永茂泰2月14日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年2月14日接受7家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：公司當(dāng)前原材料庫存水平？公司如何控制原材料成本？

答：公司當(dāng)前原材料庫存水平與產(chǎn)品銷售基本匹配。公司將采用小批量、多批次的方式采購，平滑采購成本，同時進(jìn)一步提高存貨周轉(zhuǎn)率，降低存貨規(guī)模，維持合理的原材料庫存。另外，在風(fēng)險可控的前提下，公司開展套期保值業(yè)務(wù)以控制原材料成本。上交所于2023年1月正式發(fā)布新修訂的“期貨和衍生品交易”相關(guān)規(guī)則。公司將嚴(yán)格按照交易所的規(guī)定和公司《套期保值管理制度》開展套期保值業(yè)務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行公司披露的各項(xiàng)控制措施，不斷完善套期保值內(nèi)控制度，控制原材料成本。

問：公司產(chǎn)品定價模式為成本加成，為何原材料成本對公司利潤仍有如此大的影響？

答：公司鋁合金產(chǎn)品定價主要參照長江有色金屬現(xiàn)貨市場、上海有色網(wǎng)、上海期貨交易所等關(guān)于鋁合金所含元素的報(bào)價，并考慮損耗、合理利潤等因素，與客戶協(xié)商確定。公司汽車零部件產(chǎn)品定價主要考慮原材料、人工、制造費(fèi)用、合理利潤等因素，與客戶協(xié)商確定?？傮w來看，在下游需求持續(xù)正常的情況下，鋁價上漲將推動鋁合金產(chǎn)品價格上漲，采購成本控制帶來的效益相對明顯；汽車零部件產(chǎn)品由于調(diào)價周期較長，鋁價上漲增加了原材料成本，利潤空間縮小，每年末公司會根據(jù)鋁價波動幅度及市場情況，通過與下游客戶協(xié)商補(bǔ)差的方式彌補(bǔ)鋁價波動的影響，但客戶僅會根據(jù)市場鋁均價對鋁原料價格部分補(bǔ)差，該部分補(bǔ)差并不會完全覆蓋鋁價波動的差異。因此，控制原材料成本是非常重要且有必要的。

問：公司鋁原材料來源是什么？

答：公司采購部門根據(jù)生產(chǎn)、銷售計(jì)劃及庫存情況組織采購。對原生鋁，市場價格相對比較透明，公開市場也比較成熟，公司通常參照長江有色金屬現(xiàn)貨市場、上海有色網(wǎng)、上海期貨交易所的報(bào)價從現(xiàn)貨市場采購，根據(jù)詢價比價結(jié)果，并綜合考慮付款周期和結(jié)算方式最終確定供應(yīng)商。對舊再生鋁，公司主要通過參考再生鋁市場報(bào)價，對合格供應(yīng)商以詢價、議價的方式按批次進(jìn)行采購；對新再生鋁，公司主要通過與合格供應(yīng)商簽署季度或年度采購合同的方式采購，供應(yīng)商在合同有效期內(nèi)分批次供貨，或向合格供應(yīng)商按批投標(biāo)的方式進(jìn)行采購。公司與多家國內(nèi)中大型再生鋁回收供應(yīng)商建立了合作關(guān)系，同時也通過子公司（煙臺通泰、廣德大益）開展再生鋁回收。

問：公司一體化壓鑄布局與進(jìn)展？公司2023年一體化壓鑄是否會產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)？

答：公司于2022年9月獲得愛爾思和上海交大的免熱處理鋁合金材料專利許可，授權(quán)專利為“非熱處理自強(qiáng)化鋁硅合金及其制備工藝”，本次授權(quán)專利體系中，JDA1b鑄態(tài)下延伸率12%-15%，抗拉強(qiáng)度260-300Mpa，屈服強(qiáng)度130-150Mpa，可用于大型一體化車身結(jié)構(gòu)件。授權(quán)類型為普通授權(quán)。對于該專利產(chǎn)品，公司將使用愛爾思的價格體系，雙方對銷售價格中的浮動價格部分按照生產(chǎn)成本及利潤、銷售成本及利潤、技術(shù)支持成本及專利費(fèi)等構(gòu)成按比例結(jié)算。

公司與皮爾博格、大眾等下游客戶及沈陽航空航天大學(xué)等高校合作研發(fā)的另一款免熱處理鋁合金材料，延伸率超過12%，抗拉強(qiáng)度超過260Mpa,屈服輕度超過130Mpa,可用于大型一體化壓鑄。在主要客戶試制過程中，與其他材料對比優(yōu)勢更明顯，目前正在申請專利。

