昨日行情回顧

　　倫銅報收9894,跌0.77%。

　　周四銅價偏弱運行，價格重心繼續(xù)下移，盤中最低觸及9786位置。亞歐盤時段，美元指數(shù)震蕩攀升，且海外庫存持續(xù)累庫，銅價相對承壓，盡管美盤略有反彈，但整體依然陰K報收。滬銅方面，低開后弱震蕩，區(qū)間下移至70600-71200。

　　現(xiàn)貨消息

　　10日廣東南儲報價：1#電解銅(國產(chǎn))，報71060-71260元/噸，跌470元。，現(xiàn)貨市場氛圍淡靜，持貨商調(diào)價意愿不高，下游及中間商企業(yè)對價格高漲望而卻步，成交乏力。操作上，按需采購即可。

　　庫存數(shù)據(jù)

　　10日LME銅總庫存：131775噸，增2100噸。

　　宏觀消息

　　1、現(xiàn)貨黃金周四日間震蕩下行，美國CPI數(shù)據(jù)公布后上演多空雙殺劇情，隨后持續(xù)走高并上破1890美元，最終收漲0.52%，報1898.30美元/盎司；現(xiàn)貨白銀走勢相似，尾盤一度觸及28美元，最終收漲0.82%，報27.98美元/盎司。

　　2、美國兩黨參議員小組表示，已經(jīng)就基建計劃達成協(xié)議，將花費5790億美元的新資金，并在8年內(nèi)花費1.2萬億美元。計劃將全額支付，但手段不包括增稅。

　　3、美國5月未季調(diào)CPI年率錄得5%，創(chuàng)2008年8月來新高；未季調(diào)核心CPI年率錄得3.8%，創(chuàng)1992年以來新高。數(shù)據(jù)公布后，美國聯(lián)邦基金期貨成交清淡，充分定價美聯(lián)儲2023年4月至5月期間加息。

　　4、在股價和房價進一步上漲推動下，今年一季度美國家庭凈資產(chǎn)升至紀錄新高。美聯(lián)儲周四公布的報告顯示，第一季度家庭凈資產(chǎn)增長5萬億美元，至136.9萬億美元，增幅為3.8%。其中家庭持有的股票價值增加了3.2萬億美元，房產(chǎn)價值增加了超過9680億美元。

　　5、央行行長易綱在第十三屆陸家嘴論壇上表示，我國今年的CPI的走勢前低后高，預測全年的CPI的平均漲幅將在2%以下。目前國內(nèi)利率水平雖比主要發(fā)達經(jīng)濟體高一些，但在發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體中仍相對較低，總體保持在適宜的水平，有利于各市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　行業(yè)消息

　　1、中國5月份銅進口量較前一個月下降8%，創(chuàng)紀錄的銅價進一步削弱了購買興趣，同時整體出口增長低于分析師的預期。

　　2、日本5月份的新車銷量較去年同比增長46.3%，達319318輛，實現(xiàn)連續(xù)8個月的增長，高增長的主要原因是去年同期受新冠疫情影響嚴重。

　　3、智利政府統(tǒng)計局(INE)周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，智利4月制造業(yè)產(chǎn)出同比增加5.9%，當月銅產(chǎn)量同比下滑1.5%至467,594噸。智利是全球最大的銅生產(chǎn)國。

　　4、必和必拓周二表示，盡管遠程運營工會的工人正在進行罷工，但智利埃斯孔迪達（Escondida）和斯彭斯（Spence）礦山的運營仍然正常。

　　5、德意志銀行認為銅價將繼續(xù)上漲，該行本周將中短期銅價預期上調(diào)17%，將長期預測上調(diào)了14%，將供應增長預期上調(diào)至2.5%左右

　　6、據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2021年4月，汽車企業(yè)出口15.1萬輛，環(huán)比增長13.7%，同比增長1.1倍，創(chuàng)歷史新高。2021年1-4月，汽車企業(yè)出口51.6萬輛，同比增長88.1%。

　　技術(shù)分析

　　月線長上影小陽線報收，刷新78470高點，價格重心明顯上移，但陽線實體已收窄，上影響較長，多空力量受到空方牽制，上行力度受限，均線系統(tǒng)維持多頭排列，因此中長期多頭趨勢未變，為細分至周線級別，頂分型確立，上周呈現(xiàn)沖高回落行情，大陰K線報收，成交縮量，多頭獲利了結(jié)帶動期價回調(diào)，MACD死叉，預計短線行情維持回調(diào)指引，下方回調(diào)支撐關(guān)注68500附近，下周仍有慣性下探可能，不急于做多，等待重新企穩(wěn)機會。日線級別已啟動回調(diào)走勢，下行線段出現(xiàn)，MACD死叉，均線系統(tǒng)偏空指引，同樣認證下周慣性下探可能。

　　中線觀點

　　目前宏觀消息并不穩(wěn)定，脈沖性影響仍在，但全球制造業(yè)持續(xù)保持溫和擴張勢頭，美國就業(yè)數(shù)據(jù)多空不一，但炒作美聯(lián)儲收緊流動性的意愿大于通脹預期利好，存在利好過度消化可能，加之國內(nèi)調(diào)控物件意愿仍在，國內(nèi)投資者相對較為謹慎，短線易跌難漲，行情傾向回調(diào)指引，而基本面上看，銅價維持向好表現(xiàn)，供應噸受益于冶煉廠集中檢修季出口增加，國內(nèi)壓力放緩，且需求端仍處于傳統(tǒng)旺季，支撐仍在，因此綜合來看，宏觀情況不穩(wěn)定的背景下，銅價高位震蕩為主，短期續(xù)漲難度較大，爭取時間換空間的可能性，回調(diào)幅度受限，中長期維持偏多判斷。

　　日內(nèi)行情展望

　　預計日內(nèi)銅價偏弱運行，下尋70000整數(shù)關(guān)口支撐，運行區(qū)間繼續(xù)關(guān)注70000-72500不變。

　　支撐70000、69000、67000

　　壓力72500、74500、75500

　　日內(nèi)關(guān)注點

　　國內(nèi)端午假期，夜盤休市。