2022年1月中國基本金屬生產(chǎn)概述

電解銅

1月SMM中國電解銅產(chǎn)量為81.81萬噸，環(huán)比降低6.0%，同比上升2.5%。

總體來看，1月份國內(nèi)電解銅產(chǎn)量大幅不及預(yù)計(jì)的主要原因是南方某大型冶煉廠的檢修影響量遠(yuǎn)超預(yù)期，旗下三家冶煉廠總影響量超4萬噸，與此同時(shí)，方圓老線的關(guān)停以及蘭溪自立的檢修等都在一定程度上小幅干擾1月份冶煉廠產(chǎn)量；且從歷史數(shù)據(jù)看，1月份由于部分冶煉廠的統(tǒng)計(jì)周期相對(duì)較短導(dǎo)致其產(chǎn)量相對(duì)偏低也成為產(chǎn)量干擾項(xiàng)。從原料端看，整體依舊維持較為寬松的情況。冶煉廠銅精礦庫存都相對(duì)充裕，一季度在現(xiàn)貨市場(chǎng)交投不太活躍且現(xiàn)貨價(jià)格不具備優(yōu)勢(shì)的情況下以長單執(zhí)行為主，外加北方口岸的運(yùn)輸干擾也逐漸緩解，銅精礦供應(yīng)維持寬松預(yù)期；粗銅方面，隨著全球供應(yīng)鏈問題得到緩解，前期受到冷料影響的冶煉廠產(chǎn)量都將逐漸回到正常水平。雖然硫酸價(jià)格較2021年下半年有明顯回落，但冶煉廠仍有利可圖的情況下加上TC高位運(yùn)行預(yù)計(jì)國內(nèi)冶煉廠在2022年都將維持較高的生產(chǎn)熱情。

從今年2月份冶煉廠計(jì)劃來看，隨著南方某大型冶煉廠從檢修中逐漸恢復(fù)，其產(chǎn)量明顯恢復(fù)，但由于北方部分冶煉廠受到了冬奧會(huì)的限制，小幅影響電解銅產(chǎn)量疊加2月份天數(shù)相對(duì)較少的影響下，整體產(chǎn)量未見明顯爬升。SMM預(yù)計(jì)2月國內(nèi)電解銅產(chǎn)量為82.02萬噸，環(huán)比增加0.3%，同比降低0.2%。

氧化鋁

SMM數(shù)據(jù)顯示，1月（31天）中國氧化鋁產(chǎn)量650.1萬噸，其中冶金級(jí)氧化鋁628.1萬噸，冶金級(jí)日均產(chǎn)量20.3萬噸，環(huán)比降低1.3%，同比增加10.4%。1月大氣污染防治政策，影響了晉魯豫地區(qū)氧化鋁廠焙燒環(huán)節(jié)的生產(chǎn)穩(wěn)定性，導(dǎo)致晉魯豫地區(qū)的產(chǎn)量較之上月有所下降，但全國氧化鋁總產(chǎn)量較之上月降幅有限，主因西南地區(qū)運(yùn)行平穩(wěn)，且1月中旬開始氧化鋁價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，刺激了部分廠家出現(xiàn)滿產(chǎn)和超產(chǎn)的情況。整體來看，1月估算氧化鋁凈進(jìn)口20萬噸，月內(nèi)將過剩33.3萬噸（噸電解鋁耗氧化鋁1.925噸）。

截至1月底，中國冶金級(jí)氧化鋁運(yùn)行年產(chǎn)能7395萬噸，建成產(chǎn)能9380萬噸。預(yù)計(jì)2月份，重污染天氣的管控措施的力度將加強(qiáng)，北方氧化鋁存較強(qiáng)減產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)2月（28天）冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量534萬噸左右，月內(nèi)短缺12萬噸左右。

電解鋁

據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年1月（31天）中國電解鋁產(chǎn)量320.4萬噸，同比減少3.6%，日均產(chǎn)量約為10.3萬噸，環(huán)比增長0.1萬噸，年化產(chǎn)量3760萬噸左右；1月份國內(nèi)電解鋁鋁水比例約為64.2%，環(huán)比12月減少1.3%，同比增長0.8%。1月份國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能繼續(xù)抬升，其中云南、內(nèi)蒙古蒙東地區(qū)、貴州、山西等地前期復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)放量，且月內(nèi)依然有鋁廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)中，截至1月底，國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約為3838萬噸，較12月底增加68萬噸，建成產(chǎn)能4397萬噸，全國電解鋁企業(yè)開工率約為87.3%。

進(jìn)入2月份，國內(nèi)電解鋁供給端云南、內(nèi)蒙古、青海還有30萬噸復(fù)產(chǎn)預(yù)期，疊加前期復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)貢獻(xiàn)，同時(shí)考慮到廣西百礦地區(qū)突發(fā)疫情引起的42萬噸減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2月份國內(nèi)電解鋁日均產(chǎn)量或?qū)⑿》鲋?0.4萬噸/天，2月份（28天）國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量預(yù)計(jì)為291萬噸附近。需求端來看，2月份國內(nèi)鋁下游消費(fèi)受春節(jié)假期影響，將環(huán)比大幅下滑，且河南、山東、河北地區(qū)下游加工企業(yè)受環(huán)保管控等方面原因影響，開工較往年晚，預(yù)計(jì)2月份國內(nèi)鋁錠庫存持續(xù)累庫狀態(tài)，2月底庫存或增至110萬噸水平。

