2月10日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布自3月12日起對所有進口鋁產(chǎn)品征收25%關稅，并取消加拿大、墨西哥等傳統(tǒng)盟友的豁免政策。此次政策較其第一任期時的相關政策全面升級，且政策目標已從產(chǎn)業(yè)保護轉向全球供應鏈重構。加拿大、墨西哥等核心供應國宣布將反制。在能源成本高企與產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定的矛盾下，這一政策或加速全球鋁行業(yè)格局重塑。

　　特朗普兩輪任期關稅政策的差異

　　2月10日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布自3月12日起對所有進口鋁產(chǎn)品統(tǒng)一征收25%關稅。相較于特朗普第一任期，此次政策呈現(xiàn)3大升級特征：一是稅率提升與豁免取消。進口鋁關稅從特朗普第一任期的10%提升至25%，且徹底取消對加拿大、墨西哥和歐盟等貿(mào)易伙伴的免稅配額和豁免政策。例如，加拿大作為美國最大原鋁供應國（占美國進口量的58%），其免稅地位被完全撤銷。二是本次征稅范圍擴展。特朗普第一任期時是將鋁制衍生產(chǎn)品（如家具、門窗、床架等）納入征稅范圍，并規(guī)定鋁含量超過50%的產(chǎn)品需額外繳納2美元/公斤附加費。以鋁制家具為例，綜合稅率從FREE+25+10提升至FREE+25+10+25。三是政策工具強化。廢除企業(yè)申請關稅豁免的渠道，同時將關稅與移民政策、國家安全議題捆綁。

　　特朗普兩輪任期內(nèi)進口鋁關稅政策的結構性差異

　　特朗普政府兩個任期內(nèi)鋁關稅政策的核心差異體現(xiàn)在以下4個維度：

　　一是政策目標：特朗普第一任期（2017—2021年）以保護美國本土鋁產(chǎn)業(yè)為核心目標，援引《貿(mào)易擴展法》第232條款，以“國家安全威脅”為名義對進口鋁加征10%關稅。特朗普第二任期（2025—2029年）的政策目標升級為全面重構全球供應鏈，通過無差別高關稅（25%）削弱傳統(tǒng)盟友的供應地位，并以此作為單邊貿(mào)易談判的籌碼。例如，要求墨西哥配合打擊非法移民以換取關稅豁免談判資格。

　　二是實施范圍：特朗普第一任期時對加拿大、墨西哥等盟友實施豁免政策，僅對部分國家征稅。加拿大作為美國最大原鋁供應國，長期享有免稅地位。特朗普第二任期時取消所有豁免和配額制度，實施無差別覆蓋所有國家的征稅原則。例如，加拿大鋁產(chǎn)品免稅地位被完全撤銷，墨西哥占美國鋁廢料進口23%的份額也被納入征稅范圍。

　　三是執(zhí)行力度：特朗普第一任期時允許企業(yè)通過個案申請豁免特定鋁產(chǎn)品關稅。特朗普第二任期時取消豁免機制并增設附加費條款。例如，鋁含量超過50%的衍生產(chǎn)品需額外繳納2美元/公斤附加費，且將關稅與其他政策捆綁執(zhí)行。

　　四是配套措施：特朗普第一任期時以孤立性關稅政策為主，未與其他領域政策形成聯(lián)動。特朗普第二任期時構建系統(tǒng)性政策組合。將關稅作為邊境安全談判的施壓工具；聯(lián)動能源政策，通過“國家能源委員會”降低本土鋁企電力成本（美國工業(yè)電價0.087美元/度，仍比加拿大高40%）；強化執(zhí)法力度，新增海關審查條款打擊轉口貿(mào)易，例如要求進口商提供鋁材熔煉原產(chǎn)地證明。

　　數(shù)據(jù)表明，特朗普第一任期內(nèi)實施的鋁關稅政策使美國鋁凈進口占比從56.3%降至39.8%，但美國本土鋁產(chǎn)能復蘇有限，鋁產(chǎn)量雖然略有增長，但仍無法滿足430萬噸的年需求量。進口鋁關稅政策體系升級反映出特朗普政府從單一產(chǎn)業(yè)保護向地緣經(jīng)濟戰(zhàn)略工具化的轉變。

