中國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量只占世界儲(chǔ)量的2.8%，而鋁加工產(chǎn)能卻達(dá)到世界的53%。我國(guó)鋁土礦資源日趨匱乏，資源保有儲(chǔ)量不斷下降，高鋁富礦供給矛盾日益突出。上海鋼聯(lián)我的有色網(wǎng)資深分析師張玲玲指出，鋁土礦資源制約著鋁加工行業(yè)發(fā)展。

    從過(guò)去十年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口歷史來(lái)看，自2006年開(kāi)始，中國(guó)對(duì)進(jìn)口鋁土礦需求達(dá)1000萬(wàn)噸左右。2009年受金融危機(jī)影響，氧化鋁冶煉廠減產(chǎn)，導(dǎo)致進(jìn)口鋁土礦需求減弱。2012年中旬，印度尼西亞開(kāi)始階段性控制鋁土礦出口，年底再次放開(kāi)出口，導(dǎo)致當(dāng)年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量萎縮。2014年1月份印度尼西亞正式停止鋁土礦出口，此前中國(guó)買(mǎi)家大量?jī)?chǔ)備庫(kù)存，導(dǎo)致2013年進(jìn)口量劇增。2015年中國(guó)自馬來(lái)西亞進(jìn)口鋁土礦劇增，導(dǎo)致當(dāng)年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量重返5000萬(wàn)噸以上。

    2014年之前，印度尼西亞鋁土礦在中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)主流，占比在60%以上。2014年印尼停止鋁土礦出口，澳大利亞鋁土礦占比躍居43%，成為中國(guó)最大鋁土礦供應(yīng)國(guó)，其次是印度鋁土礦占14%左右。2015年，馬來(lái)西亞鋁土礦劇增，占比達(dá)43%，超過(guò)澳大利亞成為中國(guó)最大鋁土礦供應(yīng)國(guó)。隨著巴西、幾內(nèi)亞等國(guó)鋁土礦供應(yīng)量的逐漸增加，2015年澳洲和印度鋁土礦供應(yīng)占比分別回落至35%和13.9%。

    海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量約5580萬(wàn)噸左右，同比上漲53.94%。2015年下半年，中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量整體維持高位，單月進(jìn)口量在440萬(wàn)噸以上，12月份達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)711萬(wàn)噸。

    彭亨州(Pahang)是馬來(lái)西亞第三大州且是關(guān)鍵的鋁土礦生產(chǎn)州，該州首府關(guān)丹(Kuantan)開(kāi)采活動(dòng)在過(guò)去兩年急速發(fā)展，以滿足來(lái)自頭號(hào)鋁生產(chǎn)國(guó)中國(guó)的需求。但瘋狂的開(kāi)采導(dǎo)致輿論嘩然，很多人抱怨水污染及環(huán)境破壞。2016年1月15日，馬來(lái)西亞實(shí)施一項(xiàng)禁令，禁止所有的鋁土礦開(kāi)采活動(dòng)并凍結(jié)新的出口許可，時(shí)效三個(gè)月。目前禁令延長(zhǎng)至7月，后期政策尚不明朗。

    中國(guó)是全球第二大鋁土礦生產(chǎn)國(guó)，年產(chǎn)量約4700萬(wàn)噸，但礦石質(zhì)量偏差，開(kāi)發(fā)、冶煉難度較大，且不利于氧化鋁的生產(chǎn)，因而長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。澳大利亞是世界上最大的鋁土礦生產(chǎn)國(guó)，年產(chǎn)量約8100萬(wàn)噸，全球供應(yīng)趨緊，而中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，正推動(dòng)鋁土礦價(jià)格回升。生產(chǎn)商希望充分啟動(dòng)備用產(chǎn)能進(jìn)行鋁土礦冶煉和鋁合金生產(chǎn)，進(jìn)而向海外市場(chǎng)出口高附加值鋁制品。毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)鋁土礦的需求正在迅速攀升。由于印尼與馬來(lái)西亞限制鋁土礦出口，中國(guó)煉鋁廠開(kāi)始把目光更多地投向儲(chǔ)量豐富，且獨(dú)具質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的澳大利亞鋁土礦。

