1、2023年12月中國氧化鋁產量

百川盈孚統(tǒng)計，2023年12月中國氧化鋁產量為680.30萬噸，同比增加2.20%，平均日產21.95萬噸，較2023年11月日產22.86萬噸減少0.91萬噸。12月中國國產氧化鋁市場以減產為主，氧化鋁市場開工明顯下降。12月內北方氧化鋁企業(yè)受環(huán)保相關政策限制以及礦石供應偏緊影響較為嚴重。山東、河南以及河北地區(qū)部分氧化鋁企業(yè)受環(huán)保政策影響，階段性減少氧化鋁焙燒產量。包括2023年12月21日濱州市重污染天氣應急指揮部辦公室發(fā)布《關于啟動重污染天氣Ⅱ級應急響應的通知》以及2023年12月24日洛陽市全市啟動重污染天氣橙色(Ⅱ級)預警響應均對當?shù)匮趸X企業(yè)生產產生不同程度的影響；除此之外，山西地區(qū)部分氧化鋁企業(yè)礦石供應偏緊限制氧化鋁生產。主要原因在于自11月16日事故發(fā)生之后，山西省內各類礦山檢查、管控政策升級，導致山西省內鋁礬土礦山開采受到限制，礦山開工率降低，礦石實際供給量明顯減少。氧化鋁企業(yè)多依靠消耗鋁礬土庫存來維持氧化鋁正常生產，且就目前來看，山西地區(qū)礦山大面積復采可能性偏低，部分企業(yè)礦石存量有限，被迫減產；12月河南地區(qū)停采礦山仍未傳出復采消息，河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)同樣面臨礦石供應偏緊問題。此外，冬季北方晉豫兩省相繼發(fā)布寒潮、暴雪、大霧、道路結冰等預警，采礦山繼續(xù)受限。疊加當?shù)匮趸X生產成本處于偏高水平，部分企業(yè)成本壓力較大，受此影響部分氧化鋁企業(yè)選擇減產運行；除以上生產變動外，南方部分氧化鋁企業(yè)同樣受礦石供應問題困擾，部分產能較難實現(xiàn)滿產。綜合導致12月中國國產氧化鋁市場供應減少。

目前山西地區(qū)受礦石供應偏緊影響的部分產能預計短期內較難實現(xiàn)復產；山東、河南地區(qū)部分氧化鋁企業(yè)受環(huán)保管控影響的部分焙燒已逐漸恢復至正常狀態(tài)，但河北地區(qū)仍有部分產能受此限制暫未實現(xiàn)滿產；山西、河南地區(qū)受礦石供應偏緊限制的部分企業(yè)短期內實現(xiàn)提產難度較大；同時不排除后期其他氧化鋁企業(yè)壓減產能運行的可能性，冬季內仍需密切關注相關環(huán)保政策對氧化鋁企業(yè)生產帶來的影響。因此預計2024年1月中國氧化鋁行業(yè)日產較12月增加，但增量有限，預計1月中國國產氧化鋁產量約為692萬噸。

2、2023年12月中國電解鋁產量

百川盈孚統(tǒng)計，2023年12月中國原鋁產量為360.11萬噸，平均日產11.62萬噸，年化產量4240萬噸；較2023年11月份日產11.66萬噸減少0.04萬噸。12月電解鋁行業(yè)生產較為平穩(wěn)，內蒙古、山西地區(qū)電解鋁企業(yè)稍有少量產能釋放——內蒙古地區(qū)某電解鋁企業(yè)繼續(xù)釋放新投產產能，截至2023年12月中下旬，該企業(yè)一期投產計劃已全部完成，目前據(jù)百川盈孚了解，二期投產時間仍未確定，但2024年暫無投產可能。山西地區(qū)個別電解鋁企業(yè)前期減產輪修影響的產能于本月恢復正常生產，體量不大。雖然12月電解鋁行業(yè)增產為主，但由于云南地區(qū)電解鋁企業(yè)維持減產后運行產能，因此12月電解鋁行業(yè)平均日產下降。綜合來說，12月電解鋁行業(yè)建成產能4724.90萬噸，開工產能4207.80萬噸，開工率89.06%。2024年1月，電解鋁行業(yè)暫無大幅增減產計劃，預計2024年1月電解鋁產量約358萬噸，日化產量約11.55萬噸，平均日產量稍有減少。關注北方環(huán)境管控政策以及西南地區(qū)降水情況，警惕云南電力不足帶來的減產風險。