原生鉛

2022年1月全國電解鉛產(chǎn)量27.35萬噸，環(huán)比上升1.42%，同比上升4.68%。2022年涉及調(diào)研企業(yè)總產(chǎn)能為571.1萬噸。另2022年起，馳宏鋅鍺旗下呼倫貝爾工廠開始生產(chǎn)電解鉛產(chǎn)品，其年產(chǎn)能為6萬噸；中金嶺南旗下丹霞工廠計(jì)劃于2022年2季度復(fù)產(chǎn)，其年產(chǎn)能為12萬噸。

據(jù)了解，1月份，原本因電解鉛冶煉企業(yè)檢修后恢復(fù)（如廣西南方、湖南水口山等企業(yè)），月初預(yù)計(jì)當(dāng)月產(chǎn)量增幅近萬噸，但實(shí)際卻不如預(yù)期。主要原因?yàn)椋捍汗?jié)假期在即，如河南、湖南、云南等中小型企業(yè)于1月中下旬起，或是直接停產(chǎn)放假，或是順勢(shì)進(jìn)入檢修狀態(tài)，故當(dāng)月產(chǎn)量大體增減相抵。

進(jìn)入2月份，全國電解鉛產(chǎn)量預(yù)計(jì)呈下降趨勢(shì)，其降幅約在3萬噸，至24.36萬噸。據(jù)調(diào)研，2月中國農(nóng)歷春節(jié)當(dāng)前，中小型企業(yè)多按慣例放假或順勢(shì)于春節(jié)期間進(jìn)行設(shè)備檢修，其產(chǎn)量均有不同程度減量；又因2月（自然月）僅28天，較其他月份少2-3天，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量同步下降。此外，安陽岷山計(jì)劃于2月進(jìn)入檢修，進(jìn)一步拖累2月電解鉛月度產(chǎn)量降幅擴(kuò)大。

再生鉛

2022年度SMM按例對(duì)國內(nèi)再生鉛企業(yè)樣本和全國產(chǎn)能進(jìn)行了調(diào)整。調(diào)整后，持證再生鉛樣本和持證全國再生鉛企業(yè)產(chǎn)能分別由原來的602萬噸、750.25萬噸增加至647.8萬噸、738.95萬噸；非持證再生鉛樣本和全國產(chǎn)能由調(diào)整前45萬噸和87萬噸調(diào)整為12.14萬噸和25.14萬噸。調(diào)整后全國再生鉛持證和非持證總產(chǎn)能為764.09萬噸。2022年1月全國再生鉛產(chǎn)量34.93萬噸，環(huán)比下降5.52%，同比增6.82%。另2022年1月再生精鉛產(chǎn)量33.27萬噸，環(huán)比下降0.54%，同比增8.28%。

據(jù)SMM調(diào)研，1月再生鉛產(chǎn)量下滑符合春節(jié)前預(yù)期，主因春節(jié)假期臨近疊加天氣轉(zhuǎn)寒，北方地區(qū)多數(shù)煉廠如內(nèi)蒙金帆、森潤、新疆駱駝、山西億晨等產(chǎn)量下滑，廣東新裕、鴻星、浙江天能等亦因春節(jié)假期因素減產(chǎn)；此外，安徽華鑫企業(yè)內(nèi)部調(diào)整尚未完全結(jié)束，月內(nèi)未能生產(chǎn)；同時(shí)，年底疫情擾動(dòng)下，河南、河北等地物流受限，再生鉛煉廠廢電瓶采購難度加大，產(chǎn)量下降；雖有安徽華鉑月內(nèi)二期檢修恢復(fù)，貢獻(xiàn)超萬噸增量，但整體再生鉛產(chǎn)量不改下滑趨勢(shì)。進(jìn)入2月，春節(jié)法定假期期間小型再生鉛廠停產(chǎn)放假較多，另多數(shù)企業(yè)于2-6月市場(chǎng)淡季期間集中檢修，江西豐日、浙江天能等冶煉廠產(chǎn)量預(yù)計(jì)進(jìn)一步下滑；同時(shí)，北方寒冷拖累春節(jié)放假企業(yè)年后復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度，內(nèi)蒙地區(qū)部分煉廠產(chǎn)量下滑明顯，疫情擾動(dòng)持續(xù)增加部分地區(qū)廢電瓶采購難度；另河北及其周邊地區(qū)，受冬奧會(huì)、殘奧會(huì)期間環(huán)保管控加嚴(yán)影響，預(yù)計(jì)生產(chǎn)受限，2月再生鉛產(chǎn)量或?qū)⒋蠓禄?/span>

精煉鋅

2022年1月SMM中國精煉鋅預(yù)計(jì)產(chǎn)量51.76萬噸，環(huán)比增加0.43萬噸或環(huán)比增加0.83%，同比減少4.56%。