另外，公司正在與皮爾博格、大眾等下游客戶商談大型一體化壓鑄件合作，業(yè)務(wù)合作模式尚未確定，公司既可以提供免熱處理鋁合金材料，也可以采購大型一體化壓鑄設(shè)備承擔(dān)一體化壓鑄業(yè)務(wù)，公司具有布局一體化壓鑄的資金和材料技術(shù)條件，具體合作模式、進(jìn)度主要看客戶生產(chǎn)策略和市場形勢。大型一體化壓鑄需要使用多臺6000T以上的大型壓鑄設(shè)備，并配備前后端的熔化、模具、機(jī)加工等設(shè)備，固定資產(chǎn)投資規(guī)模相對較大，且考慮產(chǎn)品特點(diǎn)和物流成本，一般布局要臨近整車廠。據(jù)公司了解到信息，目前國內(nèi)已有部分整車及壓鑄企業(yè)訂購大型一體化壓鑄設(shè)備，但設(shè)備安裝、調(diào)試都需要時間，如果主機(jī)廠布局完成，公司的免熱處理鋁合金市場需求將提升。

問：免熱處理材料的技術(shù)壁壘是什么？

答：免熱處理鋁合金材料是一體化壓鑄的關(guān)鍵技術(shù)之一，對材料的延伸率、抗拉強(qiáng)度、屈服強(qiáng)度等指標(biāo)要求較高，并且在批量化生產(chǎn)時要能夠保證大型壓鑄件的合格率。

汽車行業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)比較關(guān)注，因此專利保護(hù)是免熱處理鋁合金材料的一項(xiàng)主要壁壘，主流專利目前主要有美鋁、萊茵菲爾德、上海交大、立中等專利技術(shù)，而材料選擇最終取決于整車廠。目前國內(nèi)高校、企業(yè)、科研院所等正在申請的免熱處理鋁合金材料專利較多。公司與皮爾博格、大眾等下游客戶及沈陽航空航天大學(xué)等高校合作研發(fā)的一款免熱處理鋁合金材料，延伸率超過12%，抗拉強(qiáng)度超過260Mpa,屈服輕度超過130Mpa,可用于大型一體化壓鑄。在主要客戶試制過程中，與其他材料對比優(yōu)勢更明顯，目前正在申請專利，該專利技術(shù)路線不同于德國萊茵菲爾德。但專利審批需要一定周期。如新開發(fā)技術(shù)取得壓鑄廠、整車廠認(rèn)可，即使尚未取得專利，只要沒有使用其他主體的已有專利，也可批量化生產(chǎn)，因此專利壁壘不是絕對的。

但免熱處理材料不僅僅是一個簡單的材料問題，這是一個系統(tǒng)的技術(shù)問題，壓鑄設(shè)備、工藝控制等同樣重要，對產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的質(zhì)量及下游大型壓鑄件的合格率影響較大。市場需要包括材料在內(nèi)的綜合服務(wù)商。目前除皮爾博格外，我們與奇瑞新能源的合作也在積極地推進(jìn)。

問：當(dāng)前新客戶開發(fā)進(jìn)展？

答：鋁合金方面，公司已開始向文燦宜興基地及拓普杭州灣基地小批量供貨，且也開始向晉拓批量供貨。此外，當(dāng)前公司也開始回收普拓生產(chǎn)線上的廢鋁。汽車零部件方面，公司與大眾、通用等現(xiàn)有主要客戶的合作廣度在擴(kuò)大，配套大眾MEB和通用BEV3新能源車型平臺，已獲得電動車剎車卡鉗、銅排等項(xiàng)目。

