5月15日，幾內(nèi)亞信息和新聞部長法納·蘇馬在電視講話中宣布，幾內(nèi)亞總統(tǒng)馬馬迪·敦布亞已簽署收回采礦特許權(quán)的法令，這些特許權(quán)已“無償歸還國家”，蘇馬引用了幾內(nèi)亞采礦法中多條條款作為撤銷許可證的依據(jù)。幾內(nèi)亞政府收回了51個(gè)礦業(yè)許可證，其中包括鋁土礦、黃金、鉆石、鐵礦等多種礦種開采權(quán)。幾內(nèi)亞政府通過新版《礦業(yè)法》強(qiáng)化對國內(nèi)資源控制權(quán)，旨在利用“資源”換“產(chǎn)業(yè)”，要求外資企業(yè)布局鋁土礦產(chǎn)業(yè)配套建設(shè)。

5月16日，幾內(nèi)亞礦業(yè)局派人到達(dá)Axis礦區(qū)下達(dá)停工指令，勒令在運(yùn)行礦山的采礦暫停，開采被全部中止，涉及產(chǎn)能約4000萬噸/年，占幾內(nèi)亞鋁土礦總產(chǎn)能約計(jì)12%。目前，幾內(nèi)亞Axis礦區(qū)開采中止后，暫無恢復(fù)生產(chǎn)跡象，雖然有些礦山仍然正常發(fā)運(yùn)，但后續(xù)可能會因政府勒令導(dǎo)致船運(yùn)違約。此外，有礦山表示收到暫停發(fā)運(yùn)通知，但正在裝載出港的船只可以正常發(fā)運(yùn)，用聯(lián)合港口出港的礦企暫時(shí)不受停運(yùn)影響。據(jù)悉，幾內(nèi)亞其他大型鋁土礦礦山的探礦權(quán)證也被政府列入了撤銷名單。

2024年，中國進(jìn)口鋁土礦共計(jì)1.58億噸，其中，自幾內(nèi)亞鋁土礦進(jìn)口量約計(jì)1.1萬噸，占我國鋁土礦進(jìn)口總量的64%。截至5月19日，幾內(nèi)亞鋁土礦CIF報(bào)價(jià)為70美金/噸，幾內(nèi)亞主流45/3品位鋁土礦最高報(bào)價(jià)上漲至75美金/干噸，較Axis停產(chǎn)風(fēng)波前的主流成交價(jià)格上漲5美金/干噸。

當(dāng)前，幾內(nèi)亞過渡政府尚未啟動正式談判，被要求停產(chǎn)的礦山停擺時(shí)間存在不確定性，引發(fā)幾內(nèi)亞國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈原料供應(yīng)穩(wěn)定性擔(dān)憂。如Axis停產(chǎn)時(shí)間較長，在現(xiàn)存幾內(nèi)亞港口庫存360萬噸存量逐步消耗發(fā)運(yùn)之后，預(yù)計(jì)我國進(jìn)口鋁土礦供應(yīng)或縮減近3600萬噸，合計(jì)氧化鋁供應(yīng)打開缺口1000萬噸，影響幾內(nèi)亞鋁土礦對我國出口供應(yīng)占比13.8%。出于對鋁土礦供應(yīng)穩(wěn)定性擔(dān)憂，未來，我國或?qū)⑼貙掃M(jìn)口渠道，增加對非主流進(jìn)口國的鋁土礦采購。

氧化鋁期貨價(jià)格在幾內(nèi)亞政府公布回收許可證信息后快速上漲，國內(nèi)氧化鋁廠原料庫存相對充裕，突發(fā)事件驅(qū)動庫存上漲，但持續(xù)性不強(qiáng)。市場預(yù)測，幾內(nèi)亞或效仿鋁土礦出口配額制度，優(yōu)先保障本土化生產(chǎn)企業(yè)，未來單純采礦企業(yè)出口配額將大幅下降。目前，中資企業(yè)已在幾內(nèi)亞布局1800萬噸氧化鋁產(chǎn)能，有望承接回收礦權(quán)近三成，在一定程度上緩解了市場情緒的緊張。但是，若幾內(nèi)亞供應(yīng)缺口狀態(tài)持續(xù)，國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格或在原料量縮價(jià)漲的推動下上漲，鋁土礦價(jià)格每上漲1美元，氧化鋁成本將增加30元/噸，同時(shí)也會增加中游電解鋁產(chǎn)品生產(chǎn)成本。幾內(nèi)亞政府未來礦產(chǎn)政策的高度不穩(wěn)定性或成為短期推動鋁產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，如氧化鋁和電解鋁價(jià)格趨于上漲的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。（許克元）