2023年，在宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)利好政策支持下，國內(nèi)鋁消費整體規(guī)模呈擴張態(tài)勢，建筑結構、耐用消費等傳統(tǒng)市場回暖疊加“新三樣”代表的新興領域持續(xù)發(fā)力，完全彌補了鋁材出口下降產(chǎn)生的缺口，國內(nèi)市場整體需求表現(xiàn)高于預期。安泰科測算，2023年全口徑國內(nèi)鋁消費量達到4786萬噸，創(chuàng)歷史新高，比2022年增長7.6%，增速提升6.3個百分點。

安泰科認為，2023年中國鋁消費呈現(xiàn)以下特點：

消費增速反彈并不改變鋁消費增長趨緩的長期趨勢

中國作為全球最大的鋁消費國，在宏觀經(jīng)濟步入“新常態(tài)”背景下，消費增長動能在不斷減弱。作為衡量內(nèi)循環(huán)市場消費景氣的重要指標，全口徑國內(nèi)鋁消費量增速呈震蕩向下態(tài)勢。2023年的消費增速反彈并未背離鋁消費發(fā)展規(guī)律，2024年增速收窄仍是大概率事件，中國鋁消費市場整體緩慢向“峰值平臺”趨近。預計2024年全口徑國內(nèi)鋁消費量為4867萬噸，較2023年增長1.7%。

增長動能轉(zhuǎn)變，由出口轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場

2023年，在海外消費整體低迷及去庫壓力等因素影響下，中國鋁材出口在連續(xù)兩年創(chuàng)新高后明顯回落，全年出口525萬噸，較上年下降14.5%，創(chuàng)2010年以來最大降幅。其中，鋁板帶和鋁箔出口降幅均超兩位數(shù)。綜合未鍛軋鋁及合金出口，2023年出口合計564萬噸，在全口徑鋁消費中占比10.5%，比上年下降2.3個百分點。2023年出口對中國全口徑鋁消費增速的貢獻為負，國內(nèi)市場成為拉動鋁消費的關鍵力量。

房地產(chǎn)市場回暖，但難以持續(xù)

建筑結構作為國內(nèi)最大的鋁消費領域，在經(jīng)歷了2022年的市場低迷后，2023年需求迎來反彈，測算鋁消費量達到1560萬噸，較上年增長5.4%，但仍未回到2020年和2021年的水平。房地產(chǎn)行業(yè)房屋竣工面積與該領域鋁消費密切相關，在“保交樓”相關政策的支持下，2023年我國房屋竣工面積達到99831萬平方米，增長17%，該指標的快速增長，也與2020年-2021年國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展尚好、銷售項目較多有關。從邏輯關系判斷，竣工面積指標表征約滯后于新開工面積2-3年。因此，受2021年下半年以來新開工面積增速快速下滑以及2022年全面下滑的影響，預計2024年竣工面積增速將被動回落，重現(xiàn)負增長。安泰科預計，2024年國內(nèi)建筑結構領域鋁消費量為1520萬噸，降幅2.5%。在國內(nèi)消費市場的占比逐步下降，2017年、2020年和2023年分別為39.4%、38.1%和32.9%，預計2024年將降至31.5%。

新興市場拉動作用明顯并將持續(xù)

新能源汽車、光伏和鋰電池領域是近年來被廣泛關注的鋁消費“新三樣”，正處于市場爆發(fā)期，對推動鋁應用增長作用明顯。

新能源乘用車

2023年，中國新能源汽車繼續(xù)保持產(chǎn)銷兩旺局面，產(chǎn)量為958.7萬輛，增長35.8%。其中，新能源乘用車產(chǎn)量為911.7萬輛，占新能源汽車產(chǎn)量的95%。安泰科測算新能源乘用車鋁需求量為234萬噸，增幅37.4%。2024年新能源汽車將繼續(xù)保持強勁勢頭，預測鋁消費量達到290萬噸，較上年增長24%。

光伏

國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2023年國內(nèi)新增光伏裝機216.9GW，增長148%，再創(chuàng)歷史新高；累計裝機容量達609GW，超越水電成為國內(nèi)發(fā)電行業(yè)第二大電源；光伏組件估計出口188GW，增長21.4%；估計全年光伏組件產(chǎn)量達到490GW，比上年增長69.7%。安泰科綜合考慮光伏組件邊框、分布式電站彩鋼屋頂用鋁支架、光伏電站用逆變器、鋁電纜等用鋁情況，估計2023年國內(nèi)光伏行業(yè)鋁消費量為313萬噸。2024年，國內(nèi)光伏產(chǎn)能擴張將繼續(xù)，國內(nèi)外終端需求增長有著較高的確定性，光伏依然是極具增長潛力的鋁應用領域之一。安泰科預計，2024年國內(nèi)光伏行業(yè)鋁消費量接近400萬噸，增長27.5%。

電池鋁箔

近年來，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，帶動了電池鋁箔、鋁制電池殼、鋁制電池托盤等鋁材料的消費增長，電池鋁箔成為投資焦點之一。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年，我國動力和其它電池產(chǎn)量合計為778.1GWh，增長42.5%；銷量合計為729.7GWh，其中，動力電池為616.3GWh，增長32.4%，占比84.5%；出口合計152.6GWh，增長124%，其中，動力電池127.4GWh，增長87.1%，占比83.5%。安泰科測算，2023年電池鋁箔消費量為37.5萬噸，增長25%；其中動力電池箔消費量約為27.4萬噸，增長22%。2024年鋰電產(chǎn)業(yè)將保持緩慢增長，去庫壓力或?qū)⒀永m(xù)。電池鋁箔方面，2024年以來壓力持續(xù)，動力電池箔價格仍在探底，但總體來看，電池鋁箔需求仍有望保持增長。安泰科預計，2024年中國電池鋁箔需求量將達到44萬噸，增長17%。

綜上所述，以上“新三樣”領域2023年鋁消費量為584.5萬噸，較2022年凈增加192.5萬噸，占2023年全口徑國內(nèi)鋁消費凈增量的60%以上，需求拉動作用明顯；預計2024年為該部分消費量增至734萬噸，較2023年凈增約150萬噸，增長26%，大幅超過全口徑國內(nèi)鋁消費量增速，持續(xù)拉動鋁消費增長。

再生鋁消費加速增長

近幾年，全球鋁及相關產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展水平不斷提高，愈來愈多的鋁下游終端用戶對原材料提出碳足跡要求。加上國內(nèi)再生鋁原料供應量和進口量不斷增多，再生鋁保級利用開始進入新階段。2023年，國內(nèi)再生鋁產(chǎn)量950萬噸，綜合鋁合金進出口，再生鋁消費量達到989萬噸，增長8.6%，增幅比上年增加1.4個百分點；同期，國內(nèi)原鋁消費量為4284萬噸，增長4.3%，與之相比，再生鋁消費增長更快。2015年、2020年和2023年，再生鋁消費量與原鋁消費量之比分別為0.18、0.20和0.23，上升趨勢明顯。安泰科預計，2024年國內(nèi)再生鋁消費量將達到1087萬噸，比2023年增長約10%，再生鋁消費量達到原鋁消費量的1/4以上。

（撰寫：王偉東、袁嫄、張琪）