據(jù)SMM調(diào)研，1月國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量環(huán)比錄增，增幅較前期預(yù)期減少。產(chǎn)量增加的原因：云南文山鋅銦檢修后復(fù)產(chǎn)，帶來主要增量；陜西部分煉廠提產(chǎn)運(yùn)行，然提產(chǎn)量不及預(yù)期；甘肅地區(qū)部分煉廠恢復(fù)正常生產(chǎn)。產(chǎn)量減少的原因：湖南部分中小型煉廠于1月中下旬開始春節(jié)假期停產(chǎn)，帶來主要減量；廣西地區(qū)部分煉廠檢修停產(chǎn)；四川部分煉廠控產(chǎn)運(yùn)行。

SMM預(yù)計(jì)2022年2月國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量環(huán)比減少6.46萬噸至45.3萬噸，較1月大幅減少，同比去年減少1.82萬噸或3.87%。2022年1~2月精煉鋅累計(jì)產(chǎn)量為97.1萬噸，同比去年同期減少4.23%。通過調(diào)研來看，產(chǎn)量大幅減少的原因：湖南地區(qū)中小型冶煉廠由于春節(jié)假期放假停產(chǎn)，且停產(chǎn)周期同比去年延長，部分企業(yè)將于3月初復(fù)產(chǎn)，帶來主要減量；甘肅部分煉廠計(jì)劃檢修，產(chǎn)量下調(diào)；云南地區(qū)部分煉廠檢修10~15天不等，產(chǎn)量下調(diào)；四川部分煉廠控產(chǎn)以外，另有煉廠春節(jié)放假停產(chǎn)；廣西地區(qū)前期停產(chǎn)檢修或技改煉廠計(jì)劃于3月復(fù)產(chǎn)；另外由于2月工作日為28天，天數(shù)影響下產(chǎn)量下調(diào)。

SMM預(yù)計(jì)2022年3月國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量環(huán)比增加7.6萬噸至52.9萬噸，增幅較大，同比去年增加3.21萬噸。其中由于3月工作日增加，天數(shù)影響的產(chǎn)量上升為2.91萬噸。其余多為前期放假停產(chǎn)或檢修企業(yè)的復(fù)產(chǎn)，帶來的產(chǎn)量上調(diào)。同比去年來看，主要原因?yàn)椋喝ツ晖趦?nèi)蒙古地區(qū)存在能耗雙控影響；甘肅部分煉廠于去年同期停產(chǎn)運(yùn)行；而新疆紫金去年同期仍處于逐步釋放產(chǎn)量的周期。

精煉錫

根據(jù)SMM調(diào)研了解，1月份精煉錫產(chǎn)量修正為13589噸，較12月份環(huán)比減少2.94%。導(dǎo)致1月國內(nèi)精煉錫產(chǎn)量環(huán)比回落的原因在于全國各主要產(chǎn)區(qū)冶煉廠春節(jié)停產(chǎn)節(jié)前產(chǎn)量下降。具體分區(qū)域來看：1、1月云南地區(qū)冶煉廠產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)逆勢(shì)上漲，主要原因在于區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量占比較大的冶煉廠春節(jié)期間并未安排休假停產(chǎn)計(jì)劃。而有停產(chǎn)安排的煉廠由于放假時(shí)間較晚當(dāng)月實(shí)際生產(chǎn)時(shí)間受影響不大。另一方面，前期檢修近一個(gè)月的某冶煉廠于1月恢復(fù)生產(chǎn)，為區(qū)域內(nèi)總產(chǎn)量上漲貢獻(xiàn)增量。2、廣西地區(qū)企業(yè)受春節(jié)停產(chǎn)以及年末外采礦石原料減少的影響，產(chǎn)量降幅較大。3、江西地區(qū)冶煉廠產(chǎn)量環(huán)比小幅下降，主要影響因素同樣來自于區(qū)域內(nèi)部分冶煉廠春節(jié)停工帶來的減產(chǎn)預(yù)期。4、其他地區(qū)1月產(chǎn)量環(huán)比12月同樣出現(xiàn)下降，部分冶煉廠1月進(jìn)入放假狀態(tài)時(shí)間較云南、江西偏早造成了1月整體產(chǎn)量降幅偏大。

由于產(chǎn)能占比較大的冶煉廠春節(jié)放假時(shí)間集中在1月25日之后，實(shí)際生產(chǎn)時(shí)長并未收到明顯影響，造成節(jié)前放假對(duì)1月國內(nèi)精煉錫整體產(chǎn)量影響較小。而節(jié)后復(fù)工冶煉廠目前雖已陸續(xù)開工但恢復(fù)至正常產(chǎn)量水平尚需時(shí)日，造成了本輪冶煉廠春節(jié)停產(chǎn)對(duì)2月減產(chǎn)的影響預(yù)期強(qiáng)于1月。綜上所述，2月煉廠實(shí)際生產(chǎn)周期較短以及個(gè)別煉廠出現(xiàn)節(jié)后檢修預(yù)期，SMM預(yù)計(jì)2月國內(nèi)精煉錫產(chǎn)量在12120噸。

