鋁是否會是中國決策者眼中的下一個(gè)鋼鐵？

　　中國的鋼鐵廠已經(jīng)面臨一系列舉措制約，意在去除過剩產(chǎn)能。

　　對龐大的鋼鐵行業(yè)進(jìn)行全面重組，是中國環(huán)保戰(zhàn)役的一個(gè)重要內(nèi)容。

　　這也讓中國面對來自國際社會不斷加劇的控制出口壓力的同時(shí)，有了更大的談判余地。

　　而中國“供給側(cè)改革”的下一個(gè)目標(biāo)可能就是鋁生產(chǎn)商。與鋼鐵行業(yè)一樣，中國的鋁生產(chǎn)商現(xiàn)在也主導(dǎo)著國際市場供應(yīng)。

　　冬季供暖季期間北京周邊地區(qū)產(chǎn)能可能關(guān)閉，已經(jīng)推升鋁價(jià)。

　　有關(guān)中國政府已叫停新疆違規(guī)在建電解鋁產(chǎn)能的消息，給鋁價(jià)帶來進(jìn)一步的提振。而政府似乎肯定還會出臺進(jìn)一步的舉措。

　　中國的鋁產(chǎn)量增長已顯露出急劇放緩的跡象，盡管一如以往，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)方面的混亂可能只會令人更加摸不清政府鋁政策的真正目標(biāo)是什么。

　　新疆及其他消息的影響

　　中國政府要求北京周邊地區(qū)在下個(gè)冬季采暖季限產(chǎn)的計(jì)劃，已經(jīng)給鋁價(jià)上漲點(diǎn)了一把火。

　　一些抱懷疑態(tài)度的人士稱，可能的減產(chǎn)規(guī)?；蛟S會因新產(chǎn)能持續(xù)上馬而縮小，新疆新上線的產(chǎn)能尤其多。

　　不過上周末新疆有三個(gè)違規(guī)在建電解鋁項(xiàng)目被叫停，這令上述看法似乎有些站不住腳了。

　　憑借逾700萬噸已投產(chǎn)產(chǎn)能，加上似乎源源不絕的新煉鋁項(xiàng)目供應(yīng)，新疆已成為中國乃至全球新的煉鋁產(chǎn)能中心。

　　這三個(gè)電解鋁項(xiàng)目被叫停是因?yàn)檫`反了規(guī)定。

　　新疆昌吉政府網(wǎng)站上刊登的這份署期為4月14日的公文，特別點(diǎn)名了新疆東方希望有色金屬有限公司、新疆其亞鋁電有限公司和新疆嘉潤資源控股有限公司正在建設(shè)的冶煉項(xiàng)目。

　　受到影響的項(xiàng)目產(chǎn)能估計(jì)達(dá)到200萬噸左右。

　　非常不明白為什么這三個(gè)項(xiàng)目會被特別點(diǎn)名，這種情況很不常見，令中國國內(nèi)外的鋁產(chǎn)業(yè)人士都百思不得其解。

　　最可能的理由是，中國政府或許要通過這種方式給整個(gè)鋁行業(yè)的生產(chǎn)商發(fā)出全面警告。

　　根據(jù)咨詢公司AZChina的說法，另一份正在下發(fā)傳閱的政策文件要求全國所有鋁冶煉廠都要接受審查，檢查內(nèi)容涵蓋各種生產(chǎn)許可和對監(jiān)管法規(guī)的遵守程度。

　　上一次對鋁產(chǎn)業(yè)的清理檢查工作并沒有取得什么明顯成果，未能對之前數(shù)年的瘋狂擴(kuò)張?jiān)斐墒裁从绊憽５@一次，中國政府看起來是動(dòng)了真格，多個(gè)政府部門都已經(jīng)介入其中。

　　AZChina的初步看法是，今年年底前將出現(xiàn)產(chǎn)能關(guān)閉。

　　生產(chǎn)放緩？

　　與此同時(shí)，中國當(dāng)前的鋁生產(chǎn)速度似乎也正在大幅度放緩。

　　今年3月份中國生產(chǎn)鋁271萬噸，第一季度生產(chǎn)鋁819萬噸。

　　第一季鋁產(chǎn)量較上年同期增長了14%，但3月份產(chǎn)量增速大幅下降至僅3.3%。

　　上年同期基數(shù)較低并且波動(dòng)性較大，故導(dǎo)致較上年同期的比較結(jié)果有些失真。

　　以環(huán)比年率來看，今年迄今為止中國的鋁產(chǎn)量下降了近220萬噸，其中3月份產(chǎn)量年率為3,190萬噸，為去年7月以來最低水平。

　　這樣的結(jié)果讓人感到意外。人們原本以為，當(dāng)前較高的價(jià)格或許會鼓勵(lì)企業(yè)加快生產(chǎn)速度，特別是那些11月中取暖季開始時(shí)可能面臨減產(chǎn)的企業(yè)。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)本身當(dāng)然有可能是錯(cuò)的。鑒于以往問題不少，因此保持適度的謹(jǐn)慎是合理的，但值得注意的是，此番國家統(tǒng)計(jì)局和中國有色金屬工業(yè)協(xié)會給出的結(jié)果是相同的。

　　上演鋼鐵業(yè)戲碼？

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的不確定性，正與中國鋁政策的變數(shù)交互作用。

　　在倫敦金屬交易所(LME)核心基本金屬當(dāng)中，盡管鋁目前表現(xiàn)最佳，年內(nèi)迄今走升15%至每噸1,945美元，但外界仍高度懷疑中國當(dāng)局乃認(rèn)真看待關(guān)閉產(chǎn)能一事。

　　畢竟，近期鋁的歷史充斥著來自北京當(dāng)局的限令，這些都無法抑制鋁生產(chǎn)行業(yè)脫韁野馬般的成長。

　　這次情況會不同嗎？

　　從以下兩件事情看來，這回情況可能會有所不同。

　　首先是環(huán)保方面的箝制已升級至國內(nèi)政策議案前列，正如取暖季的限產(chǎn)令所示，鋁冶煉廠明顯成為火線上的標(biāo)的，尤其因?yàn)樗鼈兪侨济喊l(fā)電的大用戶。

　　其次，就像鋼鐵一樣，反中國貿(mào)易出口案件層出不窮，加速推動(dòng)了“供給側(cè)改革”。

　　雖然當(dāng)下是特朗普政府占據(jù)了保護(hù)主義相關(guān)新聞的版面，但真正向世界貿(mào)易組織(WTO)提出一起控訴中國的大范圍案件，則是出自奧巴馬政府之手。

　　毫不意外地，中國強(qiáng)烈否認(rèn)補(bǔ)助本國鋁產(chǎn)商，也可以預(yù)期中國將會積極抗辯。

　　但如果中國能夠證明自己正在積極抑制過剩產(chǎn)能，抗辯就會容易多了。

　　這似乎就是中國在鋼鐵議題上采用的策略，而基于中國在全球鋼鐵及鋁市場的供給地位十分類似，中國當(dāng)局想必很樂意在鋁議題上如法炮制。

　　更何況，特朗普政府針對美國進(jìn)口鋼鐵品展開一項(xiàng)新調(diào)查后，牽涉到的貿(mào)易利益又進(jìn)一步提高了。