核心觀點(diǎn)：云南自2021年開(kāi)始，已連續(xù)兩年在三季度出現(xiàn)電力緊張對(duì)當(dāng)?shù)?a style="color:#4472c4" href="http://www.tlfldsl.cn/product/list/classid_1&classid2_16" target="_blank" title="電解鋁">電解鋁企限電限產(chǎn)。2022年導(dǎo)致的限產(chǎn)范圍甚至擴(kuò)大到四川和貴州地區(qū)。從云南發(fā)電裝機(jī)量、新增裝機(jī)量、水庫(kù)出水量以及當(dāng)前的降水量來(lái)看，預(yù)計(jì)2023年電力引發(fā)的限產(chǎn)情況難以扭轉(zhuǎn)，云南仍將持續(xù)面臨電力缺口問(wèn)題。

內(nèi)容摘要

截止2022年底云南水電裝機(jī)量8112萬(wàn)千瓦，占全省裝機(jī)量超70%。2022年下半年云南三大水洗來(lái)水量不足，導(dǎo)致小灣和糯扎渡水庫(kù)在汛期無(wú)法正常蓄水，主流水庫(kù)儲(chǔ)水量遠(yuǎn)低于歷史同期，也給2023年造成了隱患（2023年云南無(wú)新增水電站投產(chǎn)）。

2022年云南火電裝機(jī)量1535萬(wàn)千瓦，火電成本疏導(dǎo)機(jī)制出臺(tái)后，或增加電廠企業(yè)采購(gòu)省外煤炭的動(dòng)力，提高火電的調(diào)節(jié)能力，但2023年無(wú)新增火電項(xiàng)目。2022年云南風(fēng)電裝機(jī)量912萬(wàn)千瓦，光伏裝機(jī)量585萬(wàn)千瓦，當(dāng)?shù)胤e極推動(dòng)新能源電力建設(shè)，但激勵(lì)政策并不明顯，項(xiàng)目進(jìn)展較為緩慢，很難按期投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

2022年電解鋁耗電量增加至575萬(wàn)千瓦時(shí)，占工業(yè)用電達(dá)到33%，2019-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率31%。2023年2月云南地區(qū)規(guī)劃電解鋁產(chǎn)能826萬(wàn)噸，經(jīng)歷連續(xù)2輪減產(chǎn)后，預(yù)計(jì)3月份開(kāi)始運(yùn)行產(chǎn)能降至335萬(wàn)噸。預(yù)估2023年云南地區(qū)電解鋁產(chǎn)量415萬(wàn)噸，電解鋁耗電量560萬(wàn)千瓦時(shí)，同比下滑2.5%。2022年工業(yè)硅用電占工業(yè)用電不足5%，且自身生產(chǎn)彈性高，價(jià)格更多受供需平衡影響，限電炒作影響不大。

報(bào)告正文

1.云南電力基本情況

2022年云南地區(qū)發(fā)電量3789.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7%，從供應(yīng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，水電發(fā)電量3038.8億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.6%，占比81%；火電發(fā)電量459.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.1%，占比12.2%；風(fēng)電發(fā)電量214.3億千瓦時(shí)，同比減少8%。消費(fèi)端來(lái)看，2022年云南外送電量1816.9億千瓦時(shí)，同比下滑2.1%；全省全社會(huì)用電量2389.5億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.8%，其中工業(yè)用電占比72%。

2.云南電力供應(yīng)

2.1 水電

云南具有得天獨(dú)厚的能源優(yōu)勢(shì)，尤其是滇西北金沙江、瀾滄江、怒江三大流域，約占云南省經(jīng)濟(jì)可開(kāi)發(fā)容量的85.6%，云南水力資源居全國(guó)第3位，占全國(guó)水力資源總量的1/7，全國(guó)排前10位的水電站，云南有7座。在云南的發(fā)電量構(gòu)成里，水電占比80%且具有明顯的季節(jié)性，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2022年底云南水電裝機(jī)量8112萬(wàn)千瓦，占全省裝機(jī)量超70%。

不過(guò)白鶴灘1600萬(wàn)千瓦時(shí)水電站已于2022年全部投產(chǎn)，托巴水電站預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)，剩余水電站尚未開(kāi)始建設(shè)，預(yù)計(jì)要2030年才能投產(chǎn)，因此未來(lái)幾年云南地區(qū)水電裝機(jī)量難有明顯提升，僅能依靠降水量、入庫(kù)量以及蓄水量發(fā)電。2022年下半年云南三大水洗來(lái)水量不足，導(dǎo)致小灣和糯扎渡水庫(kù)在汛期無(wú)法正常蓄水，主流水庫(kù)儲(chǔ)水量遠(yuǎn)低于歷史同期，也給2023年造成了隱患。

