一、鋁壓鑄概述

　　壓鑄（壓力鑄造）是一種金屬鑄造工藝，是指將液態(tài)或半液態(tài)金屬高速填充于壓鑄模的型腔，并在高壓下快速凝固而獲得鑄件的一種方法，作為一種切削較少、接近無(wú)切削的凝固成形的金屬熱加工技術(shù)。

根據(jù)原材料不同，壓鑄產(chǎn)品可主要分為鋁合金壓鑄件、鎂合金壓鑄件、鋅合金壓鑄件和銅合金壓鑄件等類(lèi)別。從壓鑄件量來(lái)看，以鋁合金壓鑄件為主，相較于其它金屬材料（如鋅、銅等），鋁合金具有密度小、塑性高、熱傳導(dǎo)性能好、抗蝕性強(qiáng)等多種優(yōu)異的鑄造性能，且可循環(huán)利用，在汽車(chē)零部件、通信設(shè)備和通用機(jī)械的生產(chǎn)中優(yōu)勢(shì)突出。

　　二、鋁壓鑄行業(yè)發(fā)展背景

　　“十四五”是我國(guó)基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，邁入制造強(qiáng)國(guó)行列的重要階段，我國(guó)鑄件與汽車(chē)工業(yè)、航空航天工業(yè)、軌道交通、裝備制造業(yè)、能源工業(yè)等多個(gè)協(xié)調(diào)發(fā)展，為國(guó)內(nèi)制造業(yè)發(fā)展起到重要的支撐作用。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)《關(guān)于推動(dòng)鑄造和鍛壓行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于加快推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等一系列政策，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展核心技術(shù)攻關(guān)，提高，發(fā)展先進(jìn)壓鑄工藝與裝備，提升行業(yè)創(chuàng)新能力；推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，規(guī)范行業(yè)監(jiān)督管理，加快行業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，帶動(dòng)行業(yè)高速發(fā)展。

　　三、鋁壓鑄產(chǎn)業(yè)鏈

　　1、產(chǎn)業(yè)鏈

　　鋁壓鑄行業(yè)位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，其上游行業(yè)包括壓鑄機(jī)制造、壓鑄模制造、五金材料、輔助材料等，下游行業(yè)包括汽車(chē)、通訊、家電、儲(chǔ)能等行業(yè)?；谛袠I(yè)重資產(chǎn)、重原材料成本的特點(diǎn)，壓鑄行業(yè)企業(yè)向上延伸布局合作有望有效控本增效，提高盈利能力。

　　2、產(chǎn)業(yè)鏈下游

　　鋁壓鑄行業(yè)與汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，在政策扶持下，各汽車(chē)主機(jī)廠加大投資和研發(fā)力度，使得新能源汽車(chē)性能有了顯著提升，在政府政策扶持、市場(chǎng)接受度提高的雙輪驅(qū)動(dòng)下，2023年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)至949.5萬(wàn)輛，市場(chǎng)滲透率提升至31.6%，連續(xù)九年居世界首位。隨著新能源汽車(chē)滲透率逐漸提高，鋁合金壓鑄件憑借比重較輕的優(yōu)勢(shì)，取代鋼鐵在汽車(chē)輕量化浪潮中獲得青睞。

　　四、鋁壓鑄行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　1、我國(guó)鑄件產(chǎn)量

　　我國(guó)壓鑄行業(yè)已經(jīng)形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，鑄件產(chǎn)量常年居于首位，2023年中國(guó)各類(lèi)鑄件總產(chǎn)量5257萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.68%。受下游主機(jī)行業(yè)波動(dòng)和中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情等因素的影響，鑄件產(chǎn)量增長(zhǎng)持續(xù)放緩，但在國(guó)家新基建的持續(xù)投資背景下，我國(guó)鑄件產(chǎn)量整體保持了平穩(wěn)發(fā)展。

　　2、我國(guó)鋁合金鑄件產(chǎn)量

　　壓鑄行業(yè)主要為下游行業(yè)生產(chǎn)配套的零部件，其中鋁合金壓鑄件占比最大。鋁合金壓鑄件在汽車(chē)領(lǐng)域用量達(dá)80%，摩托車(chē)和通機(jī)等設(shè)備的發(fā)動(dòng)機(jī)等核心零部件也主要由鋁合金壓鑄而成。隨著我國(guó)生產(chǎn)技術(shù)逐漸進(jìn)步，鋁合金壓鑄件企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)量逐漸得到增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2023年，我國(guó)鋁合金壓鑄件產(chǎn)量為795萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.30%。

