今年以來，在疫情、商品需求收縮、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢等多重因素影響下，國內(nèi)傳統(tǒng)消費領(lǐng)域受到?jīng)_擊。作為鋁的最大終端消費領(lǐng)域——房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下行趨勢。截至5月份，今年全國累計出臺相關(guān)房地產(chǎn)幫扶政策超過270個，但新政效果并不明顯，拖累鋁消費。

目前，市場關(guān)注的重點轉(zhuǎn)至新基建領(lǐng)域，其中，5G基建、特高壓、城際高速鐵路和軌道交通、新能源汽車充電樁都是鋁消費的重要領(lǐng)域，以上產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模投資建設(shè)將帶動鋁消費。

特高壓拉動鋁桿線消費

“十四五”期間，國家電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，其中，今年計劃開工“10交3直”共13條特高壓線路。特高壓電網(wǎng)項目輸電電纜主要采用的是鋼芯鋁絞線，是由鋁線和鋼線絞合而成的線纜，在滿足相同導(dǎo)電性能的前提下，相同質(zhì)量的鋁合金電纜長度是銅電纜的兩倍。

據(jù)SMM數(shù)據(jù)，按照特高壓交流線路平均用鋁量63.43噸/公里，特高壓直流線路平均用鋁量55.17噸/公里來計算，2022年，規(guī)劃建設(shè)特高壓交流線路7568公里，將消費約48萬噸鋁，特高壓直流線路3040公里，將消費16.7萬噸鋁，如果今年項目能完成50%規(guī)劃量，預(yù)計將消費32.4萬噸鋁。

賽迪數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國特高壓產(chǎn)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)配套環(huán)節(jié)總投資規(guī)模超過3000億元。到2022年，中國特高壓產(chǎn)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)配套環(huán)節(jié)總投資規(guī)模將達(dá)到4140億元；到2025年，特高壓產(chǎn)業(yè)與其帶動產(chǎn)業(yè)整體投資規(guī)模將達(dá)5870億元。中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，特高壓項目建設(shè)投資中，基建占比約45%，電纜、鐵塔等線路類設(shè)備占比約25%，變電/換流站等站廳類主設(shè)備投資占比約30%。電纜中的鋁采購金額占比約65%，如果2022年特高壓方面投資金額增量為270億元，按2021年A00鋁年均價1.89萬元/噸計算，預(yù)計今年將新增23.21萬噸鋁的消費量。

隨著特高壓電網(wǎng)項目的持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計鋁制桿線消費的比重也將逐年升高。

城郊軌道助力鋁型材需求

中國國家鐵路集團(tuán)有限公司數(shù)據(jù)顯示，1—4月份，全國鐵路累計完成固定資產(chǎn)投資1574.6億元，同比增長0.6%，已開通新線581公里，其中，高鐵358公里。隨著川藏鐵路建設(shè)、沿江高鐵、西部陸海新通道等重大工程的開展，預(yù)計2022年，將有3300公里新線路建成投產(chǎn)，其中，高鐵計劃開通里程約2198公里。

在城郊軌道方面，鋁主要應(yīng)用于動車車體。以動車中的CRH為例，車體分為頭車車體和中間車車體，車體由底架、車頂、側(cè)墻、端墻組成，頭車車體的司機(jī)室中，牽引梁、枕梁、緩沖梁主要由鋁合金擠壓型材和鋁合金板焊接而成，過梁由鋁合金擠壓型材拼焊而成；車體中，車頂和側(cè)墻由大型中空擠壓鋁型材構(gòu)成；端墻由鋁板和鋁型材骨架構(gòu)成，共計約40%的動車車身是用鋁合金制作的，平均每輛動車約需要鋁型材13噸。

如果按1.5輛/公里配備動車輛，今年高鐵計劃開通里程約2198公里，需要車輛3297輛，如果其中40%是用鋁合金制造的，則需購置鋁合金車輛約1318輛；如果2022年期間有50%線路投入運營，則投入運營的鋁合金動車有660輛，需采購鋁型材0.858萬噸，2022年城際高鐵軌交可拉動0.858萬噸鋁消費增量。

