01 2024回顧

　　2024年，新能源汽車依然帶領(lǐng)著中國汽車產(chǎn)業(yè)狂飆。在這風起云涌的1年中，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認為以下幾件標志性事件尤為值得關(guān)注:

　?、僮灾髌放漆绕?10月，自主品牌乘用車市場份額達70.1%，歷史上首次突破7成。在新能源汽車零售方面，中國品牌占比更是超過90%。此外，自主品牌乘用車全年銷量也有望占據(jù)7成份額。這一數(shù)據(jù)背后，是自主品牌在新能源汽車領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)和精準的市場策略，標志著中國汽車工業(yè)邁向新的高峰。

　?、凇按筇託ⅰ遍_始:開年，曾經(jīng)被視為造車新勢力高端代表的高合汽車突然爆出停產(chǎn)停工的消息，雖然后續(xù)重整消息不斷，但時至今日仍未起死回生。到年尾，吉利、百度“強強聯(lián)合“打造的極越汽車也爆雷，大批員工突然失業(yè)。從爆雷開頭到爆雷收尾，2024年儼然已成為新能源汽車爆雷“元年”。

　?、垭姵丶夹g(shù)再突破:今年固態(tài)電池技術(shù)迎來關(guān)鍵突破鵬輝、中航、億緯、寧德、國軒等多家電池廠商全固態(tài)電池產(chǎn)品已經(jīng)進入試制實測狀態(tài)，多條技術(shù)路線齊頭并進，產(chǎn)業(yè)化進程正在加速。不過從試制到上車依然需要時間，大部分廠商公布的大規(guī)模量產(chǎn)時間都在2026年之后。

　?、艹龊ｏL險激增:年終，歐盟宣布在10%進口關(guān)稅基礎(chǔ)上，額外對從中國進口的電動汽車征收最高達35.3%的臨時反補貼稅。其中，上汽集團35.3%、吉利汽車18.8%、比亞迪17%、特斯拉7.8%，其他合作企業(yè)為20.7%，未合作企業(yè)一律為35.3%。雖然年底歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席貝恩德·朗格稱接近與中國達成取消關(guān)稅的決定，但當前國際形勢下，新能源汽車出海不確定性正在增加。

　　02 2025回顧

　　總結(jié)當下中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的典型趨勢，結(jié)合前瞻產(chǎn)業(yè)研究院26年來對產(chǎn)業(yè)規(guī)律的深刻洞察，我們認為，2025年的新能源汽車會呈現(xiàn)以下特征

　　①產(chǎn)業(yè)繼續(xù)擴張:2025年，智能化、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計算等領(lǐng)域的進展以及政府的政策支持將會繼續(xù)帶來巨大的市場機會和潛力。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟研究所預測，到2030年我國新能源汽車的年銷量將達到3200萬輛，要達到這一預測目標，未來幾年內(nèi)我國新能源汽車的銷量需要以18.60%的年均復合增速發(fā)展。結(jié)合預測情況，前瞻測算，到2029年，我國新能源汽車行業(yè)市場規(guī)模有望達到7485億美元，占全球市場規(guī)模的比重有望保持在60%以上。

　?、谥С终呖赡軠p弱:新能源汽車的政策支持力度可能在2025年出現(xiàn)減弱，首先是因為新能源汽車產(chǎn)業(yè)走向成熟后已經(jīng)具備自我發(fā)展的能力，其次是因為新能源汽車免交燃油相關(guān)稅費給地方道路維護帶來的現(xiàn)實壓力，目前全國普通公路的養(yǎng)護資金需求約為6000億元，缺口約3000億元。在現(xiàn)實財政壓力下，短期內(nèi)部分地區(qū)購車和置換補貼“可能不會延續(xù)，長期來看新能源汽車或?qū)⒃黾拥缆佛B(yǎng)護相關(guān)稅費。

　?、鄢龊＜铀?2024年中國汽車出口預計將達到600萬輛，連續(xù)第2年蟬聯(lián)全球汽車出口冠軍寶座:在部分市場，比如南亞，中國新能源汽車市占率猛增40%，這些數(shù)字都表明中國汽車出海熱潮仍在迅猛增長。2025年，隨著名爵、長城、長安、比亞迪、哪吒、埃安的海外工廠陸續(xù)擴產(chǎn)，這一趨勢還將延續(xù)。

　?、芎诵募夹g(shù)突破:2024年12月31日發(fā)布的《北京市自動駕駛汽車條例》，被視為首部針對私人乘用車的L3立法，新能源汽車正式進入下半場。華為、理想、蔚來等廠商均已宣布L3試點節(jié)點，被法規(guī)壓制的自動駕駛將進入真刀真槍的技術(shù)比拼階段。與此同時，經(jīng)過1年摸索，半固態(tài)電池將搭載在智己、名爵等品牌車型上大規(guī)模上市。針對部分低溫場景，以寧德時代“驍遙”超級增混電池為代表的鋰鈉電池混用方案有望帶動鈉離子電池規(guī)模化上車。