電解鎳

2022年1月全國電解鎳產(chǎn)量1.2萬噸，環(huán)比減少20.4%，同比降低7.94%。1月份產(chǎn)量下滑主要受甘肅大型冶煉廠自然月與財(cái)月差異性影響，除此之外，原料供應(yīng)偏緊也帶來了一部分減量。新疆及吉林生產(chǎn)情況相對(duì)穩(wěn)定。

預(yù)計(jì)2022年2月全國電解鎳產(chǎn)量或?yàn)?.32萬噸。環(huán)比增量10.5%，同比下滑3.5%。2月產(chǎn)量相較于正常量有所下滑，主因自然天數(shù)造成的產(chǎn)量降低以及原料供應(yīng)問題帶來的預(yù)期減量。

鎳生鐵

據(jù)SMM調(diào)研，2022年1月全國鎳生鐵產(chǎn)量為3.24萬鎳噸，環(huán)比下降2.4%，產(chǎn)量才將，同比降幅16.09%，與往年同期對(duì)比有較多減量。分品位看，高鎳生鐵1月份產(chǎn)量為2.74萬鎳噸，環(huán)比下降1.1%；低鎳生鐵1月份產(chǎn)量為0.49萬鎳噸，環(huán)比下降9.2%。1月份受環(huán)境政策影響，山東地區(qū)鎳鐵冶煉廠產(chǎn)量縮減，疊加春節(jié)假期，一體化不銹鋼廠產(chǎn)量縮減，對(duì)應(yīng)鎳鐵生產(chǎn)存在一定影響，但減量偏少。

2022年2月份，全國鎳生鐵產(chǎn)量或?yàn)?.91萬鎳噸，環(huán)比下降10.2%，分品位看高鎳生鐵2.40萬鎳噸，低鎳鐵產(chǎn)量或?yàn)?.52萬鎳噸。首先由于2月份自然天數(shù)較少，產(chǎn)量有小量縮減。其次河北、山東等地區(qū)受環(huán)境政策影響鎳鐵冶煉廠2月份多數(shù)時(shí)間處于不同程度的停減產(chǎn)狀態(tài)中，對(duì)全國的鎳鐵產(chǎn)量有明顯影響。

硫酸鎳

據(jù)SMM調(diào)研，2022年1月全國硫酸鎳產(chǎn)量2.61萬噸金屬量，實(shí)物量為11.86萬實(shí)物噸，環(huán)比減6.25%，同比增62.9%。1月份，受鎳價(jià)大幅上漲影響，在硫酸鎳供應(yīng)尚未出現(xiàn)短缺的背景下，原料價(jià)格漲幅超成品。鹽廠及一體化廠家成本高企主動(dòng)減產(chǎn)降低虧損。從原料占比看，因主要減產(chǎn)的為上游晶體鹽廠，鎳豆使用量變化較小，主要原料仍來源于鎳豆鎳粉，1月份鎳豆鎳粉使用比例接近54%。2月份硫酸鎳產(chǎn)量預(yù)計(jì)2.63萬鎳噸，環(huán)比上漲0.95%，同比增長74.73%。2月雖自然天數(shù)有減少，但因大廠產(chǎn)量增量，因此基本持平1月情況。近期硫酸鎳現(xiàn)貨市場(chǎng)流通量因減產(chǎn)降低，價(jià)格有進(jìn)一步上漲預(yù)期。

電池級(jí)硫酸錳

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國電池級(jí)硫酸錳產(chǎn)量在2.2萬噸，環(huán)比減少12.4%。

春節(jié)前終端材料廠整體對(duì)高純硫酸錳采購需求降低，部分終端廠家已在年底前確定來年長協(xié)的訂單定量，市場(chǎng)上并未有較多的零星現(xiàn)貨散單需求釋放。國內(nèi)部分高純硫酸錳的廠家2021年底已完成擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，市場(chǎng)供應(yīng)小幅過剩狀態(tài)明顯，具體采購表現(xiàn)將持續(xù)觀望春節(jié)后。

高碳鉻鐵

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月全國高碳鉻鐵產(chǎn)量高位回落，環(huán)比下降12.79%至55.72萬噸，同比增加12.99萬噸，增幅30.4%；內(nèi)蒙古地區(qū)產(chǎn)量29.48萬噸，環(huán)比減少1.19萬噸，降幅3.88%。2022年1月高碳鉻鐵自2021年12月產(chǎn)量高位小幅回落，南方廣西、貴州、湖南等地，電費(fèi)等生產(chǎn)成本較高，鉻鐵價(jià)格不斷回落下，部分鐵廠出現(xiàn)成本倒掛，選擇停、減產(chǎn)檢修設(shè)備；但不銹鋼減產(chǎn)同步，鉻鐵市場(chǎng)供應(yīng)依舊維持前期寬松；

2月高碳鉻鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)持續(xù)下降；不銹鋼廠減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)，鉻鐵市場(chǎng)消費(fèi)減弱，價(jià)格難有上漲，低利潤鐵廠成本壓力依舊較大，雖廣西、內(nèi)蒙電費(fèi)預(yù)計(jì)下調(diào)，但其他地區(qū)成本不改，減產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)。

