核心提示

　　2017年中國(guó)電解鋁行業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)程加速，發(fā)改委等四部委4月下發(fā)了656號(hào)文件—關(guān)于印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目行動(dòng)工作方案》的通知。我們預(yù)計(jì)可能受到影響的違法違規(guī)電解鋁項(xiàng)目產(chǎn)能為800-1200萬(wàn)噸，規(guī)模較大。而對(duì)電解鋁供給側(cè)改革的其他路徑，我們認(rèn)為淘汰落后產(chǎn)能空間有限，環(huán)保限產(chǎn)的影響還需看未來(lái)執(zhí)行力度。

　　報(bào)告正文

　　2017年中國(guó)電解鋁行業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)程加速

　　新疆昌吉14日發(fā)文叫停3個(gè)違規(guī)在建電解鋁項(xiàng)目，涉及產(chǎn)能200萬(wàn)噸。據(jù)知情人士稱發(fā)改委等4月下發(fā)了656號(hào)文件—關(guān)于印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目行動(dòng)工作方案》的通知。本次專項(xiàng)行動(dòng)要在6個(gè)月內(nèi)完成，范圍是2013年5月之后新建設(shè)的違法違規(guī)項(xiàng)目及未落實(shí)1494號(hào)文處理意見(jiàn)的項(xiàng)目。

　　中國(guó)目前違法違規(guī)電解鋁產(chǎn)能規(guī)模有多大？

　　據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)電解鋁總產(chǎn)能4320萬(wàn)噸/年，運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)3650萬(wàn)噸/年。2014-2016年，工信部發(fā)布了三批符合《鋁行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，其中電解鋁合規(guī)產(chǎn)能總計(jì)2987萬(wàn)噸。再加上特批的云南昭通70萬(wàn)噸電解鋁項(xiàng)目，合規(guī)產(chǎn)能共3057萬(wàn)噸。此外據(jù)阿拉丁統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)期閑置、正在淘汰和面臨淘汰的產(chǎn)能約372萬(wàn)噸。我們預(yù)計(jì)可能受到影響的違法違規(guī)電解鋁項(xiàng)目產(chǎn)能為800-1200萬(wàn)噸。

　　其他路徑：淘汰落后產(chǎn)能空間有限，環(huán)保限產(chǎn)影響需看未來(lái)執(zhí)行力度電解鋁行業(yè)供給側(cè)改革的其他路徑包括淘汰落后產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)。

　　2010年-2015年共計(jì)淘汰電解鋁落后和過(guò)剩產(chǎn)能242.8萬(wàn)噸。目前100-200kA電解槽對(duì)應(yīng)的電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約40萬(wàn)噸，占比僅為1.1%，因此未來(lái)淘汰落后產(chǎn)能空間較小。

　　《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》中提出在冬季采暖季電解鋁廠限產(chǎn)30%以上，氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)30%左右，炭素企業(yè)限產(chǎn)50%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“2+26”城市電解鋁、氧化鋁運(yùn)行產(chǎn)能分別占比30%和41%。若嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)，則電解鋁、氧化鋁將分別減產(chǎn)120萬(wàn)噸和470萬(wàn)噸左右。但環(huán)保限產(chǎn)影響還需看未來(lái)執(zhí)行力度。