發(fā)展環(huán)境：各項政策驅動下，固廢危廢資源化利用發(fā)展提速

固廢危廢資源化利用是指通過熔煉、萃取、電解、提純等物理或化學的處理工藝，提取固廢或危廢中有回收利用價值的元素資源，并進一步加工生產成為產品的過程。固廢危廢資源化再生利用產業(yè)鏈上游為各類型產廢企業(yè)，包括金屬冶煉、電鍍、電子、化工和醫(yī)藥等企業(yè)，同時也包括商貿公司等經銷商；下游則是以金屬為材料的行業(yè)，包括有色金屬和有色冶煉深加工、金屬制品等行業(yè)。

近年來，隨著國家經濟的平穩(wěn)發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平持續(xù)推進，在此期間也產生了大量的工業(yè)固體廢棄物和危險廢棄物，為了踐行可持續(xù)發(fā)展的環(huán)保理念，在“雙碳”目標的指引下，國家和各級政府相繼出臺各項有關政策，扶持和推動產業(yè)的高質量發(fā)展。2022年11月，工信部等4部門聯合出臺了《建材行業(yè)碳達峰實施方案》，指出在“十四五”期間，建材產業(yè)結構調整取得明顯進展，行業(yè)節(jié)能低碳技術持續(xù)推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點產品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產品綜合能耗水平降低3%以上，并對“十五五”期間行業(yè)的發(fā)展做出了大體的規(guī)劃。2022年6月工信部等5部門聯合印發(fā)了《關于推動輕工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，提出要加大食品、皮革、造紙、陶瓷、日用玻璃等行業(yè)節(jié)能降耗和減污降碳力度，加快完善能耗限額和污染排放標準，樹立能耗環(huán)保標桿企業(yè)，推動能效環(huán)保對標達標。2022年4月，發(fā)改委等6部門聯合印發(fā)了《關于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，鼓勵企業(yè)采用清潔生產技術裝備改造提升，從源頭促進工業(yè)廢物“減量化”，推動石化化工與建材、冶金、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)耦合發(fā)展，提高磷石膏、鈦石膏、氟石膏等工業(yè)副產石膏、電石渣、堿渣等固廢綜合利用水平。

此外，各省市也發(fā)布了有關固廢危廢資源化利用的政策，進一步減少固廢危廢產品對環(huán)境的影響，提高資源的利用效率。2022年11月，北京市發(fā)布了《關于進一步加強建筑垃圾分類處置和資源化綜合利用工作的意見》，提出將建筑垃圾資源化處置設施細化調整為就地處置設施、臨時處置設施、固定處置設施，各類設施設置及運行應符合國家及本市相關標準要求。2022年11月四川省在《四川省“十四五”固體廢物分類處置及資源化利用規(guī)劃》中，對“十四五”期間行業(yè)的發(fā)展制定了詳細的目標，提出到2025年，基本建成覆蓋全省的現代化固體廢物收運網絡和監(jiān)管平臺，基本實現區(qū)域內固體廢物生產量與利用處置能力相匹配，醫(yī)療廢物收集處置體系覆蓋率達到98%以上。2022年9月，浙江省發(fā)布了《浙江省固體廢物污染環(huán)境防治條例》，提出需要明確危險廢物專業(yè)化分類收運體系建設要求，建立危險廢物利用處置設施分級分類規(guī)劃制度，建立健全危險廢物利用處置協(xié)調調度機制，發(fā)布危險廢物利用處置行業(yè)發(fā)展引導性公告。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國固廢危廢資源化利用行業(yè)市場專項調查及投資前景分析報告》

發(fā)展現狀：市場需求巨大，固廢危廢處置量增長空間廣闊

近年來，隨著我國工業(yè)化水平持續(xù)推進，以及人們的生活質量水平不斷提高，各類廢棄物的數量也在逐年增加，我國目前各類固體廢棄物累計堆積存量約800多億噸，年產生量近120億噸，且呈現出逐漸增長的態(tài)勢。因此，固廢危廢的減量化和資源化利用是未來發(fā)展的主要方向，國家對此也出臺了一系列的政策和措施，2019年4月，生態(tài)環(huán)境部公布“無廢城市”建設試點，“十四五”期間加快“無廢城市”建設進程，我國固廢危廢資源化利用發(fā)展進程提速。

