導(dǎo)讀：產(chǎn)業(yè)主要上市公司：天山鋁業(yè)(002532)、明泰鋁業(yè)(601677)、華峰鋁業(yè)(601702)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)、南山鋁業(yè)(600219)、云鋁股份(000807)、新疆眾和(600888)、神火股份(000933)、宏創(chuàng)控股(002379)、東陽(yáng)光(600673)等。

　　本文核心內(nèi)容：鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈、鋁加工企業(yè)數(shù)據(jù)等。

　　鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：再生鋁或?qū)⒉糠终紦?jù)電解鋁市場(chǎng)

　　鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈的直接上游是電解鋁和再生鋁的生產(chǎn)行業(yè)，目前，我國(guó)再生鋁行業(yè)雖然發(fā)展較快，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，在全球碳中和背景下，再生鋁可能迎來(lái)政策支持；產(chǎn)業(yè)鏈中游為鋁加工產(chǎn)品的生產(chǎn)，該類產(chǎn)品主要為鋁型材和鋁板帶箔；產(chǎn)品下游為鋁加工制品的應(yīng)用，涉及領(lǐng)域包括建筑裝飾、包裝容器、航空航天、交通運(yùn)輸?shù)取?/p>

　　2020年，中國(guó)電解鋁行業(yè)二氧化碳排放量為4.26億噸，約為全國(guó)二氧化碳凈排放量的5%。據(jù)華寶證券表示，與生產(chǎn)等量電解鋁相比，再生鋁能耗僅為前者的3%-5%，生產(chǎn)1噸再生鋁可節(jié)約3.4噸標(biāo)準(zhǔn)煤和14噸水，可減少固體廢棄物排放20噸。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，再生鋁占比有望大幅提升。

　　在政策方面，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)正在配合相關(guān)政府部門制定的《中國(guó)電解鋁行業(yè)碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案》，預(yù)期電解鋁產(chǎn)能4500萬(wàn)噸“天花板”將嚴(yán)格可控制，甚至下降。目前，我國(guó)電解鋁產(chǎn)能約超過(guò)4320萬(wàn)噸/年，接近政策上限，再生鋁行業(yè)增長(zhǎng)期或?qū)?lái)臨。現(xiàn)階段我國(guó)鋁加工直接上游仍以電解鋁為主，主要企業(yè)有南山鋁業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份和新疆眾和等，再生鋁企業(yè)較少，主要有怡球資源和順博合金；中游企業(yè)較多，主要有明泰鋁業(yè)、亞太科技、羅普斯金、閩發(fā)鋁業(yè)、常鋁股份、新疆眾和等。

　　鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力圖：各省企業(yè)數(shù)量較多，產(chǎn)能分散，市場(chǎng)集中度較低

　　從鋁加工行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布圖來(lái)看，山東省、廣東省和浙江省的數(shù)量最多，其次為江蘇省，其他省份與該四省企業(yè)數(shù)量相差較大。可以看出，鋁加工行業(yè)企業(yè)多集中在東部沿海地區(qū)，主要原因除了礦產(chǎn)資源外，還有碼頭優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槲覈?guó)鋁土礦并不豐富，東部沿海利于從國(guó)外進(jìn)口上游資源。

　　從鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)的區(qū)域分布情況來(lái)看，中國(guó)鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)分布在江蘇、山東和河南等地區(qū)，但目前行業(yè)尚未形成明顯的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)集中度有待提高。產(chǎn)能相對(duì)較高的鋁加工企業(yè)主要有南山鋁業(yè)、宏創(chuàng)控股、常鋁股份、天山鋁業(yè)、鼎盛新材、明泰鋁業(yè)、云鋁股份、閩發(fā)鋁業(yè)、亞太科技等。

　　2020年鋁加工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量分布圖：集中在山東、河南

　　從鋁加工行業(yè)產(chǎn)量分布圖來(lái)看，山東省和河南省的產(chǎn)量最高，其他省份與前兩者產(chǎn)量相差較大。雖然山東的鋁土礦資源并不十分豐富，但其地理位置優(yōu)越，擁有多處港口，可進(jìn)口大量鋁土礦，另外，鋁加工行業(yè)主要消費(fèi)市場(chǎng)主要位于華東地區(qū)，因此，山東的市場(chǎng)基礎(chǔ)亦占優(yōu)勢(shì)。

　　鋁加工產(chǎn)業(yè)園區(qū)分布圖：河南省最多

　　目前，我國(guó)涌現(xiàn)了一小批鋁加工產(chǎn)業(yè)園，包括投資96億元的魏橋鋁深加工產(chǎn)業(yè)園，力爭(zhēng)到2022年，打造成為入駐企業(yè)35家以上、鋁深加工能力超過(guò)200萬(wàn)噸、產(chǎn)值突破600億元；創(chuàng)建于2003年的包頭鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)園引進(jìn)了臺(tái)灣、香港地區(qū)、珠三角和長(zhǎng)三角等地的化成箔、鋁輪轂、鋁型材和鋁合金汽車配件企業(yè)，銷售收入突破百億。

　　其他鋁加工產(chǎn)業(yè)園區(qū)還包括回郭鎮(zhèn)鋁加工產(chǎn)業(yè)園、西北綠色新型鋁加工產(chǎn)業(yè)園、新安縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、伊川縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等多個(gè)園區(qū)。

　　2020年鋁加工產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)產(chǎn)量情況

　　2020年，布局了鋁加工業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，南山鋁業(yè)和云鋁股份的產(chǎn)量最高，其他企業(yè)鋁加工業(yè)務(wù)產(chǎn)量均小于150萬(wàn)噸。鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)代表企業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量情況如下：

　　鋁加工產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向

　　從鋁加工行業(yè)上市公司2021年鋁加工業(yè)務(wù)規(guī)劃總結(jié)得出，部分企業(yè)具有擴(kuò)建產(chǎn)線、推進(jìn)項(xiàng)目的計(jì)劃，如亞太科技、萬(wàn)順新材等；也有部分企業(yè)致力于完善自身產(chǎn)業(yè)鏈，如云鋁股份、神火股份等；另有部分企業(yè)致力于改善市場(chǎng)，加強(qiáng)品牌效應(yīng)，如南山鋁業(yè)和st中孚等。

　　以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)鋁加工行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書撰寫等解決方案。