4月25日，在SMM主辦的2024SMM（第十九屆）鋁業(yè)大會暨首屆鋁產(chǎn)業(yè)博覽會-鋁板帶箔行業(yè)發(fā)展論壇上，SMM鋁品目高級分析師曲健匯表示，從投產(chǎn)時間看，目前在建的鋁板帶箔項目幾乎都將在2025年之前建成，2024年最為集中，預(yù)計有超過240萬噸新建產(chǎn)能將在2024年投產(chǎn)。

板帶箔

總產(chǎn)量負(fù)增長明星產(chǎn)品增速不及預(yù)期

據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計，2023年中國鋁板帶產(chǎn)量約1240.8萬噸，減產(chǎn)約49.2萬噸。鋁箔產(chǎn)量約446.4萬噸，減產(chǎn)約28.6萬噸。減量大多來自河南、江浙等地的中小型企業(yè)。

分產(chǎn)品看，2023年罐料、鋁箔、雙零包裝箔、等包材產(chǎn)品在失去海外市場支撐后在2023年下降尤為明顯。電池箔等產(chǎn)品產(chǎn)量正增長，但增速不及預(yù)期。

2024年，受制于建筑等終端領(lǐng)域不確定性較強，鋁板帶產(chǎn)量可能仍將負(fù)增長，鋁箔則有希望在食品包裝箔、電池箔等產(chǎn)品的帶動下重回正增長。

建筑板塊已成為鋁板帶箔未來需求最大變數(shù)，應(yīng)持續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)竣工表現(xiàn)，基建及老城改造對鋁材需求帶動力度等。

在建產(chǎn)能接踵而至

據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計，目前全國較明確的在建鋁板帶箔項目共計30個，設(shè)計產(chǎn)能合計471萬噸，且尚有多個項目尚待明確。

分產(chǎn)品看，電池箔與再生鋁板帶成為新建項目主力。30個項目中13個與電池箔相關(guān)，設(shè)計產(chǎn)能合計110萬噸。再生鋁板帶已有多家企業(yè)進(jìn)行布局，相關(guān)項目設(shè)計產(chǎn)能合計157萬噸。

從投產(chǎn)時間看，目前在建的鋁板帶箔項目幾乎都將在2025年之前建成，2024年最為集中，預(yù)計有超過240萬噸新建產(chǎn)能將在2024年投產(chǎn)。

從企業(yè)規(guī)?？矗诮óa(chǎn)能幾乎均為大型企業(yè)所有。鋁板帶箔行業(yè)產(chǎn)能集中度逐漸上升。

分地區(qū)看，在建產(chǎn)能大多集中于河南、江蘇、浙江等鋁板帶箔產(chǎn)能大省。鋁板帶新建項目相對集中于河南，鋁箔新建項目相對集中于江蘇、浙江。

需求復(fù)蘇節(jié)奏尚需觀察

受制于罐料、單零包裝箔等產(chǎn)品需求不足，2022年起鋁板帶箔行業(yè)開工率轉(zhuǎn)升為降，2023年止跌走平但尚未開始走高。

2023年鋁板帶出口總量277.3萬噸，鋁箔出口量130.9萬噸。經(jīng)歷一年左右的下跌，2023年下半年起鋁板帶、鋁箔出口走勢由跌轉(zhuǎn)平，雖未繼續(xù)下滑但尚未顯示出明顯回升信號。

板帶中罐材（76061220）占比較大且成為此前下跌的主要因素。箔材中雙零箔（76071110，76071120）出口跌幅較小，有襯背鋁箔（76072000）及單零箔（76071190）降幅較大。2024年幾項產(chǎn)品出口量預(yù)計同比均將回升，但回升幅度預(yù)計有限。

2024年，行業(yè)開工率受制于新建產(chǎn)能集中落地預(yù)計難以升至較高水平。出口市場海外客戶庫存下降恰遇貿(mào)易摩擦此起彼伏，不確定性極強。

全球降碳態(tài)度堅定

降碳

選擇低碳原材料是板帶箔企業(yè)降碳最佳途徑

原材料部分是鋁板帶箔生產(chǎn)過程中碳排放占比最大的部分，高達(dá)85%-95%。增加綠電鋁與再生鋁的使用比例是板帶箔企業(yè)降碳最有效的途徑之一。再生鋁降碳效果優(yōu)于綠電鋁，但優(yōu)質(zhì)再生鋁較少，處理難度較高。

未來--資源為王

目前，華東、華南地區(qū)廢鋁資源最為充裕，且與鋁板帶箔產(chǎn)能分布高度重合。

2023年，中國鋁錠（尚未被合金化的鋁水）產(chǎn)量合計約1207萬噸，前五大省/自治區(qū)分別為新疆、云南、內(nèi)蒙古、甘肅、陜西。此外河南、廣西、青海等地鋁錠產(chǎn)量亦較高。

目前云南、四川、青海等地綠電鋁資源相對充裕，此外甘肅、寧夏，新疆、內(nèi)蒙古等地綠電鋁潛力較強，未來隨著光電、風(fēng)電等行業(yè)發(fā)展，綠電鋁資源或可迎來較大幅度增長。