近期，《關于持續(xù)推進城市更新行動的意見》（簡稱《意見》）印發(fā)，對持續(xù)推進城市更新行動作出系統(tǒng)全面部署。據(jù)了解，國家發(fā)展改革委將于今年6月底前下達2025年城市更新專項中央預算內(nèi)投資計劃，金融監(jiān)管總局正在制定專門的城市更新項目貸款管理辦法。

《意見》主要包括總體要求、主要任務、加強支撐保障和強化組織實施這4部分內(nèi)容，部署了8個方面主要任務，包括加強既有建筑改造利用，推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)整治改造，開展完整社區(qū)建設，推進老舊街區(qū)、老舊廠區(qū)、城中村等更新改造，完善城市功能，加強城市基礎設施建設改造，修復城市生態(tài)系統(tǒng)，保護傳承城市歷史文化。

據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2019-2024年，全國累計開工改造老舊小區(qū)28萬個，惠及居民4800萬戶，超過1.2億人。據(jù)阿拉?。ˋLD）統(tǒng)計，2024年全國新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)數(shù)為36.90萬個，大約帶動7萬噸鋁消費。

　　2025年兩會期間，十四屆全國人大三次會議答記者問住房和城鄉(xiāng)建設部部長倪虹表示：把2000年以前建成的城市老舊小區(qū)全部納入城市更新的改造范圍，因地制宜實施改造，鼓勵地方探索居民自主更新改造老舊住宅。其實，早在2019年《關于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知》文件中就提到，老舊小區(qū)改造需要符合三個標準：①建成于2000年以前；②公共設施落后影響居民基本生活；③居民改造意愿強烈的住宅小區(qū)。而在今年的答記者問中，并沒有提到2019年的條件②與③，只提到條件①，且是“全部納入”。

目前，一、二線城市均有行動。北京：2025年實施500個老舊小區(qū)綜合整治，改造提升老舊廠房40處；上海：“兩舊一村”改造加速推進，啟動25個城中村改造項目，規(guī)模勝過去年；廣東：計劃實施城市更新項目3000個，改造老舊小區(qū)1289個，城中村改造不少于150個；杭州：西湖蕭山兩區(qū)發(fā)布土地征收成片開發(fā)方案，共計面積超800公頃。2025-2026年，杭州征遷計劃累計開發(fā)土地面積高達2644.4156公頃；南京：秦淮區(qū)28個老舊小區(qū)啟動改造工程；浦口區(qū)發(fā)布4大區(qū)域成片開發(fā)方案，4個區(qū)域總計面積約345萬㎡。

我們分別對比2025年《政府工作報告》和4月政治局會議關于”房地產(chǎn)“的相關提法：

第一，政治局會議中“有序推進城中村和危舊房改造”，對應《政府工作報告》中的“加力實施城中村和危舊房改造”。

第二，政治局會議中“優(yōu)化存量商品房收購政策”，對應《政府工作報告》中的“盤活存量用地和商辦用房”。

第三，政治局會議中“加大高品質住房供給”，“高品質”對應《政府工作報告》中的“好房子”。

我們試想一下，如果未來都是“好房子”，那被改造的“老舊危房”不管是在居住品質，還是在“房價”上，是否還有價值呢？所以，我們認為未來2-3年房地產(chǎn)圍繞“止跌回穩(wěn)”的幾個抓手：

一是圍繞住房升級需求，培育一個增量市場；二是用收儲改善存量市場的供求關系；三是以舊房改造升級居住體驗，帶動衍生需求。

我們從另一個角度也可以看到國家對于房地產(chǎn)市場“止跌回穩(wěn)”的信心。根據(jù)初步核算，2025年前四個月社會融資規(guī)模增量累計為16.34萬億元，比上年同期多3.61萬億元。其中，政府債券凈融資4.85萬億元，同比多3.58萬億元；企（事）業(yè)單位貸款增加9.27萬億元，其中，短期貸款增加3.03萬億元，中長期貸款增加5.83萬億元。4月份啟動超長期特別國債、注資特別國債發(fā)行，地方政府特殊再融資專項債發(fā)行持續(xù)推進。2025年中央預算內(nèi)投資專門設立城市更新專項，支持城市更新相關公益性基礎設施和公共服務設施建設，在已支持城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、城中村改造等項目的基礎上，擴圍支持城市危舊住房、老舊街區(qū)（廠區(qū)）轉型提質等工程。

據(jù)阿拉丁查閱相關資料發(fā)現(xiàn)，2021年以來，每年《政府工作報告》都會對城市更新行動作出部署，提出明確要求。2025年更是提到”要適應人民群眾高品質居住需要，完善標準規(guī)范，推動建設安全、舒適、綠色、智慧的“好房子”。

我們認為，當前城市更新已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略層面，城中村改造和危舊房改造是城市更新的重要內(nèi)容，目前房地產(chǎn)正處于筑底階段，不管是施工面積還是竣工面積，都需要一段時間的政策傳導，在這種背景下，實施城市更新行動，能夠有效拉動相關領域鋁消費，如家居、家電和裝飾裝潢等，對于促進未來2-3年鋁消費增長、進一步改善鋁消費結構都具有十分重要的意義。