　?、軞淠鼙l(fā):首部《中華人民共和國能源法》于2025年1月1日起正式實施中，氫能首次被明確納入能源管理體系，國家明確積極有序推進氫能開發(fā)利用，促進氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。然而，截至2024年8月，我國燃料電池汽車累計銷量約25903輛，離《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035)》制定的2025年5萬輛目標相差近一半。2025年是氫燃料電池汽車示范城市群4年示范的最后一年，各地勢必會出臺政策大力支持燃料電池汽車發(fā)展。

　　03 入場機會

　?、俪浠A(chǔ)設(shè)施

　　2024年，深圳成為全球第1座充電槍超過加油槍的城市，年內(nèi)預計建成1000座超充站形成”600米充電圈”。超級充電站的建設(shè)將顯著縮短電動汽車的充電時間，解決消費者對于續(xù)航的焦慮。

　　目前新能源汽車市場對于超充的需求與日俱增。據(jù)悉，2023年起，高端超充車型密集上市，2023年6月統(tǒng)計上市40余款，2024年5月已超140余款，有行業(yè)機構(gòu)預測，到2026年底，國內(nèi)支持高壓快充的車型市場保有量將超1300萬輛，預計在高速公路、城市核心區(qū)域等交通樞紐地帶，將迎來更多超充站點的布局。

　?、趽Q電基礎(chǔ)設(shè)施

　　在解決電池續(xù)航的焦慮之外，“換電”模式作為新能源汽車發(fā)展的另一條重要道路，正逐步成為市場關(guān)注的焦點。12月，寧德時代官宣加入換電陣營，發(fā)布2種標準電池塊，聯(lián)合長安、廣汽、北汽、五菱、一汽推出10款換電車型，并計劃在2025年自建1000座巧克力換電站，與各方合作伙伴共建站點1萬個。

　　“寧王”入局，預示著換點模式的春天到來。2025年，換電模式有望在特定的城市與場景中大規(guī)模應(yīng)用，特別是在出租車、物流車輛等商用車領(lǐng)域，換電技術(shù)將成為解決電池長時間使用和高頻充電的理想選擇，

　?、蹥淠芗夹g(shù)及應(yīng)用設(shè)備

　　從氫能源產(chǎn)業(yè)的整個鏈條來看，上游制氫、中游儲運、下游應(yīng)用的各個環(huán)節(jié)處于均衡發(fā)展狀態(tài)，每個領(lǐng)域都有相當?shù)陌l(fā)展空間。不過短期來看，占據(jù)著核心的位置的制備環(huán)節(jié)將迎來相當大的發(fā)展機會，尤其是在國家年末出臺《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳應(yīng)用實施方案》，并且去年光伏發(fā)電、儲能系統(tǒng)和制氫裝備的價格都出現(xiàn)了超預期下降的情況下，綠氫擁有巨大的產(chǎn)業(yè)機會。

　　前期綠氫項目將集中落地將在風光資源豐富、新能源發(fā)電成本低的地區(qū)，從已開工未招標項目看，新疆和內(nèi)蒙古是綠氫項目建設(shè)的主要地區(qū)。綠項目招標還將帶動制備設(shè)備需求，已開工綠氫項目產(chǎn)能對應(yīng)制氫設(shè)備需求超過12GW，為目前落地項目的12倍。

　　對于暫時不具備大規(guī)模綠氫制備條件的地區(qū)而言，可以率先布局能應(yīng)用場景以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括燃料電池汽車、綠氨或綠醇等儲能方案、航空燃料、船運燃料等，以加速綠氫的滲透應(yīng)用。當前應(yīng)用領(lǐng)域重點是燃料電池汽車，如前所述，2025年有近1倍的增長壓力。在這一過程中，燃料電池汽車內(nèi)核心零部件為首要受益環(huán)節(jié)，值得重點布局。

　?、芟鲁潦袌鏊{海

　　目前新能源汽車在三線以上的城市滲透率已達到40%左右，一線城市大多已超過50%因此在滲透率提升上相對而言在放緩，而在四線城市滲透率不足35%，五線城市更是低于30%，相比一二線城市存在更大的提升空間。2022年以來，三線及以下城市的新能源乘用車消費已經(jīng)駛?cè)肟燔嚨溃履茉礉B透率增幅顯著高于一二線城市。

　　除了充換電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，下沉市場的新能源汽車后市場是值得關(guān)注的領(lǐng)域。在車企重點布局的一二線城市，由于新能源汽車維保需要專業(yè)化技術(shù)，同時也是車企通過特色服務(wù)塑造品牌形象的重要手段，短期內(nèi)不會開放給社會化化門店。但在下沉市場，車企布局能力有限，而維保的客觀需求在擴張，有望成為新能源時代汽車后市場的主要空間。

　　2025年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來更為廣闊的前景，不僅在技術(shù)層面不斷突破，市場需求也日益旺盛。對于地方政府而言，應(yīng)積極推進相關(guān)政策支持，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，加速充電站、換電站的布局，同時鼓勵綠色能源的投資與創(chuàng)新。對于企業(yè)而言，不僅要把握技術(shù)創(chuàng)新的機遇，更要注重產(chǎn)業(yè)鏈的整合與升級。尤其要緊跟市場變化，關(guān)注消費者需求的變化趨勢，推出更加智能、環(huán)保、價格合理的產(chǎn)品，提升市場競爭力，