5G基站處于快速發(fā)展期

工業(yè)和信息化部《2021年通信業(yè)統(tǒng)計公報》顯示，截至2021年，我國累計建成并開通5G基站142.5萬個，新增65.4萬個，每萬人5G基站數(shù)較2020年提高近一倍。今年起，國內(nèi)積極建設(shè)5G基站，其中，云南省提出將在今年新建5G基站2萬個，蘇州計劃建立3.7萬個，河南省提出4萬個等。截至今年3月份，我國5G基站數(shù)量達(dá)155.9萬個。工信部規(guī)劃，在“十四五”時期，預(yù)計每萬人擁有5G基站數(shù)達(dá)到26個，即到2025年，我國5G基站達(dá)到367萬個。若按2021—2025年復(fù)合增長率27%來計算，預(yù)計2022—2025年5G基站新增數(shù)量分別為38萬個、48萬個、61萬個、77萬個。

5G建設(shè)用鋁需求主要在基站上，集中在光伏逆變器、5G天線、5G基站散熱材料及熱傳動等方面，占比約90%。據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)，每個基站用鋁約40千克，預(yù)計今年新增的5G基站量可以拉動1.52萬噸鋁消費量；至2025年，將拉動鋁消費3.08萬噸。

充電樁存在應(yīng)用增長空間

近年來，我國新能源汽車行業(yè)產(chǎn)銷量大幅增長。2015年以來，我國新能源乘用車產(chǎn)銷量連續(xù)7年排名世界第一。2021年，新能源汽車產(chǎn)銷量更是創(chuàng)下歷史新高。為扶持新能源汽車發(fā)展，充電柱行業(yè)發(fā)展也一直頗受重視。2020年，充電樁被納入新基建領(lǐng)域，“十四五”規(guī)劃中也再次提及，要求加快擴(kuò)建充電樁。據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計，2021年，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施增量達(dá)93.6萬臺，其中，公共充電樁增量34.0萬臺，同比增長89.9%；隨車配建充電樁激增，增量達(dá)59.7萬臺，同比增長323.9%。截至2021年底，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量達(dá)261.7萬臺，同比增長70.1%。

從發(fā)展的角度來看，我國充電樁保有量從2015年的6.6萬臺增加到2021年的261.7萬臺，累計增長超33倍；新能源汽車保有量從2015年的42萬輛，增加到2021年的784萬輛，累計增長超過18倍。對應(yīng)車樁比從2015年的6.4∶1下降到2021年的3∶1。據(jù)工信部2020年發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035）》征求意見稿所提及的車樁比1∶1建設(shè)目標(biāo)來看，充電樁建設(shè)仍有很大缺口，預(yù)計未來將加速建設(shè)以確保公共需求。

中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟預(yù)測，2022年，隨車配套充電樁將新增190萬臺，保有量達(dá)到337萬臺；公共充電樁將新增54.3萬臺，即2022年公共充電樁和私人充電樁合計保有量將達(dá)506萬臺，車樁比將為2.4∶1。考慮到2017—2021年車樁比維持在3∶1左右，若2022—2025年車樁比呈逐步下行趨勢，假設(shè)到2025年車樁比下降至2.2∶1，充電樁保有量將達(dá)1466萬臺。因此，預(yù)計2022—2025年充電樁新增數(shù)量分別為244萬臺、265萬臺、292萬臺、403萬臺，2021—2025年新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長率達(dá)44%。而在充電樁中，鋁主要運用于鋁合金板、鋁合金絞、電極箔、鋁制散熱器等構(gòu)件，平均單位充電樁用鋁約2千克，預(yù)計今年新增充電樁量可以拉動0.488萬噸鋁消費量，至2025年，可以拉動0.806萬噸鋁消費量。

筆者預(yù)計，2022年，新基建領(lǐng)域可以增加35.2萬噸鋁用量，“十四五”期間新基建領(lǐng)域是市場焦點，未來鋁消費將會有進(jìn)一步提升。