3、2023年12月中國鋁棒產量

百川盈孚統(tǒng)計，2023年12月中國鋁棒產量為120.74萬噸，同比增加17.53%，平均日產4.02萬噸，較2023年11月平均日產減少0.02萬噸。本月鋁棒企業(yè)減產居多，其中減產企業(yè)集中在河南、內蒙古、山東、山西及新疆地區(qū)，河南洛陽地區(qū)某棒廠受工業(yè)材訂單減少影響降負荷運行，焦作地區(qū)個別鋁棒企業(yè)受環(huán)保管控影響而減產，但因河南地區(qū)鋁棒體量不大，減產量也相對有限；內蒙古地區(qū)某企業(yè)多元化生產，12月減產鋁棒、增產了鋁桿；山東地區(qū)A鋁棒企業(yè)受環(huán)保管控影響少量減產，B企業(yè)因訂單不足而減產；山西地區(qū)某棒廠同樣因需求一般而減產；新疆地區(qū)小廠于月中階段停產，主要是該企業(yè)鋁棒多銷往本地，而本地下游多因氣溫驟降而停產，加之溫度較低的條件下，鋁棒生產成本增加，此情況下，企業(yè)季節(jié)性停產，另有新疆地區(qū)某大廠C因加工費低位，利潤微薄而減產鋁棒。增產主要體現(xiàn)在甘肅、內蒙古及新疆地區(qū)，蘭州地區(qū)某棒廠減產扁錠，增產鋁棒；內蒙古地區(qū)某廠因維持老客戶訂單而少量復產鋁棒；新疆地區(qū)某大廠D于11月下旬復產后，12月運行產能偏穩(wěn)，總體來說，在生產周期增加一天的情況下，鋁棒產量仍減少。

據(jù)百川盈孚了解，部分鋁水棒企業(yè)將在1月底有大規(guī)模、季節(jié)性的減、停產出現(xiàn)，也有廣西地區(qū)某再生鋁棒企業(yè)因原料廢鋁難采購以及某電解鋁企業(yè)外銷鋁水尚有余量而計劃近期開始生產鋁水棒。整體看，百川盈孚預計2024年1月鋁棒產量及平均日產均減少。

4、2023年12月中國氧化鋁-電解鋁月度供需平衡對比

百川盈孚統(tǒng)計，2023年12月中國冶金級氧化鋁產量680.3萬噸，以實際到港計算（不以報關時間計算）12月進口量為18.95萬噸，青島港2船，鲅魚圈港3船，連云港1船。以離港時間計算（不以報關時間計算）12月出口量為11.7萬噸，其中青島港5.7萬噸，曹妃甸6萬噸；而用于非冶金級氧化鋁約15萬噸，中國電解鋁產量360.11萬噸，按照噸鋁氧化鋁單耗1.93噸計算，12月份中國氧化鋁供應短缺22.46萬噸。

5、2024年1月中國氧化鋁-電解鋁月度供需平衡對比預測

百川盈孚預計，中國2024年1月份氧化鋁產量約為692萬噸，非鋁用氧化鋁約在15萬噸，而進口氧化鋁方面保守估計，預計1月進口量約為23.5萬噸，出口量約為13萬噸，電解鋁產量約為358萬噸，按照噸鋁氧化鋁單耗1.93噸計算，預計1月中國氧化鋁供應短缺3.44萬噸。