2017年以來，我國固廢危廢處置量保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，固廢的綜合利用率也有一定程度的提升，2021年我國固廢的綜合利用率為20.4億噸，固廢處置量為9.2億噸，危廢處置量為0.76億噸，相較于固廢危廢資源生產量和存量，我國固廢危廢綜合利用量和處置量仍存在廣闊的發(fā)展空間，隨著國家和各級政府對固廢危廢的投入力度持續(xù)加大，綜合利用量和處置量也將得到進一步提高。

據生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2020年中國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計年報》顯示，2020年我國工業(yè)固體廢棄物生產量靠前的行業(yè)有電力、熱力生產和供應業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，黑色金屬礦采選業(yè)；在固廢的處置和綜合利用中，領先的行業(yè)有黑色金屬礦采選業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、電力熱力生產和供應業(yè)，占比分別為21.3%、19.8%、16.9%。2022年我國危廢生產量主要集中在化學原料和化學制品制造業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)等行業(yè)領域；危廢處置排名靠前的主要有有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，化學原料和化學制品制造業(yè)，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)，占比分別為25.1%、20.7%、12.3%。

近年來，隨著國家和各級政府對于固廢危廢行業(yè)的扶持力度逐漸增大，行業(yè)發(fā)展提速，也逐漸受到資本市場的關注，2020、2021年行業(yè)獲得投資金額均突破15億元，達18.66億元、16.67億元，較往年迎來大幅增長?！笆濉薄笆奈濉逼陂g，固廢危廢的資源化利用得到快速發(fā)展，行業(yè)所獲得的資金持續(xù)增加，給行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇，行業(yè)發(fā)展步入新階段。

市場格局：行業(yè)進入門檻高，市場集中度較低

受國家經濟發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平不斷推進的影響，我國固廢危廢處置行業(yè)存在巨大的市場缺口，行業(yè)相關的企業(yè)數量也在迅速擴張。但受到行業(yè)本身存在一定的市場壁壘和資金壁壘，具有相關經營許可證書的企業(yè)較少，因而行業(yè)集中度較差，目前我國固廢危廢處理領先的企業(yè)有高能環(huán)境、浙富控股等。

高能環(huán)境主業(yè)涵蓋環(huán)境修復與固廢處置兩大領域，形成了固廢危廢處理、生活垃圾處理、環(huán)境修復三大核心業(yè)務板塊，兼顧水處理、煙氣處理、污泥處置等其他領域協(xié)同發(fā)展。近年來，公司順應減污降碳的時代趨勢，深化固廢危廢資源化利用為重點戰(zhàn)略方向的業(yè)務布局。2018年以來，高能環(huán)境固廢危廢資源化利用業(yè)務的營業(yè)收入總體上保持增長的態(tài)勢，2021年增長提速，營業(yè)收入共計34.94億元，較2020年增長了156%，占2021年總營業(yè)收入的44.65%。2022年上半年高能環(huán)境的營業(yè)收入為39.97億元，較2021年同期增長了18.55%；固廢危廢資源化利用業(yè)務的營業(yè)收入為16.7億元，同比增長了51.8%。

浙富控股業(yè)務領域主要涉及危廢資源化、清潔能源裝備板塊。在“清潔能源、大環(huán)保”發(fā)展戰(zhàn)略指引下，公司聚焦危險廢物無害化處置及資源化回收利用領域，擁有集危險廢物“收集-貯存-無害化處理-資源深加工”前后端一體化的全產業(yè)鏈危廢綜合處理技術與設施。2020年以來，浙富控股加快布局固廢危廢資源化利用領域，并取得了優(yōu)異的成效，2021年浙富控股固廢危廢資源化利用業(yè)務的營業(yè)收入為131.2億元，較2020年增長了78.26%，占2021年總營業(yè)收入的92.82%。2022年上半年浙富控股的總營業(yè)收入為78.04億元，較2021年同期增長了13.54%；固廢危廢資源化利用的營業(yè)收入為73.72億元，同比增長了13.63%。