不銹鋼

據(jù)SMM調(diào)研，2022年1月份全國不銹鋼產(chǎn)量總計(jì)約231.72萬噸，較12月份總產(chǎn)量下降27.4萬噸，環(huán)比降幅約13.5%，同比下降13.1%。其中分系別看，200系不銹鋼1月份產(chǎn)量64萬噸，同比下降22.81%；300系不銹鋼年度產(chǎn)量約125.6萬噸，比增加1.35%；400系年度產(chǎn)量約42.2萬噸，同比下降29.56%。

1月份，華南等多個(gè)地區(qū)不銹鋼廠進(jìn)行檢修，產(chǎn)量降幅較大，而隨后2月份，因春節(jié)假期原因，以及北方地區(qū)因舉辦活動(dòng)的影響，部分鋼廠2月上旬均處于降負(fù)荷甚至停產(chǎn)狀態(tài)，且疊加2月份自然天數(shù)本身減少3天，因此，預(yù)計(jì)2022年2月份不銹鋼總產(chǎn)量環(huán)比1月份仍有小幅下降。環(huán)比降幅約1.96%；分系別看2022年2月份200系不銹鋼產(chǎn)量約60.5萬噸，環(huán)比下降3.47萬噸；300系不銹鋼產(chǎn)量約124.4萬噸，環(huán)比減少1.23萬噸；400系不銹鋼產(chǎn)量42.3萬噸。

電解錳

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月國內(nèi)電解錳生產(chǎn)總量在1.3萬噸，環(huán)比大幅減少86%，同比減88%。另外1月電解錳現(xiàn)貨出廠月均價(jià)為40842元/噸，環(huán)比小幅上漲4.1%；1月電解錳FOB月均價(jià)在6466美元/噸，環(huán)比小幅上漲3%。SMM了解2022年1月全國錳廠開工率近偏低在6%，電解錳產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)春節(jié)假期氛圍濃厚，雖有社會(huì)庫存商談，但惜售心態(tài)明顯，另外SMM預(yù)計(jì)春節(jié)后短期內(nèi)電解錳廠家開工率暫不會(huì)明顯提高，因此節(jié)后觀望心態(tài)仍將延續(xù)。

工業(yè)硅

SMM統(tǒng)計(jì)1月中國工業(yè)硅產(chǎn)量為24.8萬噸，環(huán)比減少7.9%，同比增加8.7%。

西南工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)川滇兩省開工季節(jié)性下滑，同時(shí)春節(jié)前福建、湖南、陜西等產(chǎn)地硅爐進(jìn)入檢修期開工亦有下滑，1月工業(yè)硅產(chǎn)量相比12月繼續(xù)減少。

對(duì)于2月而言西南仍處枯水期開工環(huán)比變化不大，而其他地區(qū)的檢修產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)時(shí)間多在3月，因而2月工業(yè)硅開工維持平穩(wěn)的可能行較大。受制于2月生產(chǎn)天數(shù)少，預(yù)計(jì)產(chǎn)量環(huán)比將維持減少趨勢(shì)。

多晶硅

SMM統(tǒng)計(jì)2022年1月中國多晶硅產(chǎn)量5.05萬噸，環(huán)比增加3.5%，同比增加38.7%。通威、大全、中能等新產(chǎn)能釋放帶動(dòng)1月產(chǎn)量環(huán)比增加，但受限電等因素影響新產(chǎn)能釋放速度略慢于預(yù)期。

產(chǎn)能逐漸爬坡使得2月多晶硅單日產(chǎn)量還將繼續(xù)增長，但因2月生產(chǎn)天數(shù)較少的原因，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量與1月相比變動(dòng)不大。

硅錳合金

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月國內(nèi)硅錳生產(chǎn)總量在87.71萬噸，環(huán)比增加10.4%，同比減少9.7%。12月底開始，終端需求稍有好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)硅錳價(jià)格小幅提升，截至1月底主流成交價(jià)圍繞在8000-8200元/噸（現(xiàn)金出廠）附近。且2022年伊始，各廠能耗重新計(jì)算，產(chǎn)量得到一定的釋放，加之訂單較多，散貨出售意愿不強(qiáng)，挺價(jià)心態(tài)濃。SMM認(rèn)為，整體一季度需求端改善空間有限，成本端可能成為影響后市硅錳價(jià)格變動(dòng)的主要因素，節(jié)后仍需多多關(guān)注政策相關(guān)及硅錳成本變化。

鎂錠

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國鎂錠產(chǎn)量為8.07萬噸，環(huán)比增長20.08%，同比增長22.10%，累計(jì)產(chǎn)量8.07萬噸，累計(jì)同比增加22.10%。

據(jù)SMM調(diào)研了解，12月中國鎂錠出口量達(dá)到3.09萬噸，環(huán)比下降14.6%?？紤]到近半年鎂價(jià)的大幅波動(dòng)導(dǎo)致下游采購風(fēng)險(xiǎn)較大，疊加政策端的不確定性，導(dǎo)致海外客戶為保證原材料供應(yīng)，選擇提高季度備貨量，不排除2022年1季度的海外需求在2021年4季度被提前釋放的可能。1季度鎂市場(chǎng)或面臨供應(yīng)快速上漲與海外需求走弱的不利局面。從現(xiàn)有鎂廠排產(chǎn)計(jì)劃了解，2月春節(jié)期間鎂廠暫無減停產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2月鎂錠供應(yīng)量仍將維持高位，約為8.10萬。

