[機(jī)構(gòu)看盤]瑞達(dá)期貨：滬鋁震蕩下跌 維持區(qū)間調(diào)整
瑞達(dá)期貨
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2021-01-28 17:16:24
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內(nèi)外走勢(shì)：周四LME鋁延續(xù)下行，截至北京時(shí)間15：00，3個(gè)月倫鋁報(bào)1978.5美元/噸，日跌0.45%。滬鋁主力2103合約震蕩下跌，日內(nèi)最高14910元/噸，最低14740元/噸，收盤14815元/噸，較上一交易日收盤價(jià)跌0.47%；成交量208964手，日增81142手；持倉(cāng)164641手，日減4919手?；?5元/噸；滬鋁2103-2104月價(jià)差0元/噸。
市場(chǎng)焦點(diǎn)：（1）美聯(lián)儲(chǔ)公布了1月議息會(huì)議決議，維持聯(lián)邦基金利率0-0.25%區(qū)間和每月1200億美元的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃規(guī)模，與市場(chǎng)預(yù)期完全一致。（2）北京時(shí)間21:30，美國(guó)第四季度實(shí)際GDP年化將出爐，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將跌至4.2%，三季度數(shù)據(jù)為33.4%。（3）2020年中國(guó)鋁材產(chǎn)量累計(jì)5779.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.6%。
現(xiàn)貨分析：1月28日SMM現(xiàn)貨A00鋁報(bào)14850-14890元/噸，均價(jià)14870元/噸，日跌40元/噸。長(zhǎng)江有色報(bào)道，持貨商紛紛出貨，需求并無(wú)明顯起色，大戶收貨積極性一般，成交情況不理想。
倉(cāng)單庫(kù)存：周四滬鋁倉(cāng)單合計(jì)80445噸，日增3731噸；1月27日，LME鋁庫(kù)存為1428225噸，日增8450噸。
主力持倉(cāng)：滬鋁主力2103合約前20名多頭持倉(cāng)97070手，日減3471手，空頭持倉(cāng)108958手，日減5875手，凈空持倉(cāng)11888手，日減2404手，多空均增，凈空減少。
行情研判：1月28日滬鋁2103震蕩下跌。美聯(lián)儲(chǔ)將利率維持不變，同時(shí)保持每月購(gòu)債規(guī)模不變，符合市場(chǎng)預(yù)期；不過美國(guó)新的疫情紓困計(jì)劃面臨阻力，且全球疫情持續(xù)蔓延，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒脆弱，美元指數(shù)大幅回升。年底下游需求轉(zhuǎn)淡，現(xiàn)貨升水走弱，使得鋁價(jià)缺乏上行動(dòng)能。不過近期進(jìn)口套利窗口關(guān)閉，抑制海外貨源流入，且鋁價(jià)走低市場(chǎng)成交稍有好轉(zhuǎn)，近期滬鋁庫(kù)存出現(xiàn)回落，鋁價(jià)自低位企穩(wěn)。技術(shù)上，滬鋁主力2103合約日線MACD綠柱收縮，關(guān)注20日均線壓力，預(yù)計(jì)短線低位震蕩。操作上，建議可在14700-15000元/噸區(qū)間輕倉(cāng)操作，止損各100元/噸。
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