年初以來，受制于301擾動，造船市場成交量大幅下降，據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-4月，我國造船完工量1532萬載重噸，同比下降8.4%；新接訂單量3069萬載重噸，同比下降11.1%；手持訂單量22978萬載重噸，同比增長43.6%。此背景下，1-5月國內(nèi)船舶鋁消費同比下降8.01%。

圖1 阿拉丁船舶月度鋁消費及同比變化

數(shù)據(jù)來源：阿拉?。ˋLD）

事件梗概：2025年1月16日，美國發(fā)布301調(diào)查報告，指責中國試圖主導海事、物流和造船業(yè)，認為這壓制了美國商業(yè)，并暗示將采取反制措施；2025年3月24日和26日，美國貿(mào)易代表辦公室就其針對中國海運、物流和造船行業(yè)301調(diào)查的擬議限制措施舉辦了公開聽證會。擬議措施具體包括但不限于：對中國的航運企業(yè)征收每次100萬美元的進港費、對使用中國建造的船舶收取每次最高150萬美元的進港費、根據(jù)從中國船廠訂購船舶的比例向航運企業(yè)收取額外費用等。

船舶行業(yè)是一個典型的周期性行業(yè)。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2024年全球造船完工量達2390艘，直接創(chuàng)下了近些年的新高，主要也是從2021年開始，船舶大多面臨淘汰替換的周期，新船訂單量得以進一步提升。

相關報告中指出，進入2025年后，全球的船隊年齡結構發(fā)生了顯著變化。具體來看，總干散貨船隊中船齡達到或超過21年的船舶占比達到13%，較2024年同期增長12個百分點；船齡16至20年的船舶占比達16%，較2024年1月增長29個百分點；總油輪船隊中船齡達到或超過21年的船舶占比達18%，較2024年同期增長12%；船齡16至20年的油輪占比升至29%，較2024年1月增長13個百分點。這也意味著，未來在全球船舶老齡化速度加快的背景下，我國部分船廠選擇擴建產(chǎn)能也將為更新需求打下基礎。

圖2 全球造船完工量(單位：艘)

數(shù)據(jù)來源：iFinD

據(jù)阿拉?。ˋLD）調(diào)研了解，301調(diào)查短期內(nèi)對中國造船企業(yè)產(chǎn)生了影響，例如，2025年1-2月中國以CGT計新接訂單量占全球份額為48.18%，較2024年全年66.65%的水平下滑18.47%，部分造船訂單從中國流向韓國。但隨后，敘事邏輯發(fā)生了轉變。隨著4月17日301調(diào)查最終限制措施敲定，刪除使用中國建造船舶的航運公司以及訂購中國建造船舶的航運公司的限制條例，全球船東開始重回中國市場。法國達飛集團與江南造船簽訂了12艘18000TEU雙燃料LNG動力集裝箱船建造合同，在很大程度上代表了全球航運巨頭對在華造船的信心。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，4月大陸船企新承接51艘、251萬修正總噸的新船訂單，以修正總噸（CGT）計，占全球新船市場訂單量約69%，重回全球榜首。可以說，我國船廠的領先地位依舊穩(wěn)固。

圖3 中國船舶訂單累計同比變化

數(shù)據(jù)來源：工信部

除此之外，2025年7月1日中央財經(jīng)委員會第六次會議召開，重點研究“縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設”及“海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”等戰(zhàn)略議題。會議指出，推進中國式現(xiàn)代化離不開海洋經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，必須走出一條具有中國特色的“向海圖強”之路。

阿拉?。ˋLD）認為，政策催化深海油氣開發(fā)、深遠海風電、海洋漁業(yè)、科考探測等領域加快推進，對高可靠性、復雜工況適配性強的船舶形成系統(tǒng)性需求。由于鋁材本身優(yōu)秀的性質(zhì)及良好的性價比，在海洋經(jīng)濟領域應用廣泛，阿拉?。ˋLD）認為從產(chǎn)業(yè)投資的角度，鋁材在船舶中的應用會“水漲船高”。數(shù)據(jù)最能說明問題，今年一季度，我國新造船價格指數(shù)，同期各船型新造船價格指數(shù)均高位震蕩，同時處于歷史高位，尤其是LNG液化氣船。

圖4 中國新造船價格指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：：iFinD

我們常說的“船舶”，是各種船只的總稱，按不同的使用要求而具有不同的技術性能、裝備和結構型式。按各部分的作用和用途，可綜合歸納為船體、船舶動力裝置、船舶電氣等三大部分。

