定因素較多，不利于海外企業(yè)的投資活動(dòng)；澳大利亞、印尼、馬來(lái)西亞有反華情緒，中澳關(guān)系漸趨緊張，印尼的排華情緒在此前總統(tǒng)大選騷亂中達(dá)到高潮，而馬來(lái)西亞也發(fā)生過(guò)排華事件；幾內(nèi)亞總統(tǒng)曾改組政府，印尼大選引發(fā)群眾的騷亂，馬來(lái)西亞和巴西的政治丑聞也造成了國(guó)內(nèi)政局的動(dòng)蕩。

　　鋁土礦政策方面，除了幾內(nèi)亞的鋁土礦投資與出口政策相對(duì)友好外，其余各國(guó)的政策仍偏緊。印尼、馬來(lái)西亞曾有過(guò)禁礦政策，印尼于2014-2017年禁止原礦直接出口，馬來(lái)西亞于2016-2019年禁止鋁土礦的開(kāi)采，雖然目前已較此前相對(duì)寬松，但總體政策仍偏緊；巴西由于2018年的海德魯Alunorte氧化鋁廠的環(huán)境污染事件而收緊了相關(guān)政策，加強(qiáng)了相應(yīng)的管制措施；澳大利亞、印度的稅收及其他成本相對(duì)較高，不利于海外的投資活動(dòng)?？梢钥闯觯紊鷳B(tài)情況較差的國(guó)家（印尼、馬來(lái)西亞）相應(yīng)的鋁土礦政策也較嚴(yán)，而幾內(nèi)亞雖有政府改組，但保留了該國(guó)礦山地質(zhì)部長(zhǎng)，鋁土礦政策的一致性較好，該國(guó)投資環(huán)境也較其他國(guó)家更為友好，只不過(guò)該國(guó)的沖突和內(nèi)亂也是后期應(yīng)持續(xù)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　重要提示：報(bào)告表述內(nèi)容不構(gòu)成投資建議。