國際金融動蕩之時，同時也蘊含著巨大的機遇。
當(dāng)諸多掌控戰(zhàn)略性資源的海外礦業(yè)巨頭身陷虧損泥潭，不得不通過出售資產(chǎn)斷臂求生之時，一家中國民營企業(yè)正快速出擊，斥資超過300億抄底海外礦產(chǎn)資源。時機拿捏之準(zhǔn)，招發(fā)之凌厲，絲毫不輸于在國內(nèi)資本市場興風(fēng)作浪的所謂“野蠻人”。
無論這些收購最終是否能夠成行，都足以讓眾多國企與民企深思：與其在國內(nèi)搶地王，不如善用金融危機所帶來的難得機遇，海外抄底戰(zhàn)略性資源。
大手筆出擊 民營企業(yè)300多億收購海外戰(zhàn)略資源
近期，在滬港兩地同時上市的洛陽鉬業(yè)接連公告了兩起總額超過40億美元的海外并購。
今年4月底，該公司公告稱：將通過全資子公司以15億美元價格現(xiàn)金收購英美資源集團(tuán)旗下位于巴西境內(nèi)的鈮、磷業(yè)務(wù)；收購?fù)瓿珊?，公司由此進(jìn)入鈮、磷、鈷等新領(lǐng)域。5月初，再次發(fā)布公告：將以美元現(xiàn)金支付的方式，作價26.50億美元的價格收購位于剛果（金）境內(nèi)TFM公司56%的股權(quán)。TFM擁有的礦區(qū)是全球范圍內(nèi)儲量最大、品位最高的銅、鈷礦產(chǎn)，已探明的銅、鈷經(jīng)濟(jì)儲量分別占全球儲量的0.55%和7.08%。
短短十幾天之內(nèi)，這家中國公司已經(jīng)宣告斥資41.5億美元在海外買礦。如果算上2013年以8億美元收購國際礦業(yè)巨頭力拓旗下澳大利亞北帕克斯銅金礦相關(guān)資產(chǎn)。不到3年時間，洛陽鉬業(yè)在收購海外礦業(yè)資產(chǎn)上所花費金額將達(dá)到49.5億美元，折合人民幣超過300億。
被收購的鈮、鈷等稀有金屬，在高科技、航空航天乃至軍工領(lǐng)域具有關(guān)鍵用途。這與洛陽鉬業(yè)當(dāng)前的主業(yè)一脈相承，公開資料顯示：洛陽鉬業(yè)主要從事鉬、鎢及黃金等稀有貴金屬的采選、冶煉及深加工，是全球前五大鉬生產(chǎn)企業(yè)、中國最大的鎢生產(chǎn)商。鉬能提高鋼的強度、彈性限度等，主要用于制造軍艦、坦克等合金構(gòu)件和零部件；鎢則廣泛用于軍工、航天航空等領(lǐng)域。
一旦這一系列收購?fù)瓿桑@家民營控股的上市公司將躋身國際稀有金屬礦業(yè)巨頭，掌握巨量極具價值的戰(zhàn)略性資源。
身陷虧損泥潭 國際巨頭斷臂求生
記者翻查相關(guān)海外公司財報發(fā)現(xiàn)：洛陽鉬業(yè)收購海外礦產(chǎn)的大背景在于，受到相關(guān)礦產(chǎn)價格持續(xù)低迷行的情影響，海外巨頭們正身陷虧損，不得不甩賣資產(chǎn)斷臂求生。
以向洛陽鉬業(yè)出售澳大利亞礦產(chǎn)的英美資源集團(tuán)為例。該公司自2012年以來持續(xù)虧損，2014年虧損額達(dá)到創(chuàng)記錄的25.13億美元。據(jù)報道，今年2月份以來，該公司加快了資產(chǎn)出售計劃，計劃處置30億至40億美元的資產(chǎn)。英美資源集團(tuán)是全球最大的多元化礦業(yè)集團(tuán)之一，其業(yè)務(wù)覆蓋貴金屬、有色金屬等礦產(chǎn)品。
2013年向洛陽鉬業(yè)出售銅金礦資源的力拓公司，在并購的前一年虧損金額高達(dá)29.9億美元，出售所獲資金被用于改善現(xiàn)金流。下圖是面包財經(jīng)根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)繪制的力拓近年來利潤走勢圖：
持續(xù)低迷的金屬價格是巨頭們身陷虧損的重要原因，同時對洛陽鉬業(yè)的利潤也有所影響，但打擊遠(yuǎn)小于國際“賣家”。
2013年從力拓手中收購的銅金礦甚至已經(jīng)成為該公司當(dāng)前相當(dāng)關(guān)鍵的利潤來源。財報顯示：截至去年底，該銅金礦為洛陽鉬業(yè)貢獻(xiàn)了3.22億元的利潤，占公司該年凈利潤的四成多。去年洛陽鉬業(yè)凈利潤也遭遇了下滑，但過去十年來保持了持續(xù)盈利，金融海嘯期間也不例外?！ H礦業(yè)巨頭集體遭遇寒冬 中國企業(yè)海外并購創(chuàng)紀(jì)錄
不僅是向洛陽鉬業(yè)出售資產(chǎn)的“賣家”們處于虧損中，眾多國際礦業(yè)巨頭當(dāng)前都身陷困境，這無疑為中國企業(yè)海外并購提供良機。
作為全球第二大金屬及采礦公司的淡水河谷，去年的虧損金額超過121億美元。當(dāng)前的總市值不足140億美元，折合人民幣僅900多億，較次貸危機之前的峰值已經(jīng)跌去接近九成。按產(chǎn)量計算，淡水河谷是全球最大的鐵礦石及鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)商，同時也是重要的鎳、錳礦石、銅、鈷、鉑的生產(chǎn)企業(yè)。2015年淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)記錄的3.459億噸，約占全球鐵礦石產(chǎn)量的13%。
另一礦業(yè)巨頭力拓公司去年再度出現(xiàn)虧損，虧損額達(dá)到8.66億美元。除了鐵礦之外，也手握多種稀有金屬資源。全球最大的礦業(yè)公司必和必拓雖然去年仍然有利潤，但較上年大跌超過八成，該公司股價近年來下跌已經(jīng)超過七成。
面臨來自利潤和現(xiàn)金流的壓力，海外礦業(yè)巨頭們紛紛出售旗下資產(chǎn)，洛陽鉬業(yè)的連番收購已是明證。
事實上不僅僅是在礦產(chǎn)領(lǐng)域，中國海外企業(yè)海外并購在最近兩年已經(jīng)全面開花。根據(jù)統(tǒng)計，今年前三個月中國企業(yè)宣布的海外并購金額已經(jīng)超過1000億美元，逼近去年全年的總額，創(chuàng)下歷史記錄，約占全球的五分之一。
危機來臨時，大家日子都不好過，海外并購也風(fēng)險重重。但在國際巨頭們遭遇寒冬之時低價出海購買資產(chǎn)遠(yuǎn)好過高位接盤。經(jīng)歷六次降準(zhǔn)、降息之后，國內(nèi)資金已經(jīng)空前寬裕，債券利率持續(xù)走低。利用低廉的資金優(yōu)勢，精準(zhǔn)抄底海外具有戰(zhàn)略價值的資產(chǎn)，不失為一種選擇。
或早或晚，經(jīng)濟(jì)總有復(fù)蘇的那一天；在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上抄底海外資產(chǎn)，總比窩在一、二線城市搶地王更利國、利民、利己。
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