01 光伏領(lǐng)域耗鋁量預(yù)測(cè)

鋁在光伏領(lǐng)域中的主要用途是制作光伏邊框以及光伏支架。光伏邊框是光伏組件的一個(gè)關(guān)鍵組成部分，其主要功能是對(duì)玻璃邊緣進(jìn)行保護(hù)，增強(qiáng)光伏組件的密封性和力學(xué)強(qiáng)度，并便于組裝、運(yùn)輸。由于鋁合金具有強(qiáng)度高、牢固性強(qiáng)、導(dǎo)電性好、耐腐蝕、抗氧化、易于回收等優(yōu)勢(shì)，鋁邊框一直為光伏邊框的主流，市場(chǎng)滲透率超過95%。我們預(yù)計(jì)在2023-2025年內(nèi)，鋁邊框?qū)⒗^續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。光伏支架是在光伏發(fā)電系統(tǒng)中用于放置、安裝和固定光伏面板的一種支架。由于鋁合金支架的造價(jià)較高，且承載能力有限，一般應(yīng)用于分布式光伏電站，不用于集中式光伏電站。

據(jù)Navigant Research數(shù)據(jù)，我們以1GW光伏裝機(jī)容量對(duì)鋁金屬的使用量為1.9萬噸做測(cè)算，預(yù)計(jì)我國光伏新增裝機(jī)的耗鋁量將從2022年的166.1萬噸提升至2025年的437萬噸，全球光伏新增裝機(jī)的耗鋁量將從2022年的437萬噸提升至2025年的893萬噸，年化增長率分別為38.1%、26.9%。

02 新能源汽車領(lǐng)域耗鋁量預(yù)測(cè)

鋁在新能源汽車領(lǐng)域中主要用于車身、發(fā)動(dòng)機(jī)殼體、底座、車輪等各種部件。

與傳統(tǒng)燃油汽車相比，新能源汽車對(duì)鋁的耗量更高，而且其充電樁的導(dǎo)軌和線纜也對(duì)鋁有用量。鋁合金的耐腐蝕性和延展性好，而且其密度僅為2.68g/cm3，只有鋼鐵材料密度的30%左右，因此，采用鋁合金代替鋼材能夠有效降低汽車重量。

由于汽車車身重量不但與車輛的二氧化碳排放量密切相關(guān)，而且直接影響著電能消耗和續(xù)航能力，在節(jié)能減排的時(shí)代背景下，新能源汽車朝著輕量化方向不斷發(fā)展，單車用鋁量將呈增加趨勢(shì)。

根據(jù)SMM的數(shù)據(jù)，新能源汽車的耗鋁量是傳統(tǒng)燃料汽車的3-4倍，純電動(dòng)乘用車的平均耗鋁量約為292kg/輛，混合動(dòng)力乘用車的平均耗鋁量約為206kg/輛。據(jù)依據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖1.0》中的數(shù)據(jù)，2020年新能源汽車用鋁量達(dá)到190 kg/輛、2025年單車用鋁量將達(dá)到250kg、2030年單車用鋁量將超過350kg。我們基于2023年全年新能源汽車平均耗鋁量為230 kg/輛，并在汽車輕量化趨勢(shì)下對(duì)鋁的需求強(qiáng)度不斷增加的關(guān)鍵假設(shè)，預(yù)計(jì)我國新能源汽車領(lǐng)域耗鋁量將從2022年的155.3萬噸提升至2025年的334.8萬噸，全球新能源汽車領(lǐng)域耗鋁量將從2022年的223.1萬噸提升至2025年的546.5萬噸，年化增長率分別為29.2%、34.8%。

03 新能源發(fā)展對(duì)鋁需求結(jié)構(gòu)影響

鋁金屬具備耐腐蝕、耐沖擊、導(dǎo)電性能好、質(zhì)量輕等優(yōu)點(diǎn)，因此在建筑、交通、電力、機(jī)械、消費(fèi)包裝等多個(gè)方面都有廣泛的應(yīng)用。新能源對(duì)鋁需求的影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是光伏發(fā)電地持續(xù)擴(kuò)張將帶動(dòng)鋁的需求，二是新能源汽車滲透率不斷提升及汽車輕量化趨勢(shì)將明顯增加鋁的需求用量。全球第三大鋁業(yè)公司俄羅斯鋁業(yè)（俄鋁）在SMM鋁業(yè)論壇上表示，全球?qū)夥男枨髮⒊掷m(xù)貢獻(xiàn)鋁需求，電動(dòng)汽車市場(chǎng)將加速鋁需求增長，未來十年光伏和電動(dòng)汽車將貢獻(xiàn)超過50%的鋁需求增量。

從國內(nèi)鋁需求結(jié)構(gòu)來看，我們預(yù)計(jì)光伏及新能源汽車領(lǐng)域鋁需求量將從2022年的321.4萬噸提升至2025年的771.8萬噸，在鋁需求中的占比將從8.1%提升至2025年的15.3%。從全球鋁需求結(jié)構(gòu)來看，我們預(yù)計(jì)光伏領(lǐng)域鋁需求占比將從2022年的6.6%提升至2025年的9%，新能源汽車領(lǐng)域鋁需求占比將從2022年的4%提升至2025年的6%。