鎂合金

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國鎂合金產(chǎn)量為2.19萬噸，環(huán)比增加7.58%，同比下降36.05%，累計(jì)產(chǎn)量2.19萬噸，累計(jì)同比下降36.05%。

據(jù)SMM調(diào)研了解，1月我國鎂合金行業(yè)整體開工率為38.54%，環(huán)比增加2.52%，同比下降39.06%。目前鎂合金海外市場(chǎng)訂單維持旺盛，龍頭企業(yè)開工率維持高位，中小型工廠合金產(chǎn)量小幅上漲。某鎂合金工廠銷售人員表示，2月訂單已經(jīng)排滿，近期工廠維持滿產(chǎn)狀態(tài)，春節(jié)期間暫無減停產(chǎn)計(jì)劃?？紤]到海外需求持續(xù)旺盛，大廠開工率高位，部分訂單有望持續(xù)回流至中小合金企業(yè)手中，預(yù)計(jì)2月鎂合金產(chǎn)量在海外需求的支撐下仍將維持高位，約為2.20萬噸。

鎂粉

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國鎂粉產(chǎn)量為0.86萬噸，環(huán)比下降10.31%，我國鎂粉行業(yè)整體開工率為50.30%。

受河南、天津地區(qū)疫情影響，1月鎂粉供應(yīng)出現(xiàn)小幅下滑。從某鎂粉廠負(fù)責(zé)人處了解，目前生產(chǎn)逐步恢復(fù)正常，手上訂單有一定積累，為交付前期訂單，春節(jié)期間工廠維持正常生產(chǎn)。考慮到疫情導(dǎo)致市場(chǎng)鎂粉訂單有一定積累，節(jié)后下游市場(chǎng)補(bǔ)貨需求客觀存在，預(yù)計(jì)2月國內(nèi)鎂粉產(chǎn)量將增長至0.9萬噸。

氧化鐠釹

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國氧化鐠釹產(chǎn)量為6250噸，環(huán)比微增1.6%。主要增量來自江西部分釹鐵硼廢料企業(yè)以及四川地區(qū)分離冶煉企業(yè)，主要減量來自四川地區(qū)部分分離企業(yè)。

從釹鐵硼廢料供應(yīng)端來看，江西部分釹鐵硼廢料企業(yè)第一季度預(yù)計(jì)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，1月為其擴(kuò)產(chǎn)的開端。但釹鐵硼廢料企業(yè)2月份多進(jìn)行常規(guī)停產(chǎn)檢修，短期來看，2月份來自釹鐵硼廢料部分的氧化鐠釹供應(yīng)縮減。

從稀土礦供應(yīng)端來看，內(nèi)蒙古、山東、甘肅等輕稀土礦使用地區(qū)氧化鐠釹產(chǎn)量延續(xù)上個(gè)月穩(wěn)定狀況，目前上游氧化物產(chǎn)量尚未能夠匹配持續(xù)擴(kuò)大的釹鐵硼磁材產(chǎn)能以及終端需求，輕稀土礦使用地區(qū)的分離企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)存在分離冶煉指標(biāo)不足等問題。由于1月提前進(jìn)行停產(chǎn)檢修，四川地區(qū)部分分離企業(yè)產(chǎn)量有所縮減。

江西、湖南、廣東、廣西等中重稀土礦使用地區(qū)的分離企業(yè)，其氧化鐠釹多數(shù)維持去年12月的較低產(chǎn)量水平，1月產(chǎn)量暫穩(wěn)。上述地區(qū)對(duì)于緬甸進(jìn)口稀土礦依賴程度較高，雖然緬甸稀土礦已通關(guān)進(jìn)口，但迫于采購成本及分離冶煉指標(biāo)等壓力，上述地區(qū)企業(yè)1月未進(jìn)行增產(chǎn)，部分分離企業(yè)2月份即將面臨停產(chǎn)檢修。預(yù)計(jì)2月氧化鐠釹產(chǎn)量輕微縮減。

鐠釹金屬

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國鐠釹金屬產(chǎn)量5394噸，環(huán)比微降4.1%。主要增量有內(nèi)蒙古、四川等地金屬企業(yè)，主要減量有四川地區(qū)部分金屬企業(yè)。

下游新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域需求旺盛，大型磁材企業(yè)訂單充足。為匹配下游擴(kuò)大的釹鐵硼產(chǎn)能以及終端需求，內(nèi)蒙古、四川等地金屬企業(yè)進(jìn)行增產(chǎn)，部分金屬企業(yè)實(shí)現(xiàn)從去年12月至今兩個(gè)月連續(xù)增產(chǎn)。北方某大型稀土集團(tuán)進(jìn)行金屬廠產(chǎn)業(yè)布局以及鐠釹金屬生產(chǎn)線擴(kuò)建。內(nèi)蒙古地區(qū)與北方稀土有競(jìng)標(biāo)等業(yè)務(wù)往來的部分金屬企業(yè)1月實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)。四川地區(qū)部分金屬廠由于經(jīng)營狀況欠佳，采購資金緊缺，1月鐠釹金屬產(chǎn)量有所縮減。