    澳大利亞鋁礬土資源主要集中在三個(gè)地區(qū)：昆士蘭州北部約克角CapeY鄄ork半島的韋帕Weipa區(qū)，北領(lǐng)地州戈吾半島的戈吾Gove區(qū)，即卡奔塔利亞灣GulfofCarpentaria附近;西澳珀斯南面的達(dá)令山脈DarlingRanges;西澳北部的金伯利高原地區(qū)米切爾高地MitchellPlateau和布干維爾角Cape鄄Bougainville，此地區(qū)的開(kāi)發(fā)目前尚不經(jīng)濟(jì)。

    澳大利亞的鋁土礦儲(chǔ)量占世界第二，基本上是屬于三水鋁石型和三水鋁石與一水軟鋁石混合型，而且鋁土礦含二氧化硅量較低，屬于優(yōu)質(zhì)鋁土礦。同時(shí)，澳大利亞的鋁土礦還具有開(kāi)采容易的特點(diǎn)，因此其生產(chǎn)成本較低。

    澳大利亞氧化鋁精煉工業(yè)目前位居世界領(lǐng)先水平。現(xiàn)澳大利亞共有6個(gè)氧化鋁廠，其中4個(gè)在西澳州，昆士蘭州和北領(lǐng)地州各有一個(gè)。大部分氧化鋁廠都緊鄰鋁土礦區(qū)，只有韋帕鋁土礦區(qū)附近沒(méi)有氧化鋁廠。

    與其它國(guó)家相比，澳大利亞鋁土礦多年來(lái)只有力拓一家公司向中國(guó)供貨，而且直接和中國(guó)消費(fèi)商簽訂長(zhǎng)單。但是，2016年澳洲鋁土礦供應(yīng)商數(shù)量將增多，例如美國(guó)鋁業(yè)、澳洲鋁土礦公司及梅特羅礦業(yè)等。澳洲鋁土礦出口競(jìng)爭(zhēng)將加劇，市場(chǎng)價(jià)格有望回落。

    據(jù)上海鋼聯(lián)我的有色網(wǎng)近期對(duì)澳洲鋁土礦山的調(diào)研，世界最大的鋁土礦開(kāi)發(fā)商Alcoa，在2015年的總產(chǎn)量為4530萬(wàn)噸(絕干)，公司在全球擁有7個(gè)活性鋁土礦。旗下氧化鋁與化學(xué)品公司(AWAC)獲得了一份價(jià)值逾5億美元的鋁土礦供應(yīng)協(xié)議，主要供給中國(guó)、巴西、歐洲。力拓的新項(xiàng)目計(jì)劃年產(chǎn)鋁土礦2280萬(wàn)噸，以替代減產(chǎn)的EastWeipa礦，每年能為約克角增加大約1000萬(wàn)噸的鋁土礦出口量。預(yù)計(jì)在2019年上半年投入生產(chǎn)，到年底可以實(shí)現(xiàn)全面生產(chǎn)。該項(xiàng)目未來(lái)可能擴(kuò)產(chǎn)到5000萬(wàn)噸/年。

    2015年底隨著大宗商品價(jià)格下滑，鋁土礦、氧化鋁及金屬鋁價(jià)格整體上均有所下滑，這表明全球經(jīng)濟(jì)低迷。然而，關(guān)于下游行業(yè)供需狀況，筆者認(rèn)為自動(dòng)化，航空及商業(yè)建筑或商品資源行業(yè)對(duì)鋁土礦的需求有望好轉(zhuǎn)。鋁價(jià)處于低位帶來(lái)的積極后果之一，就是鋁替代銅、鋼鐵等傳統(tǒng)原料的趨勢(shì)有所增強(qiáng)。其中，鋁芯電纜代替銅，用于電力傳輸?shù)陌l(fā)展前景最佳。下游產(chǎn)業(yè)消耗量增多，不僅能推動(dòng)全球范圍內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量日益增多，也將有利于鋁土礦價(jià)格走高?？紤]到高品位鋁土礦最終能降低能源成本、化學(xué)試劑成本，下游公司更愿意采購(gòu)價(jià)格較高的高品位鋁土礦。

    我的有色網(wǎng)預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)對(duì)鋁土礦的年需求可能翻番，達(dá)到1.04億噸。張玲玲分析指出，中國(guó)對(duì)鋁土礦的消費(fèi)將在2019年達(dá)到峰值，河南和山西的精煉廠預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)而依賴進(jìn)口鋁土礦。

    海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量約5580萬(wàn)噸左右，同比上漲53.94%。2015年下半年，中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量整體維持高位，單月進(jìn)口量在440萬(wàn)噸以上，12月份達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)711萬(wàn)噸。