問：預(yù)計(jì)2023年在建項(xiàng)目產(chǎn)能釋放情況及未來的產(chǎn)業(yè)布局情況？

答：鋁合金方面，公司在安徽基地在建16萬噸汽車鋁合金項(xiàng)目，廠房已經(jīng)封頂，目前正在采購設(shè)備，預(yù)計(jì)2023年下半年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。另外，公司正在籌備在云南布局綠色鋁合金生產(chǎn)基地，在境外布局再生鋁基地，也處于可行性調(diào)研階段。鋁灰渣資源化利用項(xiàng)目方面，安徽基地一期3.3萬噸鋁灰渣項(xiàng)目已經(jīng)投入運(yùn)行，預(yù)計(jì)今年可以產(chǎn)生效益。此外，2023年公司將啟動二期3.3萬噸鋁灰渣生產(chǎn)線建設(shè)。此外，公司之全資子公司安徽永茂泰新能源汽車電子有限公司主要生產(chǎn)用于新能源汽車的高壓連接器，產(chǎn)品目前處于試樣送樣階段，送樣客戶包括伊控、華域電動、華域三電。該廠建立是公司向新能源汽車電池領(lǐng)域進(jìn)軍的試水，預(yù)計(jì)4月份投產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)銷售。隨著公司市場拓展項(xiàng)目的落地、產(chǎn)能的充分發(fā)揮，公司業(yè)績將有更好的表現(xiàn)。

問：公司在鋁合金行業(yè)的主要優(yōu)勢是什么？

答：我們認(rèn)為具有成本優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將在市場競爭中脫穎而出。第一，從行業(yè)性質(zhì)本身而言，鋁合金原材料成本占比高，受市場波動影響比較大，好的采購策略能幫助公司有效鎖定原材料成本甚至降低成本。第二，管理優(yōu)勢有助于提升公司的整體運(yùn)作效率，不僅可以降低管理費(fèi)用，而且可以降低試錯成本。第三，公司專注于特種鋁合金的研發(fā)及銷售，主要客戶都來源于汽車行業(yè)，而汽車行業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)比較關(guān)注，因此專利保護(hù)將有效打造公司產(chǎn)品技術(shù)的護(hù)城河，也將提升公司競爭力。

問：公司是否會大規(guī)模投資汽車零部件領(lǐng)域？

答：公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢在材料，因此，在投資策略上，我們對零部件投資會慎重。零部件通常都是針對專用車型，其訂單變化與特定車型銷售密切相關(guān)。投資零部件包括模具、鍛造機(jī)器、機(jī)加工機(jī)器等，投資成本也遠(yuǎn)高于材料。

問：公司鋁灰渣項(xiàng)目的經(jīng)營情況？

答：公司之全資孫公司安徽永茂泰環(huán)保科技有限公司已于2022年11月取得政府機(jī)構(gòu)頒發(fā)的危險廢物經(jīng)營許可，獲準(zhǔn)從事鋁灰渣處置的相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，公司全資孫公司安徽永茂泰運(yùn)輸有限公司于2022年6月取得危險廢物和9類危險品運(yùn)輸資質(zhì)，可配套鋁灰渣運(yùn)輸。根據(jù)《國家危險廢物名錄（2021年版）》，電解鋁、再生鋁企業(yè)產(chǎn)生鋁灰渣已于2021年1月1日起被正式列入危險廢物目錄，相關(guān)制鋁用鋁企業(yè)不得違法處置。因此，公司會對有鋁灰渣處理業(yè)務(wù)需求的企業(yè)收取處置費(fèi)。除去該筆費(fèi)用外，公司亦可從其他方面獲取利益。一方面處置鋁灰渣可以充分回收鋁灰渣中的鋁資源，另一方面，處理后含鋁量極低的鋁灰可作為脫氧劑、鋁酸鈣及建筑材料的原料。目前公司10萬噸鋁灰渣資源化利用項(xiàng)目，一期3.3萬噸已經(jīng)投入運(yùn)行，當(dāng)前鋁灰渣主要來源是永茂泰公司內(nèi)部，未來將覆蓋周邊其他企業(yè);

上海永茂泰汽車科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)主要從事汽車用鑄造鋁合金和鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品類別有汽車發(fā)動機(jī)下缸體、汽車發(fā)動機(jī)油底殼、汽車空調(diào)壓縮機(jī)缸體缸蓋、汽車渦輪增壓器殼體、汽車變速箱端蓋、模組支架、其他各類支架。公司是國內(nèi)先進(jìn)的鋁合金生產(chǎn)企業(yè)之一，是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會的常務(wù)理事單位、中國再生資源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事單位，被上海市汽車工程學(xué)會等授予了“2019最具潛力汽車材料創(chuàng)新獎”，主要生產(chǎn)各種不同牌號的鋁合金產(chǎn)品，滿足國內(nèi)外汽車行業(yè)客戶的需求。公司擁有生產(chǎn)高品質(zhì)鋁合金所必需的先進(jìn)生產(chǎn)加工設(shè)備、檢測設(shè)備，通過了IATF16949認(rèn)證。