3月28日，工業(yè)和信息化部等十部門印發(fā)《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025—2027年）》。其中提及，提升產(chǎn)品高端化供給水平。圍繞航空航天、新能源汽車、電子信息等高端制造業(yè)需求，開展高強(qiáng)、高韌、耐腐蝕等鋁合金材料制備技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，研制高精度軋制裝備及控制系統(tǒng)等關(guān)鍵裝備，強(qiáng)化高端產(chǎn)品有效供給能力。支持鋁加工企業(yè)增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌，提供定制化、功能化、專用化的產(chǎn)品和服務(wù)。通過加強(qiáng)上下游對(duì)接、打造樣板工程等方式，擴(kuò)大鋁產(chǎn)品在市政設(shè)施、汽車、光伏、家具家居等領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)模及層次，拓展消費(fèi)潛力。

　　今年以來中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)去年926政治局會(huì)議以來的恢復(fù)態(tài)勢(shì)，1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“開門紅”，工業(yè)和服務(wù)業(yè)、消費(fèi)和投資同比增速均高于去年全年增速。制造業(yè)投資保持高景氣，鋁消費(fèi)溫和增長(zhǎng)。2月國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)量約為333.61萬噸，同比增長(zhǎng)8.03%。一方面，由于2024年年底各地各部門穩(wěn)增長(zhǎng)措施大幅加碼，包括提前下達(dá)2025年1000億元中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃和1000億元“兩重”建設(shè)項(xiàng)目清單、以及政策面加力“兩新”和新質(zhì)生產(chǎn)力支撐鋁消費(fèi)回暖；另一方面，去年2月同期正值春節(jié)，直接影響今年2月同期基數(shù)偏低，所以同比增幅擴(kuò)大。

圖1 2019-2025年2月國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)量及同比變化

數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）

　　汽車方面，新一輪“以舊換新”政策加力擴(kuò)圍并早早落地，加之企業(yè)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品煥新刺激需求，支撐我國(guó)汽車產(chǎn)銷總體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。特別是春節(jié)后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加快，新品發(fā)布和促銷活動(dòng)競(jìng)相開展，市場(chǎng)潛力得到進(jìn)一步釋放。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成210.3萬輛和212.9萬輛，同比分別增長(zhǎng)39.6%和34.4%。在此基礎(chǔ)上，今年前兩個(gè)月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成455.3萬輛和455.2萬輛，同比分別增長(zhǎng)16.2%和13.1%。新能源汽車方面，2月份產(chǎn)銷分別完成88.8萬輛和89.2萬輛，同比分別增長(zhǎng)91.5%和87.1%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的41.9%。

圖2 2019-2025年2月汽車鋁消費(fèi)量及同比變化

數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）

　　阿拉?。ˋLD）鋁消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，2月汽車鋁消費(fèi)量42.83萬噸，同比增長(zhǎng)33.76%，其中新能源汽車鋁消費(fèi)19.76萬噸，同比增長(zhǎng)50.92%；1-2月汽車鋁消費(fèi)量92.09萬噸，同比增長(zhǎng)16.41%，其中新能源汽車鋁消費(fèi)量42.31萬噸，同比增長(zhǎng)43.78%。

圖3 2019-2025年2月新能源汽車鋁消費(fèi)量及同比變化

數(shù)據(jù)來源：阿拉丁（ALD）

　　據(jù)阿拉?。ˋLD）調(diào)研了解，2月13日，由寶鋼股份、寶武鋁業(yè)與神戶制鋼聯(lián)合成立的寶鋼神鋼汽車鋁板（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寶神鋁板”）揭牌儀式在上海舉行。寶神鋁板將致力于生產(chǎn)綠色環(huán)保的汽車鋁板。今后，將以統(tǒng)一的銷售渠道和品牌竭力為廣大汽車制造商提供高端優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。寶武鋁業(yè)擁有完整的鋁材制造體系；寶鋼股份在汽車市場(chǎng)方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和客戶資源；神戶制鋼在鋁材制造技術(shù)方面經(jīng)驗(yàn)豐富，因此三方存在高度的互補(bǔ)性，這也是促成此次合作的主要原因。未來將充分發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，快速擴(kuò)大汽車鋁板市場(chǎng)影響力打通汽車用材全生態(tài)鏈路，滿足用戶個(gè)性化需求，為中國(guó)汽車工業(yè)低碳化發(fā)展注入蓬勃的新生力量。

