受益于被動(dòng)元件漲價(jià)潮，鋁質(zhì)電解電容器公司凱美、立隆電6月營(yíng)收均創(chuàng)歷史新高，金山電也有所成長(zhǎng)。隨著第三季價(jià)格調(diào)漲在即，以及日系大廠因?yàn)轳R來西亞、印度尼西亞封城而打亂供貨，被動(dòng)元件廠營(yíng)運(yùn)與股價(jià)后市看漲。

　　據(jù)臺(tái)灣地區(qū)工商時(shí)報(bào)報(bào)道，凱美6月營(yíng)收達(dá)7.23億元、連續(xù)第四個(gè)月刷新歷史新高，年增率達(dá)98.34％、月增2.37％，第二季營(yíng)收21.24億元，連續(xù)第二個(gè)季度登頂，較去年同期大幅成長(zhǎng)168.5％，立隆電6月營(yíng)收則以8.24億元刷新紀(jì)錄，月增1.7％、年增26％，第二季營(yíng)收以24.49億元?jiǎng)?chuàng)高，立隆電表示，日系鋁電大馬廠7月停工二周造成高階SMD鋁電與Hybrid電容急缺，除有助立隆電供貨之前打不進(jìn)的策略性客戶，無疑加快毛利優(yōu)化速度。

　　馬來西亞單日確診數(shù)量大爆發(fā)，但在經(jīng)濟(jì)壓力之下，當(dāng)?shù)卣?jǐn)慎放行，凱美子公司ASJ在15日接獲通知，可提前于15日復(fù)工，但是只能維持60％人力運(yùn)作，ASJ天就有200多人上工，復(fù)工首日就將稼動(dòng)率提升至60％，加上大陸廠產(chǎn)能，可望將沖擊從集團(tuán)產(chǎn)能30％降至10％。

　　鋁質(zhì)電解電容器產(chǎn)業(yè)壓力更大，全球前兩大廠商佳美工、尼吉康的馬來西亞廠區(qū)均位于疫情重災(zāi)區(qū)，這一波停工已經(jīng)延伸至7月20日，疫情居高不下，業(yè)界認(rèn)為就算復(fù)工，也是做做停停。相關(guān)企業(yè)在第三季展開新一波調(diào)漲行動(dòng)，立隆電、金山電均將調(diào)漲10％，上半年開漲價(jià)槍的凱美，市場(chǎng)預(yù)期可望于8月跟進(jìn)漲價(jià)。

　　鋁電解電容2019年全球市場(chǎng)規(guī)模約500億元，位列被動(dòng)元件第二，中國(guó)市場(chǎng)占比53%。鋁電解電容優(yōu)點(diǎn)：1)單位體積電容量大，可達(dá)其它種類電容的幾十到數(shù)百倍；2)額定的容量大，可達(dá)幾萬μf甚至幾f；3)使用鋁等工業(yè)材料，成本低。因此，鋁電解電容規(guī)模僅次于陶瓷電容，占整個(gè)電容市場(chǎng)23%。

　　從行業(yè)格局來看，目前全球前五大鋁電解電容公司有四家是日本廠商，而終端用戶大部分處于中國(guó)。當(dāng)下，中國(guó)的終端用戶加速轉(zhuǎn)向了國(guó)內(nèi)鋁電解電容廠商，給相關(guān)公司帶來巨大市場(chǎng)空間。同時(shí)，受益于電動(dòng)汽車及充電樁、風(fēng)能和太陽能發(fā)電、電力變頻、智能制造等行業(yè)的強(qiáng)勁需求，鋁電解電容需求旺盛。

　　上市公司中，江海股份是全球的電容器生產(chǎn)商，工業(yè)類鋁電解電容器具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。開源證券認(rèn)為，公司薄膜電容器、超級(jí)電容器隨著下游應(yīng)用的逐漸開拓和客戶認(rèn)證的不斷推進(jìn)，有望迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。業(yè)績(jī)方面，公司一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)66%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)101%。

　　艾華集團(tuán)目前是中國(guó)大鋁電解電容器生產(chǎn)廠商，其中在節(jié)能照明及手機(jī)快充等細(xì)分領(lǐng)域全球市占率，在其他消費(fèi)電子與工業(yè)領(lǐng)域也占據(jù)較大市場(chǎng)份額。公司一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)58%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)84%。