　　美國新一輪關稅政策影響的多維透視

　　美國產(chǎn)業(yè)分化與成本傳導

　　美國本土鋁業(yè)短期獲益與長期隱憂：新政策對進口鋁征收25%的進口稅，對于美國本土鋁企業(yè)構成利好是顯而易見的。但美國電解鋁平均成本為2800美元/噸，較加拿大（2100美元/噸）、中東地區(qū)（1900美元/噸）高出30%~40%，關稅保護難以持續(xù)。

　　下游制造業(yè)成本危機：在特朗普第一任期內(nèi)對進口鋁產(chǎn)品征收10%的關稅，導致汽車制造等行業(yè)成本增加。根據(jù)統(tǒng)計，在此期間，綜合征收進口稅及其他因素，美國汽車制造業(yè)的鋁材成本增長8%~12%，航空航天業(yè)綜合成本增幅為15%~20%，食品包裝業(yè)成本增長10%~15%。在此次對進口鋁產(chǎn)品統(tǒng)一征收25%關稅之后，美國國內(nèi)鋁下游行業(yè)受到的沖擊將會更大。

　　宏觀經(jīng)濟連鎖反應：根據(jù)彼得森研究所的測算，美國政府對進口鋁產(chǎn)品征收25%的關稅將導致美國通脹率額外增長0.6%，2025年GDP增速將放緩0.3%。美國對外貿(mào)易委員會（NFTC）警告稱，美國國內(nèi)鋁密集型產(chǎn)業(yè)有可能因此外流，預計損失就業(yè)崗位23萬個，遠超鋁行業(yè)新增的1.2萬個崗位。

　　國際供應鏈重構與盟友關系裂變

　　加拿大鋁產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定下的雙重沖擊。2024年，加拿大向美國出口未鍛軋鋁及鋁材達580萬噸，占其總產(chǎn)量的72%。根據(jù)測算，美國政府征收25%進口關稅將導致加拿大相關鋁產(chǎn)品年出口損失超過45億美元，魁北克省冶煉企業(yè)可能被迫減產(chǎn)30%。加拿大鋁業(yè)協(xié)會警告稱，美國本土鋁價上漲將傳導至汽車制造業(yè)，推高福特F-150等車型成本約800美元/輛。

　　墨西哥加工貿(mào)易模式的瓦解風險。作為美國鋁廢料和鋁合金主要供應國（占進口量的23%），墨西哥依托《美墨加協(xié)定》建立的“來料加工—再出口”模式將面臨崩潰。例如，Nemak公司為通用汽車供應的發(fā)動機缸體成本將增加18%，可能迫使生產(chǎn)線轉移至巴西。

　　巴西與新興市場替代性競爭的機遇與挑戰(zhàn)。巴西未鍛軋鋁對美出口占比從2017年的9%上升至2024年的15%，但受限于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能（年產(chǎn)僅110萬噸），難以快速填補加拿大退出的市場空缺。越南、印度等新興供應國則因基礎設施薄弱（越南電解鋁廠平均產(chǎn)能利用率僅為65%），短期內(nèi)難以承接高端鋁材訂單。

　　新政難以改變美國制造業(yè)困境

　　此次特朗普政府推出的25%鋁進口關稅政策，標志著美國貿(mào)易保護主義從產(chǎn)業(yè)防御向地緣經(jīng)濟博弈的質變。這一政策以系統(tǒng)性重構全球鋁供應鏈為目標，未來在執(zhí)行中將激化多重矛盾，從而暴露出美國制造業(yè)的深層結構性缺陷。特朗普第一任期內(nèi)征收鋁進口關稅的結果，就已經(jīng)證明關稅壁壘無法逆轉美國鋁產(chǎn)業(yè)衰退的事實，而進口依賴度仍達39.8%。此次政策的全面升級，暴露出更危險的戰(zhàn)略誤判——將制造業(yè)競爭力衰退歸因于外部沖擊，而非內(nèi)生結構性矛盾（如勞動生產(chǎn)率增速停滯、基礎設施老化）。

　　綜上所述，這場關稅博弈的本質，是美國試圖以單邊主義強行改寫全球產(chǎn)業(yè)鏈分工邏輯，但其能源結構缺陷、產(chǎn)業(yè)空心化、盟友信任流失等內(nèi)生矛盾，注定將使政策效果與戰(zhàn)略目標嚴重背離。全球鋁工業(yè)的“后美國時代”秩序重構或由此拉開序幕。