根據(jù)對(duì)云南7個(gè)地區(qū)降水量統(tǒng)計(jì)，2022年云南降水量5942mm，同比減少1.7%。2023年1月云南降水量?jī)H有13.3%，同比減少90%，三峽及溪洛渡蓄水量低于往年同期超30%。此外在經(jīng)過(guò)3年拉尼娜之后，NOAA中性預(yù)測(cè)模型之下，厄爾尼諾現(xiàn)象于明年三季度開(kāi)始的概率為60%，這將造成云南地區(qū)降水量減少甚至面臨干旱的局面。

怒江發(fā)源于青藏高原的唐古拉山南麓，瀾滄江發(fā)源于青海省玉樹(shù)，金沙江發(fā)源于唐古拉山脈的格拉丹冬雪山北麓。從圖中可知2月份云南省三大流域上游地區(qū)降水量也明顯低于同期平均降水量，基于當(dāng)下主流水庫(kù)的蓄水量及降雨量，2023年云南水電形式不容樂(lè)觀。

2.2 火電

據(jù)統(tǒng)計(jì)2022年云南火電裝機(jī)量1535萬(wàn)千瓦，發(fā)電量459.1億千瓦時(shí)，同比增加1.1%，水電季節(jié)性明顯，風(fēng)電和光伏不確定較高，水電可達(dá)到淡季保供汛期調(diào)節(jié)的作用，在穩(wěn)定用電安全方面起著至關(guān)重要的作用。2022年上半年瀾滄江上游來(lái)水偏豐近10%，金沙江上游來(lái)水偏豐超10%，因此云南地區(qū)上半年水電發(fā)電量同比增加31%，火電發(fā)電量同比減少19.1%。進(jìn)入下半年，上游來(lái)水量發(fā)生巨大變化，也使得火電在原本的豐水期提高利用率。

2022年火電成本疏導(dǎo)機(jī)制尚未出臺(tái)，云南省內(nèi)電煤產(chǎn)能不足，電廠企業(yè)缺乏采購(gòu)省外煤炭的動(dòng)力，近幾年來(lái)云南地區(qū)火電產(chǎn)能發(fā)展緩慢，且平均利用小時(shí)數(shù)量遠(yuǎn)低于平均水平，全年僅有3000小時(shí)。2023年1月1日起，《云南省燃煤發(fā)電市場(chǎng)化改革實(shí)施方案》正式試行，以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，建立煤電電能量市場(chǎng)，將水電和煤電分開(kāi)交易，并分別設(shè)立省內(nèi)、省外市場(chǎng)。省內(nèi)電能量市場(chǎng)方面，明確每度電價(jià)格由煤電企業(yè)和各類(lèi)電力用戶(hù)（含售電公司）直接交易形成，煤電上網(wǎng)電價(jià)在煤電基準(zhǔn)價(jià)上下浮動(dòng)20%，高耗能用戶(hù)交易電價(jià)不受此限制。但新的煤電項(xiàng)目建設(shè)周期一般為2年，政策實(shí)施對(duì)2023年云南煤電裝機(jī)量難有提升，不過(guò)預(yù)計(jì)云南省內(nèi)火電利用小時(shí)有望明顯提升，按照全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)4379小時(shí)計(jì)算，預(yù)計(jì)2023年云南火電發(fā)電極值為670萬(wàn)千瓦時(shí)。

2.3 風(fēng)電、光伏

2022年云南風(fēng)電發(fā)電量214.3億千瓦時(shí)，同比減少8%，占云南發(fā)電量的5.6%，風(fēng)電裝機(jī)量912萬(wàn)千瓦。光伏發(fā)電量37.5億千瓦時(shí)，同比增加3.1%，占云南發(fā)電量的1%，光伏裝機(jī)量585萬(wàn)千瓦。

《云南省2022年新能源建設(shè)方案》明確提出，2022年全省加快推動(dòng)開(kāi)工新能源項(xiàng)目355個(gè)，其中光伏項(xiàng)目350個(gè)，裝機(jī)3165.04萬(wàn)千瓦；風(fēng)電項(xiàng)目5個(gè)，裝機(jī)35.5萬(wàn)千瓦，確保年度開(kāi)發(fā)新能源規(guī)模1500萬(wàn)千瓦以上，力爭(zhēng)達(dá)2000萬(wàn)千瓦。光伏項(xiàng)目按照2022年8月前完成項(xiàng)目備案，2022年10月前全面開(kāi)工建設(shè)。裝機(jī)規(guī)模10萬(wàn)千瓦及以下項(xiàng)目，2023年4月前應(yīng)具備投產(chǎn)條件；10萬(wàn)千瓦以上項(xiàng)目，2023年6月前應(yīng)具備投產(chǎn)條件。全容量并網(wǎng)時(shí)間不得超過(guò)2023年12月底。風(fēng)電項(xiàng)目2022年11月底前具備核準(zhǔn)條件，2023年7月前全面開(kāi)工建設(shè)。