第一，船體是船舶的基本部分，可分為主體部分和上層建筑部分，由船底及船側和上甲板圍成的具有特定形狀的空心體，是保證船舶具有所需浮力、航海性能和船體強度的關鍵部分。此部分要承受海水壓力與沖擊，所以要選擇抗腐蝕強、易焊接，且還要兼具強度與抗疲勞性強的材料，一般會選擇5系與7系合金，既能保證結構剛性還能減輕船體重量；上層建筑位于上甲板以上，由左、右側壁，前、后端壁和各層甲板圍成，其內(nèi)部主要用于布置各種用途的艙室，如工作艙室、生活艙室、貯藏艙室、儀器設備艙室等。艙壁、床鋪就會使用鋁-聚乙烯復合板或泡沫鋁板，可以兼具隔音、減重與裝飾性；舷窗、水密門、艙口蓋等會采用6系合金（擠壓型材），表面會進行陽極氧化處理來增強耐蝕性。

第二，動力裝置很復雜，具體包括：燃油泵、滑油泵、冷卻水水泵、加熱器、過濾器、冷卻器等；船舶電站、鍋爐、壓氣機、船舶各系統(tǒng)的泵、起重機械設備、維修機床等。例如，燃油管和水箱就會采用3系和6系合金，具有耐壓的特性，而且比較容易焊接。

第三，船舶電氣包括船上的主輔機及其他一些用電氣設備。例如，通風、空調(diào)、冷藏設備和照明設備等。這部分一般會采用5系和6系合金，可以同時兼顧強度、耐腐蝕性和導電性。

船舶按照用途分類，分為客船、貨船、專用運輸船舶等。其中專用運輸船舶還分為運輸汽車、牲畜、液化天然氣等。

LNG船（液化天然氣）的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀初期。當時，人們逐漸認識到天然氣作為能源的巨大潛力，然而其存儲和運輸?shù)碾y題限制了其應用。在這一背景下，人們開始探索液化天然氣的可能性。在神秘的LNG船建造中，材料選擇就像一場魔法秀。由于需要在超低溫度下運輸貨物，船體材料得擁有超低溫下的穩(wěn)定表現(xiàn)、強大的強度和耐腐蝕性。而在這場魔法秀中，5083鋁合金這位“明星”因其在-163℃極低溫環(huán)境下仍保持優(yōu)良的韌性、焊接性和耐腐蝕性，成為LNG液貨艙的主流材料。

2024年我國承接了全球超過30艘大型LNG運輸船訂單，同比增長150%，承接了全球70%以上的綠色船舶訂單。說明在綠色化轉型的背景下，我國造船行業(yè)的競爭力在不斷增強。

今年5月，一則消息震動全球造船業(yè)：中國與卡塔爾能源簽署24艘27.1萬立方米QC-Max型LNG運輸船建造合同，總價達80億美元。中國液化天然氣運輸公司于2025年5月16日向卡塔爾能源旗下的QatarEnergy LNG Marketing交付了首艘174,000立方米的Q-Flex液化天然氣（LNG）運輸船“Al Tuwar”。該船由中國船舶工業(yè)集團旗下滬東中華造船廠建造，是卡塔爾能源龐大艦隊擴張計劃的一部分?？ㄋ柲茉吹腖NG船隊擴張計劃規(guī)模宏大，涵蓋128艘船舶，旨在支持其北場天然氣田擴建項目及美國金色通道LNG終端的運輸需求。

據(jù)相關報道，卡塔爾能源計劃通過新增104艘常規(guī)尺寸LNG運輸船和24艘超大型271,000立方米QC-Max運輸船，到2030年打造全球最大單一LNG船隊。滬東中華造船廠在該計劃中承擔了12艘常規(guī)尺寸LNG船和24艘QC-Max船的建造任務，交付時間從2024年至2031年。

此次卡塔爾訂單卻打破慣例，中國滬東中華造船憑借自主研發(fā)的"青鋁"合金，成功擠掉韓國大宇造船，拿下史上最大單筆LNG船訂單。所謂"青鋁"，實為鋁基鎳合金復合材料，以鋁為基材，加入12%鎳、3%鈦及稀土元素，通過真空熔煉+快速冷卻工藝，形成納米級晶粒結構。測試顯示，其在-163℃下的沖擊韌性達85J/cm2（低于韓國材料的0.1%），可承受3噸重錘沖擊而不破裂，焊接效率提升5倍，成本降低40%。

目前，我國已在LNG運輸船、超深水鉆井平臺、風電施工船、養(yǎng)殖工船等高端船型領域實現(xiàn)關鍵突破，海工裝備新簽訂單、交付排產(chǎn)均處于高位，行業(yè)供需格局持續(xù)改善。阿拉?。ˋLD）認為，政策頂層設計再度強化“向海發(fā)展”導向，為船舶鋁消費等相關產(chǎn)業(yè)帶來中長期發(fā)展機遇，2025年船舶用鋁量有望突破185萬噸。