南方江西、湖南、廣東、廣西等中重稀土礦使用地區(qū)的鐠釹金屬產(chǎn)量較去年12月相比整體維持穩(wěn)定。1月采購補(bǔ)庫熱潮已過，多數(shù)金屬廠已備齊近期生產(chǎn)所需原料庫存。

由于金屬廠電爐關(guān)停造成的設(shè)備損耗較大，多數(shù)金屬廠春節(jié)期間維持正常生產(chǎn)，僅少數(shù)金屬廠對(duì)部分生產(chǎn)線進(jìn)行減產(chǎn)。預(yù)計(jì)2月份鐠釹金屬產(chǎn)量環(huán)比持平。

下游需求旺盛，部分磁材企業(yè)稀土金屬庫存告罄，預(yù)計(jì)2月鐠釹系產(chǎn)品市場(chǎng)采購需求再起，且供應(yīng)端整體收緊，預(yù)計(jì)2月份稀土市場(chǎng)供需缺口擴(kuò)大。

鉬精礦

SMM統(tǒng)計(jì)，2021年1月國內(nèi)鉬精礦產(chǎn)量約為19400噸，環(huán)比減少2%。

國內(nèi)1月鉬精礦產(chǎn)量較上月出現(xiàn)小幅減少，河北地區(qū)部分礦山受冬奧會(huì)管控影響依舊處于停產(chǎn)狀態(tài)，上半月由于終端需求向好，鉬精礦價(jià)格不斷上漲，一定程度上調(diào)動(dòng)起部分礦山生產(chǎn)積極性，開工率出現(xiàn)明顯提升，但進(jìn)入下旬，隨著春節(jié)臨近，礦山陸續(xù)停工放假，產(chǎn)量受到明顯影響。整體產(chǎn)量隨即出現(xiàn)下降。

鉬鐵

SMM統(tǒng)計(jì)，1月國內(nèi)鉬鐵產(chǎn)量約為15900噸，較12月份減少1900噸，環(huán)比減少10.67%，國內(nèi)鉬鐵供應(yīng)出現(xiàn)減少。

據(jù)SMM了解，1月份國內(nèi)鉬鐵產(chǎn)量出現(xiàn)減少的原因主要有以下幾點(diǎn)：1、上半月，由于前期庫存的消耗以及國內(nèi)行情的向好，造成部分鉬礦山捂盤惜售，市場(chǎng)上一礦難求，部分冶煉企業(yè)受制于原料影響不得已縮減產(chǎn)能產(chǎn)量。2、下半月，受全國多地突發(fā)疫情影響，部分企業(yè)生產(chǎn)及運(yùn)輸受到影響，一定程度上造成部分地區(qū)開工率的降低。3、1月隨著年底以及冬奧會(huì)的臨近，遼寧地區(qū)開啟環(huán)保督察“回頭看”，此次雖然未從根本上影響到鉬鐵的整體開工率，但仍對(duì)其鉬鐵的供應(yīng)產(chǎn)生一定削弱的作用。

白銀

據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2022年1月中國1#白銀產(chǎn)量實(shí)際為1216.352噸（其中礦產(chǎn)銀產(chǎn)量為1058.022噸），1#白銀產(chǎn)量環(huán)比減少1.79%，整體產(chǎn)量略有小幅下降。宏觀面，美國1月末季調(diào)CPI同比上漲7.5%，創(chuàng)40年新高，進(jìn)一步強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。美國10年期國債收益率突破2%，續(xù)創(chuàng)兩年半新高。通脹的迅速上升在很大程度上歸結(jié)于供需不匹配。同時(shí)，物價(jià)的穩(wěn)步上漲侵蝕了近期的工資漲幅，并削弱了美國家庭的購買力，令美國經(jīng)濟(jì)元?dú)獯髠?。因此，宏觀面的對(duì)美經(jīng)濟(jì)增長偏悲觀也在一定程度上影響白銀價(jià)格在1月份的走勢(shì)表現(xiàn)依舊呈現(xiàn)不斷來回箱體震蕩，由于臨近春節(jié)，交易人氣依舊不足，價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)但趨勢(shì)還是偏弱走勢(shì)，有反彈但反彈后依舊回落原位，突破力量不足。預(yù)計(jì)白銀價(jià)格在2月的震蕩行情還將繼續(xù)，上方空間不大，4600元/公斤的下方阻力也始終強(qiáng)勁。廠家生產(chǎn)方面1月的變化還是整體較小，1月份從廠家的生產(chǎn)情況來看，部分廠家產(chǎn)量增加或者產(chǎn)量減少情況皆有出現(xiàn)。

本月產(chǎn)量明顯減少的企業(yè)比如山東恒邦冶、河南金利金鉛、云南振興實(shí)業(yè)、紫金礦業(yè)、貴研鉑業(yè)、金隆銅業(yè)等。而也有產(chǎn)量增加的企業(yè)，如江西銅業(yè)、湖南水口山、浙江宏達(dá)、浙江亞棟實(shí)業(yè)等廠家，原因也是由于逐步復(fù)產(chǎn)或由于12月份年底產(chǎn)量減少后的正常恢復(fù)等其他原因，在本月的產(chǎn)量都有不同程度的上升，但總體上升數(shù)量不大，這也雖然對(duì)沖了一部分其他廠家白銀供應(yīng)的減少，但整體產(chǎn)量依舊還是小幅下降。預(yù)計(jì)2月由于工作日較少的原因，全國白銀產(chǎn)量可能會(huì)出現(xiàn)一定幅度的減少。