2022年云南地區(qū)新能源裝機(jī)量增速較為明顯，當(dāng)?shù)胤e極推動(dòng)新能源電力建設(shè)，但激勵(lì)政策并不明顯，項(xiàng)目進(jìn)展較為緩慢，很難按期投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

3.云南電力消費(fèi)

根據(jù)《“十四五”云電送粵框架協(xié)議》《“十四五”云電送桂框架協(xié)議》云南在“十三五”送電的基礎(chǔ)上新增烏東德電站送電，“十四五”期間計(jì)劃每年向廣東、廣西送電1452億千瓦時(shí)。2022年云南西電東送電量1436.5億千瓦時(shí)，同比下降2.48%，對(duì)境外送電量12.6億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)119%。

3.1 電解鋁

電解鋁行業(yè)屬于高耗能企業(yè)，生產(chǎn)一噸電解鋁綜合電耗13500度電，前期云南地區(qū)以綠電優(yōu)勢(shì)招商引資，使得從2018年開(kāi)始神火、其亞和魏橋?qū)⑵潆娊怃X產(chǎn)能陸續(xù)轉(zhuǎn)移至云南。2019年云南電解鋁耗電量255萬(wàn)千瓦時(shí)，占工業(yè)用電20%，至2022年電解鋁耗電量增加至575萬(wàn)千瓦時(shí)，占工業(yè)用電達(dá)到33%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31%。

云南地區(qū)規(guī)劃電解鋁產(chǎn)能826萬(wàn)噸，建成產(chǎn)能540萬(wàn)噸，經(jīng)歷過(guò)連續(xù)2輪減產(chǎn)后預(yù)計(jì)3月份開(kāi)始運(yùn)行產(chǎn)能降至335萬(wàn)噸。按照豐水期4-5月份開(kāi)始復(fù)產(chǎn)，根據(jù)當(dāng)下的降水量以及水庫(kù)儲(chǔ)量，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)50%即100萬(wàn)噸，疊加魏橋可能投放產(chǎn)能40萬(wàn)噸左右，據(jù)此預(yù)估2023年云南地區(qū)電解鋁產(chǎn)量415萬(wàn)噸，電解鋁耗電量560萬(wàn)千瓦時(shí)，同比下滑2.5%。

2021-2022年連續(xù)兩年云南地區(qū)都出現(xiàn)了受供電緊張而引發(fā)的被迫減產(chǎn)事件，2023年初降水減少造成的南方供電緊張的局面未得到改善，四川地區(qū)電解鋁復(fù)產(chǎn)推遲，貴州地區(qū)突發(fā)性的減產(chǎn)以及云南地區(qū)迎來(lái)了二輪減產(chǎn)。因此即使在豐水期電解鋁企業(yè)如期復(fù)產(chǎn)后，仍不排除今年冬季再次進(jìn)入減產(chǎn)周期的可能。

3.1 工業(yè)硅

工業(yè)硅目前尚未明確屬于高耗能企業(yè)，生產(chǎn)一噸工業(yè)硅綜合電耗12800-13000度電，過(guò)去四年云南地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能少有擴(kuò)建，不過(guò)2023年是工業(yè)硅新增產(chǎn)能大年，預(yù)計(jì)將有超60萬(wàn)噸新增產(chǎn)能投放。不過(guò)工業(yè)硅用電量占云南工業(yè)用電比例較小，且生產(chǎn)彈性較大，過(guò)去幾年整體開(kāi)工率維持在5成左右。因此若出現(xiàn)用電緊張的情況，雖然將對(duì)云南供應(yīng)產(chǎn)生影響，但工業(yè)硅價(jià)格走勢(shì)更依賴(lài)于當(dāng)時(shí)的供需平衡關(guān)系，而非對(duì)限電的炒作。

4.結(jié)論展望

云南自2021年開(kāi)始已經(jīng)連續(xù)兩年在三季度開(kāi)始出現(xiàn)因電力供應(yīng)緊張的問(wèn)題影響電解鋁的正常生產(chǎn)，2022年電力導(dǎo)致的限產(chǎn)范圍甚至擴(kuò)大到四川和貴州地區(qū)。從云南地區(qū)發(fā)電裝機(jī)量、新增裝機(jī)量、水庫(kù)出水量以及當(dāng)前的降水量來(lái)看，預(yù)計(jì)2023年電力引發(fā)的限產(chǎn)情況難以扭轉(zhuǎn)，云南仍將持續(xù)面臨電力缺口問(wèn)題。此外電解鋁行業(yè)及工業(yè)硅行業(yè)，尚有較多規(guī)劃產(chǎn)能未投放，后面對(duì)云南地區(qū)綠電項(xiàng)目的投資以及政策引導(dǎo)火電調(diào)節(jié)形成較大考驗(yàn)。