　　光伏方面，近年來作為新興產(chǎn)業(yè)，光伏行業(yè)的供需是不匹配的。供給嚴(yán)重過剩，有效需求不足，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，春節(jié)前產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)跌破成本。2025開年后，《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》、《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》兩大政策相繼頒布，持續(xù)影響著行業(yè)走勢(shì)和需求判斷。今年2月，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)光伏新增裝機(jī)將達(dá)到215-255GW，同比下滑8.13%-22.54%。因?yàn)樯鲜鰞纱笳叩念C布，目前市場(chǎng)存在搶裝現(xiàn)象，價(jià)格也出現(xiàn)了小幅上揚(yáng)。3月20日，國(guó)家能源局發(fā)布1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。其中，1-2月光伏新增裝機(jī)3947萬千瓦，同比增長(zhǎng)7.49%。阿拉丁（ALD）鋁消費(fèi)顯示，2月國(guó)內(nèi)光伏鋁消費(fèi)為25.26萬噸，同比2.44%，1-2月光伏鋁消費(fèi)49.81萬噸，同比下降2.79%。

圖4 2019-2025年2月光伏鋁消費(fèi)量及同比變化

數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）

　　近期，阿拉丁（ALD）通過對(duì)光伏企業(yè)的調(diào)研，現(xiàn)實(shí)情況是企業(yè)實(shí)際開工率和訂單情況并不太理想，大家仍處在“觀望”階段。目前企業(yè)希望產(chǎn)品價(jià)格越平穩(wěn)越好。當(dāng)前價(jià)格上漲并不是正常的事件，未來價(jià)格的浮動(dòng)很難預(yù)測(cè)。調(diào)研的企業(yè)都表示：行業(yè)“燒現(xiàn)金”的階段快要結(jié)束，因此大家不會(huì)非理性地報(bào)價(jià)過低，但供需關(guān)系的平衡還需要一些時(shí)間。而且部分企業(yè)受成本等因素影響，降低了邊框厚度，采用技術(shù)替代。阿拉?。ˋLD）認(rèn)為，從2024及2025年上半年的價(jià)格走勢(shì)判斷，企業(yè)通過減產(chǎn)延長(zhǎng)了內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)周期，并沒有看到太多產(chǎn)能在這個(gè)期間實(shí)現(xiàn)出清。在出清通道比預(yù)期更不通暢的情況下，比如沒有看到大規(guī)模兼并購(gòu)以及企業(yè)在產(chǎn)能和業(yè)務(wù)方面的出清，只能預(yù)計(jì)整個(gè)光伏的底部周期將更長(zhǎng)。光伏廠商面臨供應(yīng)鏈上的價(jià)格挑戰(zhàn)，可能還需要更長(zhǎng)時(shí)間。所以，結(jié)合以上的論據(jù)，我們認(rèn)為2025年新增裝機(jī)容量或有小幅上升，但是同比增幅會(huì)收窄。

　　總的來看，阿拉?。ˋLD）認(rèn)為，未來宏觀政策基調(diào)或仍以落實(shí)前期的存量政策為主，如設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新、存量隱性債務(wù)置換和去年推進(jìn)進(jìn)度偏慢的特別國(guó)債、專項(xiàng)債建設(shè)項(xiàng)目等有望催化鋁消費(fèi)需求回暖。而中美貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的負(fù)面影響和可能的政策應(yīng)對(duì)需進(jìn)一步觀測(cè)。在宏觀政策帶動(dòng)下及伴隨《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025—2027年）》的逐步實(shí)施，鋁消費(fèi)或?qū)⒀永m(xù)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。