2018年以來，高能環(huán)境和浙富控股對于科研投入都較為重視，持續(xù)增加對于技術和項目的研發(fā)投入，高能環(huán)境在此期間的費用投入較為穩(wěn)定，保持增長的態(tài)勢，浙富控股2020年在固廢危廢資源化利用領域布局過后，研發(fā)費用激增，2020年過后，研發(fā)費用大幅度增長。2022年前三季度高能環(huán)境的研發(fā)費用為1.62億元，較2021年同期增長了24.47%，占總營業(yè)收入的2.62%；浙富控股的研發(fā)費用為4.73%，同比微漲了0.3%，占總營業(yè)收入的4%。兩家企業(yè)對于固廢危廢處置行業(yè)的技術研發(fā)都較為重視，研發(fā)費用逐年遞增，但總體上占總營收的比重小，存在較大的增長空間。

2022年上半年，高能環(huán)境在科研專利上取得了顯著的成果，公司及下屬子公司新增32件授權專利，并持續(xù)加大工程建設，在建的四個項目中，三個逐步開始投產運營，并獲得了危廢經營許可證，另外一個項目預計年底前可投入運營。在此期間，浙富控股則著重拓展動力電池回售業(yè)務，新增廢舊動力蓄電池拆解生產線4套，年拆解新能源汽車廢舊動力蓄電池4萬噸，積極布局動力蓄電池回售拆解單位產生的廢液、廢渣等危險廢物的處置市場。

發(fā)展趨勢：行業(yè)發(fā)展高景氣，資源化利用前景廣闊

1、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經濟的指引下，固廢危廢資源化利用成為發(fā)展主旋律

環(huán)保產業(yè)作為生態(tài)文明建設的支柱產業(yè)，是打贏污染防治攻堅戰(zhàn)的中堅力量，“十四五”以來，節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經濟的理念持續(xù)普及，國家對于環(huán)保領域的支出逐年增長，環(huán)保產業(yè)成為國民經濟新的增長力量。加上國內“碳達峰”“碳中和”相關工作持續(xù)推進，國家對于節(jié)能減排、資源循環(huán)利用高度重視，相繼出臺了《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》《工業(yè)領域碳達峰實施方案》《關于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實施方案》等有關政策，重點鼓勵和扶持行業(yè)的高質量發(fā)展。在我國經濟穩(wěn)定發(fā)展的同時，固廢危廢產品的數量也在持續(xù)增加，因而固廢危廢無害化、減量化、資源化利用的發(fā)展是固廢危廢處置行業(yè)發(fā)展的重點方向。

2、多點布局持續(xù)深化，打造企業(yè)全產業(yè)鏈生態(tài)

近年來，我國固廢危廢處置和資源化利用的技術水平不斷提高，包過固廢危廢的無害化處置、減量化處置、資源化利用處置等在內的一系列技術均取得明顯進步。隨著技術水平和應用范圍逐漸提高，各企業(yè)在業(yè)務布局上也逐步開始改善，業(yè)務領域持續(xù)擴張，資源的循環(huán)利用效率得到極大地提高。浙富控股作為國內稀缺的前后端一體化的全產業(yè)鏈布局的危廢深度資源化公司，在行業(yè)的發(fā)展過程中，有著一定的引領和示范作用。目前國內小型企業(yè)多數布局單一，企業(yè)經營風險較大，依托于國家政策的支持和巨大的市場需求，未來中小型企業(yè)業(yè)務布局全產業(yè)鏈發(fā)展，將有效降低生產成本，規(guī)避經營風險，進一步提升企業(yè)的市場競爭力。