【宏觀消息】

　　1、今日早盤，兩市弱勢調(diào)整，股指震蕩下行，創(chuàng)業(yè)板指一度跌逾1%。午后，三大股指一度翻紅，但尾盤迅速回落。截至收盤，滬指跌0.07%，深證成指跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%。盤面上，中藥、白酒、生物疫苗等板塊漲幅居前；軍工、鈦白粉、券商板塊等跌幅居前。

　　2、7月1日公布的6月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）錄得51.3，較5月回落0.7個百分點，為三個月來最低。供需均放緩，就業(yè)改善，通脹壓力略減，未來需關注原材料、芯片等短缺對生產(chǎn)的沖擊、出口走勢，以及通脹是否反復。

　　上期倉單變化：

　　【銅倉單日報】7月1日上期所銅減少978噸至99334噸

　　【鋁倉單日報】7月1日上期所鋁減少573噸至69245噸

　　【鉛倉單日報】7月1日上期所鉛持平至110297噸

　　【鋅倉單日報】7月1日上期所鋅減少451噸至8550噸

　　【錫倉單日報】7月1日上期所錫持平至3083噸

　　【鎳倉單日報】7月1日上期所鎳減少42噸至4940噸

　　【不銹鋼倉單日報】7月1日上期所不銹鋼增加172噸至24742噸

　　【金銀收盤簡評】

　　黃金2112合約，收報371.78，漲1.19%。

　　白銀2112合約，報收5476，漲1.99%。

　　周四國際金價上漲，美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，不確定因素仍在，金銀缺乏下破關鍵支撐的動能，日內(nèi)依托365技術支撐，疊加更具傳染性的Delta變種病毒的擔憂增強了黃金的避險吸引力，金銀亞盤時段減倉上行，金價回補372缺口，白銀則反彈到達5500區(qū)間上沿壓力。

　　自上次美聯(lián)儲議息會議結束后，黃金購買動力下降，一方面是貨幣刺激政策收緊預期打壓，以及美國疫苗快速推廣，各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，提高了美元的避險功能，從而替代黃金需求，下行壓力進一步加大。另外，周內(nèi)值得關注的是——6月非農(nóng)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)疲弱，不排除扭轉(zhuǎn)短期貴金屬跌勢可能。

　　展望晚間，重要數(shù)據(jù)公布前，金銀期價延續(xù)低位震蕩，金價運行區(qū)間關注369-374。白銀方面，運行區(qū)間關注5300-5500不變。

　　【銅】

　　滬銅2108，報收68260，漲0.01%。

　　周四銅價呈現(xiàn)沖高回落行情，長上影小陰線報收，盤面觸及69310高點。但伴隨著美元指數(shù)強勢反彈，銅價升幅被回吐，亞盤拋壓力量增加，反復測試68000關口支撐。

　　目前隨著LME庫存持續(xù)增加，且進口銅礦TC價格出現(xiàn)觸底反彈跡象，國外新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，另外國內(nèi)國儲投放行為仍將持續(xù)，因此短期銅價供應端壓力較大，結合需求端轉(zhuǎn)弱，預計銅價回調(diào)行情仍將持續(xù)，下方關注62500附近，但中線上看，通脹水平整體抬升、新能源需求長期拉動、中美基建計劃等共同作用，銅價并不悲觀，操作上建議等待市場給出止跌跡象再考慮介入多單可能。

　　展望晚間，預計日內(nèi)銅價震蕩回落，運行區(qū)間關注67500-68800。

　　【鋁】

　　滬鋁2108，報收18615，跌1.14%。

　　周四鋁價呈現(xiàn)沖高回落行情，中陰K線報收，與短期均線纏繞行情偏弱，隔夜隨著ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預期，美元指數(shù)反彈鋁價承壓，導致隔夜期價突破19000關口失敗，亞盤回調(diào)之勢延續(xù)，多頭避險離場，日內(nèi)最低報18585。

　　中期上看，預計在“碳中和”的概念支撐下，仍有脈沖性拉漲可能。短期去庫周期持續(xù)，鋁價行情較周邊金屬堅挺，但考慮到宏觀紛擾因素較多，依舊存在回調(diào)可能，因此操作上不建議繼續(xù)追高，回調(diào)思路對待。

　　展望晚間，預計鋁價延續(xù)回落走勢，運行區(qū)間微幅下移，關注18200-18800。

　　【鋅】

　　滬鋅2108，報收22180，漲0.98%。

　　周四鋅價偏強運行，成功站上22000整數(shù)關口后，多頭氛圍明顯回暖，河北環(huán)保限產(chǎn)支撐，期價增長上行，日內(nèi)交投密集區(qū)上移至22000-22200。但整體外圍環(huán)境變化不大，期價上行動力有限。

　　受到海外鋅精礦逐漸放量、國內(nèi)拋儲等因素影響，鋅價不具備宏觀上漲的基礎。如前期所述，礦供應逐步恢復疊加云南限電政策邊際減弱，冶煉開工率回暖，預期未來產(chǎn)量或?qū)⒒謴?。而需求端變化不太明顯，短期缺乏利好支撐，因此預計后續(xù)行情保持前期判斷，以避險情緒主導的回調(diào)走勢為主，短期支撐關注21200附近，若跌破將下移至20300附近。

　　展望晚間，預計鋅價轉(zhuǎn)入高位震蕩，關注21700-22300。

　　【鉛】

　　滬鉛2108，報收15715，跌0.57%。

　　周四鉛價中陰K線報收，基本回吐周三全部升幅，重歸16000整數(shù)關口下方，證明期價突破失敗，周線級別震蕩行情延續(xù)，多頭迅速止損離場，美元指數(shù)反彈一定程度打壓鉛價。

　　當前鉛礦維持偏緊，現(xiàn)貨貼水收窄，淡季背景下國內(nèi)累庫速率放緩，令前期鉛價在低位得到修復。消費端上看，廢電瓶價格再次上漲形成成本支撐，電動自行車鉛酸蓄電池市場消費需求慘淡，經(jīng)銷商和終端零售門店電池接貨意愿依然不高。技術上有突破14000-16000區(qū)間的跡象，留意周線收盤情況。

　　展望晚間，預計鉛價偏弱震蕩凸顯16000壓力，運行區(qū)間關注15400-15900。

　　【不銹鋼】

　　不銹鋼2108，報收16550，跌0.87%。

　　周四不銹鋼期價高位震蕩，區(qū)間16750-16950，但尾盤意外出現(xiàn)殺跌表現(xiàn)，破位16750位置，主要受到多頭避險情緒影響，日內(nèi)收于16550低點。

　　上半年，不銹鋼處于供需兩旺的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)為高供應、高需求、低庫存，低庫存狀態(tài)提升價格上漲彈性，不銹鋼期價在供需層面向好的背景下偏強運行。但進入下半年，鎳鐵和不銹鋼新增產(chǎn)能壓力依然較大，高供應狀態(tài)將持續(xù)下去，而需求存在一定不確定性，同時成本重心可能下移，中期，不銹鋼價格或難維持高位。

　　展望晚間，預計期價有慣性下探可能，區(qū)間關注16500-16800。