近日，成都市住建局短期內(nèi)密集發(fā)布重磅政策，對區(qū)域內(nèi)涉及防水施工的項目進行指導(dǎo)。

　　5月25日，關(guān)于征求《關(guān)于提升新建商品住宅建設(shè)品質(zhì)的技術(shù)規(guī)定<征求意見稿>》修改意見的函，要求新建商品住宅項目禁止使用熱熔施工的SBS改性瀝青類防水卷材、溶劑型建筑防水涂料，并要求防水質(zhì)保期不低于10年；

　　5月27日，《關(guān)于政府投資項目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》，要求自6月1日起，涉及VOCs排放工序的政府投資項目要全部使用水性建筑涂料、高分子防水材料，并且要求之前已完成施工圖審查的項目，需完成相關(guān)設(shè)計變更。

　　防水工程質(zhì)量要求參差不齊，是行業(yè)集中度較低的重要原因：

　　防水材料行業(yè)屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，進入門檻相對較低，雖然近年來頭部企業(yè)發(fā)展迅速、市場份額快速增加，但行業(yè)集中度較低的問題仍然突出，2020年行業(yè)內(nèi)三家上市公司（東方雨虹、科順股份、凱倫股份）合計市占率僅在15%左右。

　　由于防水工程屬于典型的隱蔽性工程，且對工程質(zhì)保期限較為寬容，因此非標、低質(zhì)量產(chǎn)品的受眾仍然很廣，存在著“劣幣驅(qū)逐良幣”的客觀環(huán)境。當前市場上充斥著大量中小型企業(yè)，通過放松對產(chǎn)品質(zhì)量要求，迎合下游客戶需求，憑借價格優(yōu)勢在其目標市場中擁有一席之地，對行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)市場份額的持續(xù)增長造成一定的阻力。

　　成都政策核心為“環(huán)保+提標”，助推行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展之路：

　　當前防水工程普遍的保修期是5年，此次成都住建局將防水質(zhì)保期提至不低于10年，則下游市場對防水材料的質(zhì)量和性能要求會進一步提升，中小企業(yè)所謂的低價競爭力將被明顯削弱，生存空間也將被壓縮。

　　溶劑型涂料是以有機溶劑為稀釋劑，具有毒害性，帶來污染環(huán)境，并且易燃易爆，在國外市場已被禁止或限制；熱熔施工的SBS改性瀝青類防水卷材憑借相對較低的價格，是目前市場上常用的防水材料之一，但其生產(chǎn)和使用過程中，同樣存在著環(huán)境不友好現(xiàn)象，且在施工過程中存在較大安全隱患。

　　此次成都住建局禁用上述兩種材料，并強制要求使用高分子防水材料，符合我國環(huán)境保護的基本國策和“碳達峰、碳中和”政策方向，也是推動我國防水材料行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。

　　住建部“防水新規(guī)”蓄勢待發(fā)，利好頭部企業(yè)：

　　2019年國家住建部就已推動《建筑與市政工程防水通用規(guī)范》（即防水新規(guī)）的意見征集，目前正處于審查階段，2021年下半年有望落地。防水新規(guī)對不同使用環(huán)境下的防水設(shè)計工作年限有明確要求，如：屋面不低于20年、外墻不低于25年、室內(nèi)工程不低于15年、地下工程不低于工程結(jié)構(gòu)設(shè)計工作年限。

　　防水設(shè)計工作年限要求的提升，一方面會提高下游客戶對產(chǎn)品性能的要求，另一方面也有望增加單位施工面積防水材料的用量，這樣帶來的效果將是行業(yè)需求與集中度的雙升。中小企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量較差且抗風險能力不高，其生存年限未必能達到規(guī)定的防水設(shè)計工作年限。業(yè)內(nèi)人士認為出于經(jīng)濟、安全和風險的考量，房企可能會更傾向于大品牌、質(zhì)量有保障且存續(xù)時間長的頭部企業(yè)。

　　防水行業(yè)提標，在地方上已率先打響第一槍，這將強化市場對住建部“防水新規(guī)”落地與執(zhí)行的信心。相信防水行業(yè)未來的發(fā)展方向一定是貼合國家“碳中和”政策，越來越趨于規(guī)范，在這一過程中將持續(xù)引導(dǎo)落后產(chǎn)能的退出，行業(yè)內(nèi)上市企業(yè)的市占率提升通道有望打開。