說明：SMM自2021年2月起，公布SMM全國白銀產(chǎn)量。白銀多伴生于銅鉛鋅礦，得益于SMM基本金屬高覆蓋率，SMM白銀生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研總數(shù)48家，分布于全國17個(gè)省份，總樣本產(chǎn)能24,000噸，總產(chǎn)能覆蓋率高達(dá)95%以上。

鈦白粉

據(jù)SMM初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月中國鈦白粉產(chǎn)量為32.01萬噸，環(huán)比增長4.38%，同比增長3.68%，累計(jì)產(chǎn)量32.01萬噸，累計(jì)同比增加3.68%。

由于部分鈦白粉工廠結(jié)束12月檢修工作，本月鈦白粉整體產(chǎn)量較上月增長約1.5萬噸。從現(xiàn)有的工廠排產(chǎn)計(jì)劃了解，春節(jié)期間鈦白粉工廠暫無減停產(chǎn)計(jì)劃。在當(dāng)前海外需求整體向好的基礎(chǔ)上，隨著春節(jié)結(jié)束，內(nèi)貿(mào)鈦白粉需求有望復(fù)蘇，預(yù)計(jì)需求端的支撐下，2月國內(nèi)鈦白粉總產(chǎn)量維持正向增長，約為32.50萬噸。

硫酸鈷

2022年1月，中國硫酸鈷產(chǎn)量約為6,488金噸，環(huán)比增加15%，同比增加32%。供應(yīng)端，兩家頭部鈷鹽企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)，疊加部分企業(yè)對(duì)硫酸鈷排產(chǎn)比例進(jìn)行切換及部分企業(yè)檢修完成，供應(yīng)量增加明顯。需求端，隨著年關(guān)臨近，年前備采基本完成，四鈷及前驅(qū)產(chǎn)量小幅上行，需求出現(xiàn)小增。雖然本月出現(xiàn)累庫，但因前期原料成本持續(xù)上行疊加成本倒掛時(shí)間已久，鈷鹽價(jià)格持續(xù)追漲。進(jìn)入2月后，春節(jié)期間，近半數(shù)鈷鹽廠均有放假或檢修計(jì)劃，疊加生產(chǎn)天數(shù)較少，供應(yīng)量有所下滑。需求端，前驅(qū)及四鈷方面產(chǎn)量有所下降，硫酸鈷需求亦呈小幅下降趨勢(shì)。2022年2月預(yù)計(jì)硫酸鈷產(chǎn)量在5,235金噸，環(huán)比減少約19%。同比增加27%。

碳酸鋰

2022年1月，中國碳酸鋰產(chǎn)量約18,844噸，環(huán)比減少8%，同比增長48%。1月國內(nèi)四川及江西地區(qū)主流大廠停產(chǎn)檢修幅度明顯，春節(jié)前及春節(jié)期間各廠家檢修時(shí)間為5-30天不等；同時(shí)受到缺礦影響，部分中型冶煉廠進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)。而需求端，下游企業(yè)在碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，成本難以向下傳導(dǎo)，疊加采購難度較大，生產(chǎn)需求出現(xiàn)小幅走弱的情況，但整體仍維持高位，原料缺口仍較明顯，進(jìn)而引發(fā)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高。進(jìn)入2月部分碳酸鋰廠家供應(yīng)將隨著鋰鹽企業(yè)逐漸復(fù)工而小幅回漲，但月度生產(chǎn)天數(shù)減少，預(yù)計(jì)2022年2月碳酸鋰產(chǎn)量?jī)H小幅回漲至19,396噸，環(huán)比增長3%，同比增長57%。

三元材料

2022年1月，三元材料產(chǎn)量約為46,262噸，環(huán)比減少2.3%，同比增加52%。因部分廠家年前沖量結(jié)束后產(chǎn)量回歸正常水平，環(huán)比上月總體供應(yīng)量出現(xiàn)微減。5系方面，由于國內(nèi)頭部電池廠對(duì)5系訂單出現(xiàn)增量，產(chǎn)量有所提升；但在高鎳材料部分，海外市場(chǎng)對(duì)8系產(chǎn)品需求增加，而國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于高鎳需求出現(xiàn)明顯減少，因此總體產(chǎn)量小幅下滑。進(jìn)入2月后，因生產(chǎn)天數(shù)較少，疊加部分中小廠家因鋰鹽采購難度較高，且價(jià)格傳導(dǎo)難度較大，從而降低整體開工率，企業(yè)出現(xiàn)延遲交單或復(fù)工的情況，因此三元材料供應(yīng)量出現(xiàn)明顯下滑。2022年2月預(yù)計(jì)三元材料產(chǎn)量為42,539噸，環(huán)比減少8%，同比增加52%。

2022年1月金屬產(chǎn)品產(chǎn)量