　　3、我國(guó)鋁合金壓鑄件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

　　“十四五”期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將處于長(zhǎng)周期的中高速發(fā)展中，隨著中等收入人群持續(xù)壯大，改善性消費(fèi)需求將被大量釋放，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有著較大的增長(zhǎng)空間。此外，在政策的驅(qū)動(dòng)，對(duì)輕量化的迫切需求下，鋁合金壓鑄市場(chǎng)容量正在不斷擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)2023年中國(guó)鋁合金壓鑄件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為2076.3億元，2016-2023年CAGR約為7.83%。

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2031年中國(guó)鋁壓鑄行業(yè)市場(chǎng)全景分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》

　　五、鋁壓鑄行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

　　1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

　　壓鑄行業(yè)是充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，從全球范圍來(lái)看，壓鑄企業(yè)主要集中在汽車(chē)工業(yè)發(fā)達(dá)的歐美等地區(qū)。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)壓鑄行業(yè)是完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，市場(chǎng)集中度較低，不存在占有顯著市場(chǎng)份額的壓鑄件生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)測(cè)算目前我國(guó)鋁壓鑄行業(yè)市場(chǎng)集中度CR5僅為4%-6%。

　　2、重點(diǎn)企業(yè)介紹

　　愛(ài)柯迪主要從事汽車(chē)鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)雨刮系統(tǒng)、汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)、汽車(chē)熱管理系統(tǒng)、汽車(chē)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、汽車(chē)制動(dòng)系統(tǒng)及其他系統(tǒng)，新能源汽車(chē)三電系統(tǒng)、汽車(chē)結(jié)構(gòu)件、汽車(chē)智能駕駛系統(tǒng)等適應(yīng)汽車(chē)輕量化、電動(dòng)化、智能化需求的鋁合金精密壓鑄件。2023年愛(ài)柯迪營(yíng)收59.57億元，同比增長(zhǎng)39.67%。

　　六、鋁壓鑄行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

　　1、一體化壓鑄發(fā)展趨勢(shì)

　　在減重、提效和降本的多重驅(qū)動(dòng)力下，2019年特斯拉提出了車(chē)身一體成形鑄造方法，通過(guò)采用一體成形壓鑄方式生產(chǎn)ModelY底板總成，將原先由多工序所需的70多個(gè)零件精簡(jiǎn)為一體化成型的一個(gè)壓鑄件，減少了組裝焊接等程序，減重約30%，降低制造成本約40%。同時(shí)，零件一體化成型在應(yīng)對(duì)碰撞時(shí)能更好地承受沖擊力，提升車(chē)身的骨架安全性。相比于傳統(tǒng)的壓鑄工藝，一體化壓鑄對(duì)材料、設(shè)備、工藝的要求進(jìn)一步提高。具體來(lái)看，材料上，一體化壓鑄要求選用免熱處理材料；設(shè)備上，需要大噸位壓鑄設(shè)備支持；工藝上，對(duì)模具設(shè)計(jì)、設(shè)備參數(shù)調(diào)整、工藝優(yōu)化都提出更高的要求。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，大型一體化壓鑄技術(shù)將是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)布局的關(guān)鍵技術(shù)方向。

　　2、從三合一到多合一，驅(qū)動(dòng)整合帶動(dòng)殼體一體化發(fā)展趨勢(shì)

　　新能源電驅(qū)系統(tǒng)主要包括驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電機(jī)控制器、減速器三大主要部件，并從獨(dú)立單體向“三合一”方向演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)總成。此外，整車(chē)電壓電控的相關(guān)模塊，如車(chē)載充電機(jī)、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電壓分配單元等也開(kāi)始向集成化發(fā)展，并在過(guò)去成熟的“三合一”電源總成基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“多合一”。伴隨著驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的“多合一”整合路線，其外形外殼也開(kāi)始隨之出現(xiàn)變化，逐漸從過(guò)去的拼接外殼向一體化外殼發(fā)展。驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)一體化基于其在成本、效率上的明顯優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將逐漸成為發(fā)展趨勢(shì)。

　　3、定制化模具是壓鑄工藝的核心之一，加強(qiáng)模具研發(fā)與制造成為行業(yè)重要發(fā)展趨勢(shì)

　　壓鑄模具是保證最終鋁合金壓鑄件質(zhì)量的關(guān)鍵設(shè)備，其通過(guò)影響鑄件形狀、精度、尺寸、表面質(zhì)量等，從而保證最終鑄件滿(mǎn)足設(shè)計(jì)需要。公司的模具自研能力提高不僅有助于減少模具外購(gòu)，提高盈利能力，更直接決定了模具產(chǎn)品的研發(fā)速度、良品率，從而提升企業(yè)訂單的競(jìng)爭(zhēng)能力。未來(lái)模具定制化研發(fā)能力有望成為決定公司利潤(rùn)水平的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強(qiáng)模具研發(fā)與制造成為行業(yè)重要發(fā)展趨勢(shì)。