據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至1月底，中國(guó)電解鋁建成產(chǎn)能4318萬(wàn)噸/年，環(huán)比上漲0.23%，同比增加1.31%。運(yùn)行產(chǎn)能3858.9萬(wàn)噸，較2021年12月回升50.6萬(wàn)噸/年，環(huán)比回升1.33%，同比下降2.24%；1月中國(guó)電解鋁開(kāi)工率89.37%，環(huán)比回升1.68個(gè)百分點(diǎn)，同比回落3.25個(gè)百分點(diǎn)。本月復(fù)產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行，復(fù)產(chǎn)區(qū)域主要集中在內(nèi)蒙古、廣西、山西、云南等地。

Mysteel統(tǒng)計(jì)，1月中國(guó)共復(fù)產(chǎn)原鋁產(chǎn)能44.5萬(wàn)噸/年，自十月中旬，發(fā)改委連發(fā)三文研究依法對(duì)煤炭?jī)r(jià)格實(shí)行干預(yù)措施，組織召開(kāi)煤電油氣運(yùn)重點(diǎn)企業(yè)保供穩(wěn)價(jià)座談會(huì)，以及在鄭州商品交易所調(diào)研強(qiáng)調(diào)依法加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)厲查處資本惡意炒作動(dòng)力煤期貨后，動(dòng)力煤保供穩(wěn)價(jià)效果顯著。全國(guó)電力供應(yīng)緊張得以緩解，內(nèi)蒙古、山西、新疆等地電解鋁廠復(fù)產(chǎn)繼續(xù)進(jìn)行。同時(shí)，云鋁文山鋁業(yè)也于本月正式開(kāi)始復(fù)產(chǎn)順利，月內(nèi)復(fù)產(chǎn)共計(jì)15萬(wàn)噸。

2021年能耗雙控及缺電限電貫穿全年，因電解鋁仍屬于“高耗能”行業(yè)，在各地區(qū)限產(chǎn)要求中電解鋁均是焦點(diǎn)之一，減產(chǎn)不絕于耳，新產(chǎn)能投產(chǎn)受限，自8月開(kāi)始，已連續(xù)5月無(wú)新增產(chǎn)能投產(chǎn)。進(jìn)入2022年，隨著電力的恢復(fù)及能耗雙控管控的放松，加之成本下移行業(yè)利潤(rùn)日趨穩(wěn)定，電解鋁廠新投的現(xiàn)實(shí)條件日益充分，百礦隆林于本月正式通電投產(chǎn)，月內(nèi)已形成2萬(wàn)噸運(yùn)行產(chǎn)能。

據(jù)Mysteel調(diào)研，2021年原計(jì)劃新增產(chǎn)能為216萬(wàn)噸，已投產(chǎn)62萬(wàn)噸，實(shí)際投產(chǎn)較預(yù)期少150萬(wàn)噸。云南地區(qū)新增產(chǎn)能為39萬(wàn)噸，為2021年電解鋁產(chǎn)能主要增長(zhǎng)區(qū)域。而2021年未按預(yù)期新增的產(chǎn)能將推遲到2022年投放。Mysteel預(yù)計(jì)，2022年電解鋁新增產(chǎn)能為164.8萬(wàn)噸，投產(chǎn)時(shí)間集中在2022年第二、三季度，新增產(chǎn)能集中在云南、內(nèi)蒙古、廣西、貴州等地。

后期來(lái)看，前期受制于能耗雙控及限電等因素減產(chǎn)的產(chǎn)能將陸續(xù)恢復(fù)，加之成本下移，以及地方政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的意愿較強(qiáng)，在當(dāng)前環(huán)境下，預(yù)計(jì)2022年電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能及產(chǎn)量將呈現(xiàn)環(huán)比逐步回升的態(tài)勢(shì)，但也仍需密切關(guān)注疫情及突發(fā)事故造成的減停產(chǎn)。